Een deel van de uitdaging van kajakken is om de kleine rots voor je te zien zoals hij werkelijk is:de punt van een enorme rotsblok onder het wateroppervlak.
Aandelenbeleggers moeten ook potentiële gevaren opmerken.
"Aandelen kopen en verkopen heeft veel te maken met het beheersen van risico's", zegt Randy Farina, senior portefeuillemanager bij Exencial Wealth Advisors, met het hoofdkantoor in Oklahoma City. Maar weten wanneer te verkopen kan lastig zijn. "Het is niet gemakkelijk omdat er meerdere factoren bij betrokken zijn. Een aandeel kopen is misschien makkelijker dan verkopen."
Emoties kunnen de overhand krijgen. Verkopen wanneer een aandeel daalt, kan voelen alsof je opgeeft, misschien te vroeg. En verkopen wanneer een aandelenkoers stijgt, kan contra-intuïtief aanvoelen, ook al is het misschien de beste zet. U kunt uw exit in een aandeel niet perfect timen. Maar sommige gebeurtenissen kunnen wijzen op geschikte tijden om eruit te komen. We lopen hieronder vijf van dergelijke situaties door.
In veel gevallen moet de beslissing om een aandeel te verkopen teruggaan naar de reden waarom u het hebt gekocht.
"Weet wat je bezit en waarom je het bezit", zegt Deborah Ellis, een door Los Angeles gecertificeerd financieel planner. De redenen kunnen variëren:u hebt een aandeel gekocht vanwege de dividendbetalingen, de sterke groeivooruitzichten of als speculatieve gok. Hoe dan ook, als het aandeel niet langer voldoet aan zijn doel in uw portefeuille, "is het tijd om te verkopen", zegt Ellis.
De pro's hebben een vergelijkbare aanpak.
Beheerders van aandelenfondsen bouwen doorgaans een case voor elk aandeel in hun portefeuille. Het is vaak gekoppeld aan een katalysator die de winstgroei zal stimuleren, zoals een nieuw product of een bedrijfsreorganisatie. Als de katalysator niet werkt, verkopen ze.
Eddie Yoon, manager van het Fidelity Select Health Care-fonds, een lid van de Kiplinger 25-lijst van onze favoriete onbelaste fondsen, zegt:"Voor mij is het eenvoudig. Ik dacht dat een medicijn zou werken en dat doet het niet. veel, en ik verkoop."
Het is moeilijk om winnende aandelen los te laten - meestal blijven ze winnen omdat de bedrijven erachter geweldig zijn. Er is discipline voor nodig om wat winst van tafel te halen.
De mensen van Altfest Personal Wealth Management, een adviesbureau in New York City, begrijpen dit. "Er is veel leuks aan Apple (AAPL)", zegt investeringsstrateeg en portfoliomanager Mayukh Poddar. "Het is een geweldig bedrijf, de balans is goed en het domineert de markt." Maar in 2019 begon het bedrijf zijn participaties in de aandelen te verminderen omdat het door verschillende maatregelen 'vrij duur' was geworden.
Uitzoeken of een aandeel te duur is, vereist wat werk. U moet een idee ontwikkelen van wat een bedrijf waard is, op basis van financiële overzichten, de kracht van het merk en de concurrentie. Het is het soort analyse dat beleggers zouden moeten doen voordat ze een aandeel kopen, maar vaak doen ze dat niet, zegt Christian Koch, een CFP in Atlanta.
Zorg er in ieder geval voor dat de inkomsten en inkomsten nog steeds in een evenredig tempo stijgen als een aandelenkoers stijgt. De koers-winstverhouding (P/E) is een populaire maatstaf voor hoe duur een aandeel is in vergelijking met andere aandelen of de brede markt. De S&P 500 Index wordt momenteel verhandeld tegen een K/W van 21, gebaseerd op de geschatte winst voor het komende jaar.
Aandelensectoren hebben hun eigen eigenaardigheden - financiële transacties worden momenteel gemiddeld 14 keer de inkomsten verhandeld; tech handelt op 24. Individuele aandelen kunnen zelfs nog meer variëren. De hoge K/W van een aandeel kan gerechtvaardigd zijn, en een aandeel met een lage K/W is misschien geen koopje, dus het is belangrijk om rekening te houden met andere factoren en andere financiële maatregelen, zoals de verhouding tussen prijs en verkoop of prijs tot boekwaarde (activa minus schulden). Een jaarlijkse neerwaartse trend in een van deze maatregelen zou kunnen wijzen op een verschuiving in het wel en wee van het bedrijf.
Sommige beleggers stellen een doel, bijvoorbeeld een winst van 30%, en nemen hun winst wanneer het doel is bereikt. Dat is geen slechte strategie, zegt Ellis. "Je verliest nooit als je winst maakt", zegt ze.
Op zichzelf is een dalende koers van het aandeel geen reden om te verkopen. In feite is het misschien een goed moment om te kopen. Maar als de prijsdaling gekoppeld is aan een consistente daling van de bedrijfsresultaten - de inkomsten zijn bijvoorbeeld al meer dan twee jaar aan het dalen - kan een exit een goed idee zijn.
Sommige beleggers stellen een drempel voor verliezen vast voordat ze verkopen. Als een aandeel 20% van zijn aankoopprijs daalt, verkoopt Koch. "Ik beheer het geld van echte mensen en mijn doel is om kapitaal te beschermen. Als een aandeel 20% daalt nadat ik het heb gekocht, heb ik duidelijk een fout gemaakt. Ik verkoop en ga naar het volgende idee."
Maar Koch kan geduld hebben met aandelen die nergens toe leiden, een andere situatie die veel beleggers ertoe aanzet om, soms voortijdig, te verkopen.
In 2015 kocht hij aandelen in BlueLinx Holdings (BXC) toen de aandelen van het bouwproductenbedrijf voor $ 7 tot $ 8 per aandeel werden verhandeld. "Het was lange tijd dood geld", zegt hij. Maar zijn visie op de lange termijn was dat BlueLinx dat ook zou doen als de huizenbouwaandelen floreerden. Hij had gelijk. Koch verkocht de aandelen dit jaar halverwege de $ 40.
Dividenden zijn heilig voor zowel aandeelhouders als bedrijven, dus let op wanneer een bedrijf zijn dividend verlaagt.
"Het is zeker een aandachttrekker en een rode vlag", zegt Drew Lanphear, een Milwaukee CFP. "Maar het is belangrijk om dieper te graven en erachter te komen wat erachter zit." Veel bedrijven hebben begin 2020 dividenden verlaagd of opgeschort om geld te besparen tijdens de pandemische lockdown. Maar naarmate de economie herstelt, kunnen de meeste van die uitbetalingen worden hersteld.
Andere keren kan een dividendverlaging een hint zijn van grotere problemen, zoals te veel schulden of dalende inkomsten, en kunt u beter wegkomen.
Aandelen in General Electric (GE) waren in 2017 met meer dan 40% gedaald tot $ 18, toen het bedrijf in december van dat jaar zijn driemaandelijkse uitbetaling met 50% verlaagde. Slimme beleggers hebben toen hun aandelen gedumpt - de inkomsten waren al jaren relatief vlak en de inkomsten waren klonterig. Aandeelhouders die volhielden, leden meer pijn in 2018, toen het dividend van GE tot één cent daalde en de aandelen onder de $ 10 zakten.
Soms heeft een goede reden om aandelen te verkopen meer te maken met uw portefeuille dan met het bedrijf.
Als uw investeringsallocaties niet kloppen, moet u mogelijk opnieuw in evenwicht komen door uw winnaars te verkopen en uw verliezers te kopen om weer op het goede spoor te komen.
Of misschien vindt u een betere investering.
Wanneer Fidelity's Yoon een nieuw idee ontdekt - 'bedrijf B', zegt hij - met een betere potentiële beloning voor het risico dan een huidige holding - 'bedrijf A' - zal hij enkele aandelen in A verkopen om B te kopen. het algemene doel:de beste ideeën vastleggen op een risicogecorrigeerde manier die het beste samengestelde rendement kan opleveren", zegt hij.
Als je hebt besloten om te verkopen, ontlaad je je aandelen dan op slimme manieren.
Om te beginnen, verkoop in tranches gedurende een bepaalde periode; Koch zegt dat hij een vierde van zijn aandelen tegelijk verkoopt. Of dat in een maand of meerdere maanden gebeurt, hangt af van de markt. "Verkoop op dagen dat de markt op is om de beste prijs te krijgen", zegt hij. Ga er ook niet vanuit dat u al uw shares moet verwijderen.
"Je kunt winst nemen in een stijgend aandeel, maar er niet volledig uit komen", zegt Yoon. "Het hoeft geen 100% of 0% beslissing te zijn." Denk eraan om rekening te houden met belastingen als u de aandelen op een belastbare rekening houdt. (Zie Investeren voor een toekomst met hogere belastingen voor meer informatie over fiscaal voordelig beleggen.)
Ten slotte, verkoop nooit in paniek. Een bedrijf waar u zich prettig bij voelde in een soepele markt, mag niet worden verlaten als de volatiliteit toeneemt. Ellis zegt:"Verkoop niet als de markt daalt."