Als het gaat om aandelenselectie, zijn er altijd twee vragen die mij bezighouden:(1) Is er een eenvoudige manier om erachter te komen hoe goed een bedrijf is? Ik moet in ieder geval aandelen kunnen identificeren waarin ik niet zou moeten beleggen. Als ik dit op een visuele manier kan doen vanuit balansgegevens, zou dat geweldig zijn. (2) Is er een manier om een goed bedrijf te identificeren aan de hand van prijsinformatie?
De Earnings Power Box van Hewitt Heiserman Jr is het antwoord op de eerste vraag (naar mijn mening natuurlijk) en beleggen met lage volatiliteit is het antwoord op de tweede. In dit artikel presenteer ik de Earnings Power Box-grafieken voor de top 10 aandelen van de Nifty Quality Low Volatility 30 Index op basis van de gratis spreadsheet voor aandelenanalyse om aandelen op meerdere manieren te waarderen!
Zoals lezers wellicht weten, ben ik een fan van strategische indices, ook wel smart beta-indices genoemd, ook wel factorgebaseerde indices genoemd. Factorbeleggen is wanneer een of meer criteria zoals alfa, kwaliteit, lage volatiliteit en waarde worden gebruikt om een mand met aandelen op te bouwen. Dit kan eenvoudig een individuele aandelenportefeuille zijn of een index waarop een beleggingsfonds of ETF is gebaseerd.
Momentumbeleggen waarbij aandelen met een recente koersstijging ook een vorm van factorbeleggen is:Momentumaandelenbeleggen in India:werkt het? In het large-capsegment is er in ieder geval een sterke correlatie tussen momentum en beleggen met lage volatiliteit.
Dit heeft 30 aandelen van NIFTY 100 en NIFTY Midcap 50 indices. Aandelen met een lage prijsvolatiliteit in de afgelopen 365 dagen en een hogere winstgevendheid (ROE), een lagere leverage (schuld aan het eigen vermogen) en stabielere winsten (EPS-groei) maken deel uit van de index.
Dit zijn de topaandelen van deze index op 31 mei 2019
De aandelen in het rood (50% van de top 10) maken ook deel uit van de Nifty 100 Low Volatility 30 Index – 30 aandelen van Nifty 100 met een lage prijsvolatiliteit in de afgelopen 365 dagen. Ik had voor deze studie gewoon voor de lage volatiliteitsindex kunnen gaan, maar bedacht dat een andere factor, zoals kwaliteit, esthetisch aantrekkelijker is!
Dit is een plot van twee statistieken:de defensieve EPS (winst per aandeel) versus de ondernemende EPS. Het idee is om te zien waar een bedrijf in valt. 
Dit is gebaseerd op het Earnings Power Valuation Model (doc-bestand) en is door Rs ontwikkeld tot een Excel-calculator. Srivatsan. Zijn gastpost is een goed uitgangspunt om het idee te begrijpen: It's Earnings That Count:Forget the next Infy; Kun jij de volgende Satyam identificeren?
Srivatsan heeft ondernemende en defensieve WPA als volgt gedefinieerd:
Ondernemende EPS =(Ondernemend inkomen)/(Uitstaande aandelen)
Defensieve winst per aandeel = (defensief inkomen)/(uitstaande aandelen)
Ondernemend inkomen =netto-inkomen – (15% x totaal kapitaal)
15% is hier de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) en is een verwacht rendement. U kunt dit voor elk boekjaar en voor elk aandeel wijzigen in de gratis spreadsheet voor aandelenanalyse
15% x totaal vermogen =ondernemingsbelang.
Defensief inkomen =vrije kasstroom – verandering in werkkapitaal sinds vorig boekjaar.
Zie Voors en tegens van het vinden van aandelen met winstvermogen voor winst op lange termijn voor meer commentaar.
Deze methode werd eerder door Lokesh gebruikt om 50 aandelen met solide winstpotentieel te identificeren:vermogen om zichzelf te financieren en waarde te creëren
Dus als we de grafiek eenmaal hebben geplot, is het eenvoudig om te controleren in welk kwadrant de datapunten liggen en hoe deze met elk boekjaar is veranderd. In de onderstaande grafieken verwijst het jaar naar 31 maart van het overeenkomstige boekjaar.
Ik hoop dat u het ermee eens bent dat factorbeleggen en eenvoudig op prijs gebaseerd beleggen een geweldige manier is om goede bedrijven te ontdekken zonder dat u zich zorgen hoeft te maken over balansjargon. Natuurlijk zou het niet onfeilbaar zijn, maar het is een eenvoudige manier om aandelen te kopen zonder ons hoofd te breken.
De beursindex lezen
Wat zijn de top 5 aandelen om in te beleggen?
De 12 beste laagvolatiele aandelen van de marktcrash
De top 10 aandelen van het afgelopen decennium
EPS gebruiken om aandelen te evalueren
White Good Industry-aandelen – Wie zijn de toonaangevende bedrijven in India?
Topaandelen in de Nifty SmallCap 50 Index – Volledige lijst