De risico's van opties moeten worden afgewogen tegen hun potentiële rendement.
Veel optiestrategieën zijn ontworpen om het risico te minimaliseren door bestaande portefeuilles af te dekken. Hoewel opties als vangnetten kunnen dienen, zijn ze niet zonder risico. Aangezien transacties doorgaans op korte termijn openen en sluiten, kunnen zeer snel winsten worden gerealiseerd. Dit betekent dat ook verliezen snel kunnen oplopen. Het is belangrijk om alle risico's te begrijpen die gepaard gaan met het aanhouden, schrijven en verhandelen van opties voordat u ze in uw beleggingsportefeuille opneemt.
Net als andere effecten — inclusief aandelen, obligaties en beleggingsfondsen — bieden opties geen garanties, en u moet zich ervan bewust zijn dat het mogelijk is om alle hoofdsom die u belegt te verliezen, en soms meer. Als houder van een optie riskeert u het volledige bedrag van de premie die u betaalt. Maar als schrijver van opties neemt u een veel hoger risico.
Inhoud 1. Inzicht in de risico's van de optie 2. Waarom zijn opties een verspilling van activa? 3. Aandelen bezitten versus opties bezitten 4. Hoe worden uw winsten belast? 5. Tot slot
Als u bijvoorbeeld een ongedekt gesprek schrijft, u wordt geconfronteerd met onbeperkt potentieel verlies, aangezien er geen limiet is voor hoe hoog een aandelenkoers kan stijgen. Aangezien initiële investeringen in opties echter meestal minder kapitaal vereisen dan vergelijkbare aandelenposities, zijn uw potentiële contante verliezen als optiebelegger meestal kleiner dan wanneer u de onderliggende aandelen had gekocht of de aandelen short had verkocht. De uitzondering op deze algemene regel doet zich voor wanneer u opties gebruikt om hefboomwerking te bieden:de procentuele rendementen zijn vaak hoog, maar het is belangrijk om te onthouden dat de procentuele verliezen ook hoog kunnen zijn.
Een specifiek risico van opties is tijdsverval, omdat de waarde van een optie afneemt naarmate de vervaldatum nadert. Om deze reden worden opties beschouwd als verspilling van activa, wat betekent dat ze na een bepaalde datum geen waarde meer hebben. Aandeelhouders kunnen, zelfs als ze op papier een dramatisch waardeverlies ervaren, hun aandelen op lange termijn behouden. Zolang het bedrijf bestaat, bestaat het potentieel voor aandelen om waarde terug te winnen. Tijd is een luxe voor aandeelhouders, maar een verplichting voor optiehouders.
Als het onderliggende aandeel of de index in een onverwachte richting beweegt, is er een beperkte hoeveelheid tijd waarin het zichzelf kan corrigeren. Zodra de optie out-of-the-money afloopt, is deze waardeloos en bent u als houder de volledige premie die u heeft betaald kwijt. Schrijvers van opties profiteren hiervan en zijn meestal van plan om de contracten die ze schrijven te laten verlopen zonder gebruik en zonder geld.
Het is ook belangrijk voor u als optiebelegger om het verschil te begrijpen tussen het bezitten van opties en het bezitten van aandelen. Aandelen zijn onderdelen van een bedrijf, ongeacht wat hun prijs nu is of de prijs die u ervoor hebt betaald. Opties zijn het recht om aandelen tegen een bepaalde prijs en op een bepaald moment te verwerven of te verkopen. Houders van opties bezitten de rechten op wat soms wordt beschreven als prijsbewegingen, maar zijn geen onderdeel van het bedrijf.
Aandeelhouders kunnen op andere manieren profiteren dan prijsbewegingen, waaronder de uitkering van dividenden. Ze hebben ook het recht om te stemmen over kwesties die verband houden met het beheer van het bedrijf. Optiehouders hebben die voordelen en rechten niet.
Inzicht in longs en shorts
Bij beleggen worden de woorden lang en kort gebruikt om te beschrijven wat respectievelijk houders en schrijvers doen. Wanneer u een optie koopt, wordt gezegd dat u een longpositie heeft. Als u een optie schrijft, heeft u een shortpositie. Dezelfde terminologie wordt gebruikt om het eigendom van aandelen te beschrijven. U kunt long gaan op 100 aandelen van XYZ door ze te kopen, of short gaan door aandelen te lenen via uw beursvennootschap en ze te verkopen.
De belastingkwesties die verband houden met optietransacties kunnen ingewikkeld zijn. Alle kortetermijnwinsten die u realiseert op effecten die u minder dan een jaar in uw bezit heeft, worden belast tegen een hoger tarief dan langetermijnwinsten of winsten op effecten die langer dan een jaar worden aangehouden.
Aangezien de meeste opties binnen enkele weken worden verhandeld of uitgeoefend, zijn de winsten die u realiseert over het algemeen van korte duur en kunnen ze tegen een hoger tarief worden belast. Maar sommige beleggers kunnen kortetermijnverliezen van opties gebruiken om kortetermijnwinsten op andere effecten te compenseren en hun belastingen te verlagen. Aangezien optiecontracten divers kunnen zijn, zijn de toepasselijke belastingregels afhankelijk van de specifieke optie, het type onderliggende waarde en de specifieke kenmerken van de transactie. Het is belangrijk om een professionele belastingadviseur te raadplegen voordat u begint met het verhandelen van opties, om te begrijpen welke invloed verschillende strategieën hebben op de belastingen die u betaalt.
Aangezien opties activa verspillen, treden verliezen en winsten in korte perioden op. Als u een buy-and-hold-strategie volgt, zoals bij aandelen, loopt u het risico de vervaldatum of een onverwachte gebeurtenis te missen. Het is ook belangrijk om alle mogelijke uitkomsten van een strategie volledig te begrijpen voordat u een positie opent. En als u dat eenmaal doet, wilt u er zeker van zijn dat u op de hoogte blijft van wijzigingen in uw contracten.
Wat zijn de risico's van handelen in opties? door Inna Rosputnia