Herinner je je deze man die op Bloomberg te zien was, hefboomwerking gebruikte om te investeren in de slechtste tijden toen Covid-19 toesloeg?

Ik herinner me dat het nogal wat opschudding veroorzaakte in de gemeenschap en velen waren het niet eens met wat hij deed, omdat het voor hen extreem riskant aanvoelde. Achteraf gezien was het een goede zet, want de aandelenmarkt herstelde zich in een v-vorm. Natuurlijk had er iets ergers kunnen gebeuren.

Ik slaagde erin contact met hem op te nemen en hij stemde ermee in om te vertellen wat hij deed en een update te geven hoe de zaken voor hem waren verlopen.

Ik wil dat je uit de mond van het paard hoort, dus heb ik zijn antwoorden op mijn vragen in dit bericht geciteerd met enkele kleine aanpassingen aan de taal.

Wat ging er door je heen toen je besloot om meer te benutten?

Nou.. het was geen beslissing die van de ene op de andere dag werd genomen. Ik heb me op deze kans voorbereid sinds mijn dagen op de universiteit, 5 jaar geleden.

Ik weet dat de markt zich in een cyclus beweegt, en de laatste duurde vrij lang. Ik heb mezelf voorgehouden dat zodra de volgende kans zich voordoet, zoals die in 2007, ik alle middelen zal gebruiken die ik kan krijgen om ervan te profiteren.

De pandemie vond plaats en ik wist dat dit mijn kans was.

Ik zei tegen mezelf (en een paar van mijn vrienden):of ik krijg aan het einde een gratis BTO als ik gelijk heb, of ik begin helemaal opnieuw met een dure les die is geleerd en waarvoor betaald is.

Wat waren de algemene opvattingen toen anderen wisten dat u van creditcards leende en margehandel op de aandelenmarkt nam? Wat was de gemeenste opmerking die je hebt ontvangen?

Hmm.. er waren een paar bezorgde individuen, waaronder mijn eigen ouders. Er waren ook een paar ondersteunende!

Degenen die zich zorgen maakten, dachten dat creditcardschulden slecht waren en erg duur (ze dachten dat ik tegen 28% per jaar leende lol). Over het algemeen vinden ze het een slecht idee om te lenen en te investeren!

Ik heb geprobeerd ze uit te leggen dat ik het deed om dezelfde reden waarom Apple leende om te investeren, ondanks het feit dat ze een recordstapel contant geld in hun schatkist hadden...>

Degenen die ondersteunend zijn, zijn over het algemeen meer financieel onderlegd en ruimdenkend.

In termen van vervelende opmerkingen, ik denk niet dat er een smerigste was!

Er waren gesprekken dat mijn investeringen mis zouden gaan en dat ik daardoor misschien een einde aan mijn leven zou maken (ik heb hier heel hard om gelachen, ha). Om eerlijk te zijn, dat is een reële mogelijkheid! Dus de opmerkingen waren niet helemaal verkeerd!

Ik ben echter sterk van mening dat sommige opmerkingen gericht aan de verzekeringssector een beetje ongepast waren ... opmerkingen zoals "verzekeringsagent YOLO" en “bewijst dat verzekeringsagenten geen verstand hebben van financiën” enz.

Ik ken geweldige, hardwerkende collega's die professioneel advies geven en die hun slaap zouden opofferen om zich naar het ziekenhuis te haasten omdat hun cliënten een ongeluk hebben gehad.

Ik denk niet dat het eerlijk is om haastig te generaliseren dat alle verzekeringsagenten roekeloos zijn vanwege wat ik heb gedaan.

Heeft u gezinsleden?

Ja, ik heb kinderen en ouders om te onderhouden!

Als u geen personen ten laste had gehad, zou u het dan anders hebben gedaan?

Ik denk dat het hebben van afhankelijke personen me ervan weerhield een veel riskantere strategie uit te voeren.

Hoewel ik klaar was om helemaal opnieuw te beginnen en nog harder te werken om te leren en te herstellen, moest ik, mocht ik falen, ervoor zorgen dat het gezin niet verhongerde!

Hoe zijn de prestaties van uw portefeuille geweest sinds Bloomberg uw verhaal deed?

Haha, als je het vergelijkt met het totale bedrag dat ik erin had gestoken (ongeveer $ 400k++), ben ik tot nu toe slechts ongeveer 27% gestegen.

Maar als je het alleen met mijn eigen kapitaal meet, dan is het rendement verbeterd door het gebruik van mijn hefboomwerking. Het is ongeveer 60,54% gestegen.

De bovenstaande rendementen zijn gemeten na aftrek van rentebetalingen en omvatten zowel gerealiseerde als niet-gerealiseerde rendementen!

Ben je tevreden met de resultaten?

Niet erg blij, ik had het gevoel dat ik 3 dingen beter had kunnen doen:

A) Mijn strategie houdt in dat ik meer aandelen koop als de prijzen dalen (zoiets als het gemiddelde van de dollarkosten, maar ik kan het niet echt zo noemen omdat ik niet op regelmatige tijdstippen geld inleg) . Toen de markt razend naar beneden bewoog, moet ik toegeven dat ik twijfels had over wat ik aan het doen was en niet doorging om nog grotere hoeveelheden in te kopen.

B) Er waren een paar tellers die ik voortijdig verkocht, zoals MapleTree Industrial. Ik kreeg het voor een gemiddelde prijs van $ 2,10, met als laagste $ 1,94. Ik heb alles verkocht voor $ 2,30, maar het is sindsdien blijven stijgen.

De echt winstgevende posities zijn de posities die ik nog steeds bekleed, sinds maart 2020!

C) Mijn blootstelling aan Amerikaanse techs was in die tijd beperkt. Ik was er niet in geslaagd om trends te identificeren of te anticiperen dat het geld zo agressief naar technologieaandelen zou stromen, vroeg tijdens de crisis.

Mijn voorkeur voor SG-aandelen heeft geleid tot een kostbare blinde vlek.

Hoe zou u uw beleggingsstrategie omschrijven? Zou je, op basis van de lessen die je hebt gedeeld, je strategie in de toekomst willen verfijnen?

De strategie die ik uitvoerde komt niet van mij, het was voornamelijk van Ben Graham. Ik heb me aangepast en verfijnd om aan mijn persoonlijke beleggingsdoelstellingen te voldoen.

Ik kies voor ondergewaardeerde aandelen met een sterke balans en koop er dan meer als de prijzen dalen.

Ik heb deze strategie vaak opnieuw getest sinds mijn dagen op de universiteit. Ik begon de back-test in het jaar 1990, het overleefde de dotcom-zeepbel en de Aziatische financiële crisis. Wanneer het echter op de markten van 2007 komt, zou mijn account failliet gaan.

Ik speelde met verschillende handelsgroottes om de oplossing te identificeren.

Uiteindelijk kwam ik tot 2 conclusies:

A) Dollar Cost Averaging werkt als je een oneindige hoeveelheid kapitaal en tijd hebt, ervan uitgaande dat je ook een consistente artiest kiest die niet failliet zou gaan.

Maar een oneindige hoeveelheid kapitaal hebben is onmogelijk, daarom heb ik een manier gevonden om dit obstakel aan te pakken.

B) Markt kan langer irrationeel blijven dan u solvabel kunt blijven.

De strategie is eenvoudig, maar verwacht geen supernormale opbrengsten, want je zult waarschijnlijk geen dingen op de bodem opvangen.

Wat betreft hoe ik het wil verfijnen... Ik denk dat mijn strategie te conservatief was geweest. Ik realiseerde me dat ik in maart veel kansen in groeiaandelen had gemist, zoals technische aandelen!

Ik zal zeker nog eens kijken hoe ik aandelen kies!

Zou je het nog een keer doen als je de kans hebt?

Zeker als de voorwaarden kloppen!

Ik denk trouwens niet dat dit de laatste crisis is die we zullen meemaken.

En als de kans zich opnieuw voordoet, afhankelijk van de aard van de crisis en de renteomgeving, kan ik een toegift doen!

Ik had het geluk dat ik deze keer, midden in een crisis, toegang had tot zeer betaalbaar krediet.

Mijn weergave

U zult merken dat zijn beslissing om tijdens een crisis te profiteren niet overhaast is genomen. Het vergde vele jaren van voorbereiding voor het moment dat zou komen. Het toeval is in het voordeel van de voorbereiden. Hij deed een backtest, studeerde en deed zijn huiswerk voordat hij de moed had om de trekker over te halen.

Veel beleggers willen kopen tijdens een crash, maar ze hebben het huiswerk niet gedaan en zich er mentaal op voorbereid. De crash kan ineens gebeuren en als je niet voorbereid bent, is het gemakkelijk om je door de angst te laten overweldigen en durfde je niets te investeren.

Een andere les om te leren is dat koop elke keer dat de markt goedkoper wordt / dip / corrigeert / crasht (welke termen je ook gebruikt). Je hoeft niet te profiteren zoals hij. Leer niet de verkeerde les. Wat je investeert is ook niet belangrijk. Het belangrijkste is dat u actie heeft ondernomen om te investeren.

Al het beste!