Zelfs als je nog nooit van Libor hebt gehoord, heb je er waarschijnlijk in je financiële leven last van. Libor is een benchmarkrente die - hoewel hij aan het verdwijnen is - nog steeds een aanzienlijke impact heeft op de wereldwijde commerciële en consumentenkredieten.

Libor staat voor de London Interbank Offered Rate. Het wordt gebruikt om rentetarieven vast te stellen voor meer dan $ 350 biljoen aan leningen over de hele wereld, mogelijk inclusief een lening die u hebt afgesloten.

Libor wordt elke dag in Londen bepaald door meer dan 15 grote internationale banken, waaronder HSBC, Deutsche Bank, J.P. Morgan, Barclays en Bank of America.

Hoe het werkt

Elke ochtend dienen de banken aanbiedingen in bij de Intercontinental Exchange Benchmark Administration voor tarieven die ze zouden betalen om van de anderen te lenen. De hoogste en laagste aanbiedingen worden geëlimineerd en van de rest wordt een gemiddeld tarief berekend.

Libor-tarieven weerspiegelen het niveau van vertrouwen in economieën en bankinstellingen. Als Libor centimeters hoger is, weerspiegelt dat de bezorgdheid van banken over de gezondheid van hun collega-instellingen.

Maar een lage Libor is niet per se een positief teken:een deel van de chaos rond de financiële crisis van 2008 had zijn wortels in een opzettelijke scheeftrekking van de rente. Banken hebben miljarden aan boetes en boetes betaald voor het manipuleren van Libor.

Vanwege die shenanigans zijn regelgevers bezig met het uitfaseren van Libor en zijn van plan om het tegen 2021 te vervangen door een nieuwe benchmark.

Hoe Libor u beïnvloedt

Maar voor nu regeert Libor. In de VS zijn de rentetarieven op hypotheken met variabele rente en studieleningen gekoppeld aan Libor. Het is een voorbeeld van hoe wereldwijde financiële markten de dagelijkse kosten van levensonderhoud over de hele wereld beïnvloeden.

Ooit was het banksysteem meer lokaal. Een bank bij u in de buurt zou haar activa beleggen door leningen te verstrekken aan consumenten en bedrijven in de gemeenschap. Maar uiteindelijk realiseerden bankiers zich dat het te veel risico met zich meebracht om alle activa en passiva in eigen beheer te houden.

Als gevolg hiervan moedigde Wall Street banken aan om leningen aan institutionele beleggers te verkopen. De vroegste van deze investeerders waren bekend met Libor, dus gebruikten ze het als een index om de leningen op de secundaire markt te prijzen.

Aangezien rentetarieven een weerspiegeling zijn van en bijdragen aan de algehele economische gezondheid, is het belangrijk om hun oorsprong en impact te begrijpen.