Ze zeggen dat stierenmarkten een muur van zorgen beklimmen. En aangezien aandelen schijnbaar om de dag recordhoogtes neerzetten, is het begrijpelijk als sommige beleggers een beetje zenuwachtig zijn.
Markten bewegen immers nooit in een rechte lijn. Waarderingen lijken in veel gevallen inderdaad te worden opgerekt; de conjunctuurgezuiverde P/E (CAPE)-ratio van S&P 500-aandelen, gebaseerd op de gemiddelde voor inflatie gecorrigeerde winsten over de afgelopen 10 jaar, bevindt zich op het op één na hoogste niveau ooit. En sommige van de meest lucratieve weddenschappen op economisch herstel lijken met de dag riskanter te worden.
Om een idee te krijgen waar enkele van de meer gevaarlijke namen in de markt op dit moment op de loer kunnen liggen, hebben we iets anders geprobeerd en zijn we overgegaan op kwantitatieve analyse.
Kwantitatieve analyse maakt gebruik van wiskundige en statistische modellen om aandelen te waarderen. Het idee is dat een rigoureuze en onpartijdige analyse van fundamentele gegevens, technische gegevens, beleggerssentiment en andere factoren betere aandelenkeuzes zal opleveren.
Refinitiv Stock Reports Plus biedt precies zo'n kwantitatieve analyse. Het platform maakt gebruik van een gewogen wiskundig en statistisch model dat aandelen scoort op zes factoren - winst, fundamentals, relatieve waardering, risico, prijsmomentum en handel met voorkennis - en vervolgens een algemene of gemiddelde score uitspuugt. De scoreschaal loopt van 1 tot 10, waarbij 10 het best mogelijke cijfer is.
Gezien het verhoogde risicobewustzijn van beleggers in een markt die tegenwoordig misschien een beetje "toppy" aanvoelt, zochten we naar S&P 500-aandelen met de slechtste combinatie van risico en gemiddelde scores op basis van de huidige waarderingen. Voor de goede orde hebben we ook gekeken naar wat analisten van Wall Street te zeggen hebben over enkele van deze riskantere namen.
Kijk eens naar 10 S&P 500-aandelen die volgens kwantitatieve analyse wijzen op slechte gecombineerde risico- en algemene profielen in deze gloeiend hete markt. Dit wil zeker niet zeggen dat deze bedrijven gedoemd zijn te mislukken, het is alleen dat tegen de huidige waarderingen investeringsmogelijkheden aan de riskantere kant kunnen vallen.
Als volatiliteit een indicatie is voor risico, dan Tesla (TSLA, $ 672,08) aandelen zullen altijd aan de riskantere kant zijn.
Iedereen die deze achtbaan van een aandelengrafiek volgt, weet dat al. Maar het verschijnt ook in TSLA-volatiliteitsgegevens. Aandelen in de fabrikant van elektrische voertuigen hebben bijvoorbeeld een bèta van 1,86, volgens Refinitiv Stock Reports Plus. In theorie zijn ze 86% volatieler dan S&P 500-aandelen. Wat dat in de praktijk betekent:
"Op dagen dat de markt stijgt, presteren TSLA-aandelen doorgaans beter dan de S&P 500-index", zegt Stock Reports Plus, "Maar op dagen dat de markt daalt, dalen de aandelen over het algemeen met meer dan de index."
Meld u aan voor Kiplinger's GRATIS Beleggen Wekelijkse e-letter voor aanbevelingen voor aandelen, ETF's en beleggingsfondsen, en ander beleggingsadvies.
Die volatiliteit draagt bij aan een algemene risicobeoordeling van 5 van Stock Reports Plus. Om het in perspectief te plaatsen:de S&P 500 krijgt een risicoscore van 8,6.
Wat de risicobeoordeling van TSLA ook belemmert, is dat het nauw correleert met de bredere markt, zowel op korte als op lange termijn. Hoewel TSLA de neiging heeft om dramatischer te bewegen dan de totale markt, betekent de hoge mate van correlatie dat het "slechts lage niveaus van diversificatie biedt voor een portefeuille die vergelijkbaar is met de bredere markt."
Tegelijkertijd behaalt TSLA een algemene gemiddelde score van slechts 5 op 10. Hoewel het opvalt door hoge cijfers op fundamentals - een perfecte 10 dankzij sterke marges, hoge omzetgroei, een solide balans en hoge winstkwaliteit - andere kwantitatieve factoren zijn meer neutraal tot negatief.
Een trend van verkopen met voorkennis, gemengde winstverwachtingen en prestaties, en een slechte score voor relatieve waardering dragen allemaal bij aan de matige algemene beoordeling van Tesla-aandelen.
Wall Street, als groep, is het meestal eens met de beoordeling van Stock Reports Plus. De 34 analisten die TSLA volgen, gevolgd door S&P Global Market Intelligence, geven het aandeel een consensusaanbeveling van Hold.
Credit Suisse-analist Dan Levy, die TSLA beoordeelt op Neutraal (het equivalent van Hold), wijst op "klonterige" inkomsten over het eerste kwartaal, evenals op neerwaartse risico's zoals toegenomen concurrentie en "misbruik" van zijn groeiplannen.
Kledingbedrijf PVH (PVH, $ 118,67) - wiens merken Tommy Hilfiger, Calvin Klein, Van Heusen en Izod zijn - krijgt een gemiddelde score van slechts 4 van Stock Reports Plus, aangevoerd door lage cijfers op fundamentals en handel met voorkennis, en een slechts middelmatige beoordeling voor risico.
Niet alleen is de risicoclassificatie van PVH "aanzienlijk lager" dan die van de S&P 500, maar de laatste tijd waren de aandelen bijzonder schokkerig. In de afgelopen 90 dagen waren de dagelijkse prijsschommelingen van PVH hoger dan die van 91% van de andere S&P 500-aandelen.
Dit drama is niets nieuws. In de afgelopen vijf jaar boekte PVH een maandelijks beste rendement van 36,4%, terwijl het in de slechtste maand 49,2% verloor. Ter vergelijking:de beste en slechtste maanden van de S&P 500 van de afgelopen vijf jaar bevatten respectievelijk een winst van 12,7% en een verlies van 12,5%.
Het prijsmomentum is ook problematisch, aangezien aandelen een periode van slechte seizoensinvloeden ingaan. Het afgelopen decennium genereerde PVH in mei een gemiddeld rendement van -5,5%.
Zwakke winstgevendheid en een onaantrekkelijke balans dragen ertoe bij dat PVH een magere 3 scoort op fundamentele sterkte. En PVH scoorde een 2 op handel met voorkennis, gekwetst door trends van zowel korte- als langetermijnverkopen met voorkennis.
Ten slotte behaalde PVH een neutrale beoordeling van 5 op relatieve waardering. Hoewel aandelen worden verhandeld met een korting van 17% ten opzichte van de S&P 500 op basis van koers-winstverhouding (K/W), worden ze ook verhandeld met een premie van 21% ten opzichte van hun eigen vijfjarig gemiddelde.
Terwijl PVH een consensusaanbeveling tot koop haalt, geeft het gemiddelde koersdoel van de straat van $ 112,16 het aandeel een impliciet nadeel ten opzichte van de huidige niveaus. Slechter? Analisten verwachten dat de winst per aandeel (WPA) de komende drie tot vijf jaar met gemiddeld 6,3% per jaar zal krimpen.
"Hoewel we de solide uitvoering van PVH in een moeilijke omgeving erkennen, beschouwen we de huidige waardering als passend totdat er meer zicht is op het herstel van Noord-Amerika", schrijft Deutsche Bank-analist Paul Trussell (Hold).
Under Armour (UAA, $ 24,47) Aandelen krijgen een neutrale beoordeling voor risico, en dat is eigenlijk een van de betere scores als het gaat om de beoordeling van verschillende kwantitatieve factoren door Stock Reports Plus.
Het is waar dat het bedrijf voor sportkleding en -schoenen een 7 krijgt voor de winst, dankzij een relatief groot aantal analisten die hun aanbevelingen opwaarderen. In de afgelopen zes maanden heeft UAA vijf upgrades gehad versus slechts twee downgrades.
En UAA behaalt het hoogste cijfer dankzij enige technische sterkte in de S&P 500-aandelen. Het bedrijf scoort een 9 voor prijsmomentum, mede door positieve seizoensinvloeden. In de afgelopen 10 jaar heeft UAA een gemiddelde winst behaald van 8,7% in juni en nog eens 3,3% in juli.
Bovendien is de relatieve sterkte-indicator van het aandeel - een instrument voor prijsmomentum dat wordt gebruikt in technische analyse - aanzienlijk hoger dan het sectorgemiddelde over de afgelopen periodes van één, drie en zes maanden.
Waar UAA tekortschiet, zijn de cijfers voor fundamentals en relatieve waardering. Het bedrijf krijgt een lage 2 voor fundamentals, gekwetst door dalende inkomsten en negatieve nettomarges. Wat betreft de relatieve waardering - waar UAA een score van 3 haalt - ziet het aandeel er verbluffend duur uit in vergelijking met de S&P 500, evenals zijn eigen vijfjaarlijks gemiddelde, op een forward P/E-basis.
Zoals Kiplinger heeft opgemerkt, is UAA eigenlijk een aandeel dat het overwegen waard is, maar alleen tegen een veel lagere prijs. Ondertussen komt de consensusaanbeveling van analisten naar Hold, volgens S&P Global Market Intelligence.
"De tweede helft van 2021 wordt geïmpliceerd als vlak/iets lager in de omzet gezien enige tegenwind, zoals het verlaten van ongedifferentieerde retailers, minder off-price verkopen en vraagbeperkingen, evenals internationale onzekerheid aangezien COVID een heropleving blijft zien in geselecteerde markten en sterke concurrentie in de ruimte", schrijft B. Riley-analist Susan Anderson (neutraal).
Caesars Entertainment (CZR, $ 105,75) wordt door veel analisten en investeerders beschouwd als een klassiek COVID-19-herstelspel. Maar de S&P 500-aandelen zijn misschien te ver en te snel gereisd, althans volgens de berekening van Stock Reports Plus.
Het bedrijf, dat onder meer eigenaar is van Caesars Palace, Paris Las Vegas en Bally's Las Vegas, werd zwaar getroffen door de pandemie, en nu stijgen de aandelen in afwachting van een terugkeer van klanten.
CZR krijgt een score van slechts 5 voor inkomsten, gekwetst door een geschiedenis van negatieve winstverrassingen. Fundamentals behalen ook een score van 5, aangezien een behoorlijke balans en kwaliteit van de winst de slechte nettomarges en een negatief rendement op het eigen vermogen compenseerden.
Maar hoezeer het aandeel zich in 2021 ook heeft hersteld, het blijft een vrij riskante propositie. Aandelen zijn meer dan twee keer zo volatiel als de S&P 500. Dat is geweldig voor aandeelhouders op up-dagen, maar niet zo leuk als de markt uitverkoopt.
Die volatiliteit is de laatste tijd vooral merkbaar. "In de afgelopen 90 dagen hebben de dagelijkse prijsschommelingen van CZR die van 94% van de S&P 500 Index-bedrijven overschreden", zegt Stock Reports Plus.
Hoewel technische handelaren CZR's score van 8 voor prijsmomentum zullen toejuichen, zullen andere beleggers misschien niet blij zijn met de bottom-basement rating voor handel met voorkennis.
"Caesars Entertainment Inc heeft momenteel een Insider Trading Rating van 1, wat aanzienlijk meer bearish is dan het gemiddelde van de casino's en gaming-industrie van 4,00 en het gemiddelde van de branchegroep Hotels &Entertainment Svcs. van 4,14", zegt Stock Reports Plus.
The Street is optimistischer over de naam dan de kwantitatieve beoordeling van Stock Reports Plus doet vermoeden. De consensusaanbeveling van analisten staat inderdaad op Kopen. In het stierenkamp zegt Stifel-analist Steven Wieczynski dat de fusie van $ 17 miljard van het bedrijf met Eldorado Resorts vorig jaar nog moet worden afgerond.
"We gaan vol vertrouwen door met onze koopadvies voor CZR-aandelen, omdat we van mening zijn dat de markt de waarde grotendeels over het hoofd ziet die kan worden gecreëerd door de oude Eldorado- en CZR-portefeuilles te combineren", schrijft Wieczynski in een notitie aan klanten.
Kloof (GPS, $ 35,44) en andere winkelketens werden verscheurd door de pandemie. Nu, als een COVID-19-herstelspel, raast het GPS-aandeel terug naar het punt waarop het een van de beste aandelen van de eerste 100 dagen van president Biden in het kantoor belandde.
Het nadeel van al dat voordeel van GPS is dat de S&P 500-aandelen nu te duur zijn, volgens Stock Reports Plus – en bovendien volatiel is.
GPS krijgt een borderline-negatieve score van 4 voor risico, gekwetst door hoge volatiliteit versus de bredere markt, brede intraday-schommelingen en een slechte staat van dienst bij het toevoegen van diversificatie aan een brede marktportefeuille. Alleen al in de afgelopen drie maanden heeft GPS een dagelijkse beste winst van 7,6% en een dagelijks slechtste verlies van 7,7% geregistreerd.
Bovendien gaat de wildheid van GPS al geruime tijd vooraf aan de pandemie. In de afgelopen vijf jaar boekte het aandeel een record beste maand van 41,8% winst, en een record slechtste maand waarin het bijna 51% daalde.
Wat de relatieve waardering betreft, krijgt GPS een score van 1. Dankzij een gloeiend hete rally worden aandelen nu verhandeld tegen een premie van 87% ten opzichte van hun eigen vijfjaarsgemiddelde volgens toekomstige P/E. Ze zijn ook 17% duurder dan de S&P 500 door forward P/E. Ten slotte is het aandeel prijzig in vergelijking met branchegenoten en handelt het tegen een premie van 30% ten opzichte van de rest van de kledingretailindustrie.
De fundamentele score van Gap wentelt zich ook op 1, met een negatieve omzetgroei, een negatief rendement op het eigen vermogen en een negatieve nettomarge, evenals verschillende ongunstige schuldstatistieken.
Hoewel GPS het laagst mogelijke cijfer krijgt voor handel met voorkennis, krijgt het dankzij een aantal gunstige technische indicatoren een 9 voor prijsmomentum. Aandelen gaan een periode van sterke seizoensinvloeden in, met gemiddelde winsten van respectievelijk 4,1% en 5,6% in juni en juli over de afgelopen 10 jaar.
Toch staat de consensusaanbeveling van de Street op Hold, daarbij verwijzend naar veel van de problemen die hieronder door Argus Research worden opgemerkt.
"We worden aangemoedigd door de agressieve stappen van het bedrijf om zijn activiteiten te transformeren en de prestaties te verbeteren, en zouden een upgrade overwegen bij tekenen van aanhoudende winstverbetering", schrijft Argus Research-analist Deborah Ciervo. "Gezien de recente zwakke vergelijkbare winkelverkopen, problemen met het productassortiment en tragere verkeerstrends, samen met aanhoudende economische onzekerheid, blijft onze beoordeling echter Vast."
Ontdekking (DISCA, $ 37,56) rapporteerde eind april een teleurstellende groei van streamingabonnementen en advertentieverkopen in het eerste kwartaal, wat alleen maar bijdroeg aan de overwegend voorzichtige kijk van analisten op de aandelen van het mediabedrijf.
Een kwantitatieve kijk op de vooruitzichten van DISCA is eveneens lauw tot negatief. Discovery, eigenaar van kabelzenders zoals HGTV, TLC en Animal Planet, krijgt een risicoscore van 4 en een algemene score van slechts 3.
Interessant is dat DISCA over langere tijdsperioden eigenlijk minder volatiel is dan de bredere markt. Het heeft de neiging om ondermaats te presteren wanneer de S&P 500 stijgt, maar houdt beter stand wanneer de index daalt. Tegelijkertijd biedt het weinig diversificatie en is het de laatste tijd elke dag springerig.
"In de afgelopen 90 dagen hebben de dagelijkse prijsschommelingen van het aandeel die van 99% van de S&P 500 Index-bedrijven overschreden", zegt Stock Reports Plus.
Waar aandelen echt tekortschieten, zijn evaluaties van winst en prijsmomentum. DISCA krijgt een score van 1 voor winst, gekwetst door een hele reeks neerwaartse herzieningen van de winstramingen van analisten. In de afgelopen maand hebben 20 analisten hun WPA-prognoses verlaagd, in plaats van slechts drie opwaartse herzieningen.
DISCA krijgt een score van 1 op prijsmomentum, omdat het zich momenteel in een periode van slechte seizoensprestaties bevindt. Het aandeel S&P 500 verloor de afgelopen tien jaar gemiddeld 4,3% in mei.
Waardering is ook geen bijzonder overtuigend argument voor DISCA. De relatieve waarderingsscore van 6 weerspiegelt het feit dat aandelen worden verhandeld tegen enorme premies ten opzichte van hun eigen vijfjaarsgemiddelden door zowel achterblijvende als voorwaartse P/E's.
UBS Global Research verlaagde inderdaad zijn aanbeveling eind maart, daarbij verwijzend naar waardering.
"We verlagen de rating van DISCA van neutraal naar verkopen omdat de risico-opbrengst op het huidige niveau uitdagender is geworden", schrijft analist John Hodulik. "Hoewel discovery+ een sterke start lijkt te hebben, blijven we ons zorgen maken over de uiteindelijke schaalbaarheid van de service in verband met de achteruitgang van de lineaire business en de impact op de lange termijn op de financiële sector."
De consensusaanbeveling van The Street over DISCA staat op Hold, volgens S&P Global Market Intelligence.
Aandelen van cruisemaatschappijen hebben in 2021 een sterke wind in de rug gekregen vanwege de verwachting dat de grote lijnen dit jaar weer de open wateren zullen bereiken, maar Wall Street-professionals koesteren de bezorgdheid dat sommige namen op het huidige niveau te duur of te riskant kunnen zijn.
Royal Caribbean Cruises (RCL, $ 84,29), die een consensus Hold-aanbeveling van analisten en de slechtst mogelijke gemiddelde score van Stock Reports Plus krijgt, ziet eruit als een naam waarvan de meeste beleggers zouden moeten springen.
RCL krijgt een gemiddelde score van 1, aangevoerd door cijfers van 1 voor zowel fundamentals als handel met voorkennis. De risicoscore van 4 helpt het aandeel eigenlijk in dat licht, maar dat is niet bepaald geruststellend.
RCL is ongeveer twee keer zo volatiel als de bredere groep S&P 500-aandelen. Hoge volatiliteit is over het algemeen slecht omdat het het aantal mogelijkheden voor beleggers vergroot om hoog te kopen en laag te verkopen.
Ondertussen variëren de dagelijkse rendementen over de afgelopen drie maanden van een winst van 9,7% tot een verlies van 5,6%. Op maandelijkse basis, vijf jaar teruggaand, verbreedt het bereik van een winst van 45,4% tot een verlies van 60%.
RCL's bottom-basement score voor fundamentals hangt af van instortingen van inkomsten, bruto- en nettomarges en een negatief rendement op het eigen vermogen. RCL heeft inderdaad de laagste brutomarge - het verschil tussen omzet en kosten van verkochte goederen - in zijn branche.
De score voor handel met voorkennis van 1 komt voort uit trends op korte en lange termijn van verkopen met voorkennis. En de verkoop van voorkennis in het tweede kwartaal bereikte het hoogste punt in vijf jaar voor die periode van drie maanden.
Het komt erop neer dat de consensusaanbeveling van analisten op Hold staat, volgens S&P Global Market Intelligence.
"Hoewel de uitrol van het vaccin voor enig optimisme heeft gezorgd, lijkt de timing voor een mogelijke terugkeer naar een schijn van normaliteit op zijn best zeer zwak", schrijft CFRA-analist Tuna Amobi (Hold). "Een terugkeer naar de inkomsten van vóór de pandemie lijkt een aantal jaren uit te zijn."
American Airlines (AAL, $ 22,00) krijgt een zeldzame consensus Verkoopaanbeveling van Wall Street-analisten en doet het niet veel beter in de cijfers van Stock Reports Plus.
Hoewel wordt aangenomen dat sommige luchtvaartmaatschappijen potentieel hebben naarmate het herstel doorzet, zien analisten en quants betere alternatieven voor AAL in de sector. De risicoscore van American Airlines van 4 is inderdaad een van de betere cijfers. Hoge volatiliteit – vooral in de afgelopen drie maanden – heeft zijn risicoprofiel aangetast, evenals een geschiedenis van grote intraday-schommelingen.
Hoewel AAL een indrukwekkende 8 op 10 krijgt voor de winst – mede dankzij analisten die hun aanbevelingen en EPS-ramingen opwaarderen – komen de meeste andere kwantitatieve maatstaven tekort.
Prijsmomentum scoort op 3, gekwetst door slechte seizoensinvloeden. AAL verloor de afgelopen 10 jaar gemiddeld 4,1% in mei. Juni en juli hebben positieve rendementen opgeleverd, zij het die achterbleven bij de meeste branchegenoten.
AAL krijgt een 4 voor handel met voorkennis, een andere negatieve factor in de berekeningen van Stock Reports Plus. Het cijfer is echter hoger dan het branchegemiddelde van 3,38.
Fundamentele factoren zijn waar de beoordeling van AAL echt lelijk wordt. Its lowest possible score of 1 stems, in part, from having the highest debt-to-capital ratio in the industry, as well as declining revenue and a lack of profitability.
As noted above, analysts' consensus recommendation stands at Sell, according to a survey by S&P Global Market Intelligence. Argus Research won't go that far, but it remains steadfastly cautious on the S&P 500 stock.
"We are maintaining our Hold rating on AAL, which had been hurt by the grounding of the 737 MAX, is wrestling with COVID-19 and high debt levels," writes Argus Research analyst John Staszak. "With air travel demand only now beginning to increase, we think that lower operating expenses and a low interest rate environment will provide only partial relief to American and other airlines."
Oil and gas companies are some of the hottest recovery plays to be found. Some might say they are also among the most speculative. Occidental Petroleum (OXY, $27.39), with a consensus recommendation of Hold, poor quant scores and a soaring stock price, appears to fit both bills.
OXY, up by more than half so far in 2021 and by 150% over the past six months, gets a risk score of 3 due to high volatility. With a beta of 2.29, it tends to greatly outperform the S&P 500 in up markets, but fall much more sharply in down ones.
Over the past 90 days, OXY has generated an average intraday price swing of 4.9%. It's best single daily return came to 12.8%, but it slumped 8.3% in its worst trading session. In other words, its daily price fluctuations have exceeded that of 98% of S&P 500 stocks in the past three months.
With all the demand destruction COVID-19 brought to the oil patch, it should come as no surprise that OXY gets a fundamental score of 1. Among the lowlights are declining revenue, a lack of profitability, negative return on equity and blemishes on the balance sheet.
Where OXY shines is in its score of 7 for earnings, helped by upward revisions to EPS estimates and analyst upgrades. Five analysts have hiked their recommendations on the stock over the past six months vs. two downgrades.
An insider trading score of 4 is neutral, but on the cusp of negative, while a negative price momentum score of 3 suggests investors shouldn't expect much help from the stock's technicals.
CFRA Research rates OXY at Hold, which is by a wide margin the Street's majority view on shares.
"We think management will focus near-term on debt reduction, and so long as crude oil prices stay buoyant in the $60 per barrel range, we think this is very possible," writes CFRA Research analyst Stewart Glickman. "The risk in our view is that crude prices once again relapse, which could jeopardize non-core asset sales at the same time as cash flows suffer."
Enphase Energy (ENPH, $122.96) gets a solid consensus Buy recommendation from the Street, but even bullish analysts worry about its risk profile.
ENPH, which provides solar power and storage systems for individual homes, was one of the hottest green energy stocks of 2020, gaining more than 570%. But shares have tumbled by nearly a third so far this year, hurt partly by the global semiconductor shortage that's wreaking havoc across a multitude of industries.
The share price's longer-term rollercoaster ride, as well as wide daily price swings, give it the worst risk score of any S&P 500 stock on this list. To get a sense of the drama, over the past three months, ENPH logged a daily best return of 12.6% and a daily worst loss of 14.1%. Furthermore, it sports an intraday average swing of 7% over the past 90 days.
Also knocking the stock's overall rating is relative valuation, which garners a score of 2. Even after plunging 37% over the past three months, shares still look expensive. The forward P/E multiple of 61.3 is almost a third higher than the stock's own long-term average, and far exceeds that of the S&P 500, which stands at around 23. Shares are even more expensive on a trailing earnings basis.
Happily for shareholders, ENPH gets a perfect 10 on fundamentals. Even more impressive is how that score compares with peers. Stock Reports Plus notes that the renewable energy services industry carries an average fundamental score of just 5.4.
Fundamental highlights include high revenue growth, healthy margins and a solid balance sheet. The company scores a middling grade of 6 for earnings, however, suffering 17 downward revisions to EPS estimates from analysts over the past month. No analysts upped their earnings estimates over that time period.
As for insider trading, ENPH gets a score of 1, hurt by higher-than-average insider selling recently.
Supply chain concerns, tighter competition and an overcrowded trade have some analysts sounding a note of caution on the name.
"Enphase remains among the most crowded trades in clean tech," writes Raymond James analyst Pavel Molchanov, who rates the stock at Market Perform (Hold). "Our fundamental concern is the risk of medium-term margin pressure to below-target levels, amid increasing competition in microinverters and (especially) batteries."
7 aandelen die je dit najaar moet vermijden (of zelfs verkopen)
4 verlichte marihuana-aandelen om te kopen
7 "Strong Buy" defensieve aandelen voor 2019
5 aandelen om nu te kopen
Goldman Sachs:5 Superstar-aandelen om nu te kopen
7 hinkende dividendaandelen om te verkopen of te vermijden
13 kwetsbare aandelen om in de gaten te houden als de markt beeft