De hervorming van het Zwitserse bronbelastingstelsel is de sleutel tot het versterken van de Zwitserse kapitaalmarkt voor schulden. Recente ontwikkelingen zoals het Base Erosion and Profit Shifting-initiatief van de OESO, dat het gebruik van offshore financieringsstructuren zal bemoeilijken, en het aanstaande aflopen van de uitzondering voor bronbelasting voor too-big-to-fail instrumenten maken substantiële wijzigingen in het Zwitserse bronbelastingregime onvermijdelijk.

Tijdens zijn vergadering van 8 maart 2019 heeft de Zwitserse Bondsraad nota genomen van de bevindingen van het rapport van een raad van deskundigen met aanbevelingen over de geplande hervorming van de Zwitserse bronbelasting. Het rapport is voornamelijk gericht op het versterken van de Zwitserse schuldkapitaalmarkt en het veiligstellen van fiscale eerlijkheid en rust op twee hoofdpijlers:ten eerste de afschaffing van de bronbelasting op rente betaald aan Zwitserse bedrijven en alle buitenlandse investeerders en ten tweede de introductie van een uitbetalende instantie model gecombineerd met de uitbreiding van het bronbelastingregime om inkomsten op te nemen die in Zwitserland ingezeten individuele beleggers ontvangen uit buitenlandse investeringen.

Achtergrond 

Het bronbelastingregime in Zwitserland volgt momenteel het debiteurenprincipe. Dit betekent dat de Zwitserse debiteur van rente of dividend de roerende voorheffing inhoudt (tegen 35%), deze deponeert bij de Zwitserse federale belastingdienst en alleen het nettobedrag (dat is 65%) aan de belegger crediteert.

In 2014 kreeg de Federale Raad negatieve feedback op een voorontwerp tot wijziging van de federale roerende voorheffing. Vervolgens, en rekening houdend met een populair initiatief om het Zwitserse bankgeheim op constitutioneel niveau te codificeren, heeft het het Federale Ministerie van Financiën opdracht gegeven een expertraad op te richten met de taak om suggesties te doen voor een hervorming van de bronbelasting.

Parallel aan het werk van de Federale Raad aan de herziening van het Zwitserse bronbelastingstelsel, heeft de Commissie Economische Zaken en Belastingen van de Nationale Raad een subcommissie opgericht met de taak een wetsvoorstel op te stellen tot herziening van de federale bronbelastingwet. Het subcomité is van plan zijn werk te coördineren met de Federale Raad.

Versterking van de Zwitserse schuldkapitaalmarkt

De eerste suggestie van deze expert board is dat rente betaald aan Zwitserse bedrijven en alle buitenlandse investeerders niet langer onderworpen zouden moeten zijn aan de Zwitserse bronbelasting. Deze maatregel zou het voor beleggers aantrekkelijker maken om Zwitserse obligaties te kopen. Tegelijkertijd zou het voor Zwitserse bedrijven aantrekkelijker worden om cash pooling en treasury-functies in eigen land uit te voeren.

Het principe van de uitbetalende instantie

Aangezien de debiteur van de rente over het algemeen de ontvanger van de rente niet kent, is het tweede kernelement van het rapport het voorstel om een ​​betalingsagentmodel te implementeren en gedeeltelijk af te wijken van het debiteurenbeginsel. In dit nieuwe model spelen de Zwitserse betaalkantoren, dat wil zeggen de Zwitserse banken die de respectievelijke beleggingen voor de beleggers in bewaring houden, een sleutelrol. Dankzij de informatie die ze bezitten, kunnen ze onderscheid maken tussen natuurlijke personen die ingezetenen zijn van Zwitserland en andere beleggers en er zo voor zorgen dat de beoogde gevolgen voor de bronbelasting van toepassing zijn afhankelijk van het type belegger. Voor die soorten betalingen die onder het systeem van betalingsagenten vallen (zie hieronder) aan een individuele belegger die ingezetene van Zwitserland is, zouden zij de bronbelasting inhouden en storten bij de Zwitserse federale belastingdienst, wat in principe vergelijkbaar is met hoe het Amerikaanse systeem van bronbelastingen werkt.

Om het volledige potentieel van het betalingsagentmodel te benutten, stelt de raad van deskundigen voor dat de inkomsten die Zwitserse ingezetenen ontvangen uit buitenlandse investeringen ook onderworpen moeten worden aan Zwitserse bronbelasting (op voorwaarde dat dergelijke investeringen worden gehouden via een Zwitserse betalingsagent). Dit zou de zekerheidsfunctie van de bronbelasting versterken en bijgevolg de fiscale eerlijkheid vergroten. Als een in Zwitserland ingezeten natuurlijke persoon de relevante beleggingen aanhoudt bij een betaalkantoor buiten Zwitserland, moet de belegger worden onderworpen aan openbaarmaking via de automatische uitwisseling van informatie.

Samengevat zouden de volgende soorten inkomsten onder het systeem van betalingsgemachtigden moeten vallen:

• Interesse van Zwitserse en buitenlandse obligaties
• Dividenden van buitenlandse aandelen of vergelijkbare eigenvermogensinstrumenten
• Interest van binnenlandse bankrekeningen

Op grond van het rapport blijft het volgende onderworpen aan het huidige debiteurenprincipe:

• Dividenden van Zwitserse aandelen en vergelijkbare aandeleninstrumenten
• Binnenlandse loterijwinsten
• Binnenlandse verzekeringen

Indirecte investeringen worden over het algemeen op dezelfde manier behandeld als directe investeringen, wat betekent dat hun inkomsten onder het betalingsagentprincipe vallen, met uitzondering van het deel van de inkomsten dat kan worden toegewezen aan dividenden van Zwitserse aandelen en soortgelijke eigenvermogensinstrumenten.

Dit nieuwe systeem zou de Zwitserse betaalkantoren uiteraard aanzienlijke administratieve inspanningen en verwerkingsrisico's met zich meebrengen. Het invoeren van een meldingsprocedure voor alle Zwitserse klanten die hun beleggingen in het binnenland houden, wat waarschijnlijk veel gemakkelijker te hanteren zou zijn voor Zwitserse betaalkantoren, is volgens het rapport hoogst onwaarschijnlijk in het huidige Zwitserse politieke landschap.

Om desalniettemin de complexiteit van het betaalkantoormodel te verminderen stelt de raad van deskundigen de volgende aanvullende maatregelen voor:

• Jaarlijkse inning van de bronbelasting door de Zwitserse uitbetalende instantie op basis van de informatie in het belastingoverzicht (momenteel wordt de bronbelasting geheven per betaling)
• De bronbelasting wordt geheven op basis van de status van de wettelijke eigenaar van de investering (en niet een mogelijk andere uiteindelijke begunstigde), wat betekent dat deze niet van toepassing is op in Zwitserland gevestigde natuurlijke personen die de uiteindelijke begunstigden zijn van offshore particuliere investeringsvehikels (bijvoorbeeld trusts of bedrijven)
• Een verhoging van de drempel om de bronbelasting te activeren van de huidige CHF 200 naar CHF 500 of mogelijk CHF 1.000, wat betekent dat de meeste particuliere beleggers mogelijk niet worden beïnvloed door de uitbetalende instantiebelasting

Versterking van de Zwitserse aandelenkapitaalmarkt?

Naast het versterken van de Zwitserse kapitaalmarkt voor vreemd vermogen en het veiligstellen van de belastingheffing op beleggingen in buitenlandse instrumenten, stelt de raad van deskundigen verder voor om ook maatregelen te overwegen om de Zwitserse aandelenkapitaalmarkt aantrekkelijker te maken, bijvoorbeeld door de bronbelasting op Zwitserse dividenden te verlagen tot 15% (terwijl blijven in het algemeen bij het debiteurenbeginsel).

• Voor Zwitserse zakelijke beleggers (die het recht hebben om de 15% bronbelasting terug te vorderen), zou dit leiden tot een vermindering van het liquiditeitstekort.
• Hetzelfde geldt voor alle buitenlandse investeerders (zowel bedrijven als particulieren) die woonachtig zijn in een land dat een dubbelbelastingverdrag heeft met Zwitserland. Voor deze beleggers zou de vermindering van de bronbelasting normaal gesproken een terugvordering overbodig maken, aangezien 15% het resterende belastingtarief is dat is vastgelegd in de meeste Zwitserse dubbelbelastingverdragen. Buitenlandse investeerders zouden alsnog teruggave van bronbelasting kunnen aanvragen als het toepasselijke dubbelbelastingverdrag hen recht geeft op een lager tarief. Beleggers uit niet-verdragslanden zouden echter effectief profiteren van de verlaging van de bronbelasting, aangezien hun uiteindelijke belastingdruk wordt verlaagd.
• Voor individuele beleggers die ingezetenen zijn van Zwitserland verandert er niets. De Zwitserse betaalagent zou 85% van het dividend ontvangen en vervolgens "de leemte opvullen" naar het resterende tarief van 35% door nog eens 20 procentpunten af ​​te trekken.
  Er is echter geen consensus in de raad van deskundigen over deze suggestie om te versterken de Zwitserse aandelenkapitaalmarkt, en de toekomst zal uitwijzen of dit idee verder wordt nagestreefd of niet.

Vooruitzichten

De voorgestelde hervorming van de bronbelasting zou aanzienlijke gevolgen hebben voor zowel Zwitserse betaalkantoren als Zwitserse investeerders op verschillende gebieden:

• Ten eerste zouden Zwitserse betalingsagenten processen en procedures moeten implementeren om aan hun nieuwe verplichtingen te voldoen.
• Ten tweede zou de jaarlijkse inning van bronbelasting beleggers blootstellen aan het risico van liquiditeitstekort wanneer de bronbelasting verschuldigd is.
• Ten derde, zoals hierboven vermeld, zal de Zwitserse uitbetalende instantie de bronbelasting innen op basis van de status van de juridische eigenaar van een investering (en niet een mogelijk andere uiteindelijke begunstigde). De raad van deskundigen stelt voor om in dergelijke situaties geen verdere fiscale due diligence-verplichtingen op te leggen aan Zwitserse betaalagenten.
• Ten slotte, hoewel de raad van deskundigen voorstelt een wettelijke basis te creëren voor het verhogen van de bronbelasting op de inkomsten uit gestructureerde producten en gefabriceerde betalingen, zwijgt het rapport over hoe de oplossing er mogelijk uit zou kunnen zien. Zwitserse betaalagenten moeten er rekening mee houden dat gestructureerde producten en gefabriceerde betalingen hun weg kunnen vinden naar de Zwitserse bronbelastingwetgeving en moeten nadenken over lobbyen voor een praktische oplossing.

Conclusies

De suggesties in het rapport van de raad van deskundigen pakken een langdurige hervormingsachterstand en een dringende zorg van kapitaalmarktdeelnemers aan.

Veel aspecten van het voorstel zijn ongetwijfeld aantrekkelijk en ondersteunen de beoogde doelstelling. De voorgestelde hervorming heeft echter geen enkele positieve eigenschap voor rijke Zwitserse ingezetenen die al hun investeringen en gerelateerde inkomsten aangeven. De geplande bronbelasting van 35% op buitenlandse dividend- en rente-inkomsten in combinatie met liquiditeitsimplicaties rond het einde van het jaar en het ontbreken van een vrijwillige binnenlandse openbaarmakingsregeling zouden andere financiële centra eerder in de kaart kunnen spelen.

Ten slotte, maar toch belangrijk, willen we benadrukken dat andere soorten belastingen niet mogen worden genegeerd bij het bespreken van maatregelen om de Zwitserse kapitaalmarkt aantrekkelijker te maken, met name de zegelbelasting en de inkomstenbelasting. Deze zijn in het rapport niet in detail behandeld. Ze maken ook geen deel uit van het bovengenoemde wetgevingsproces dat momenteel in het federale parlement aanhangig is. Het versterken van de internationale positie van de Zwitserse kapitaalmarkt vereist echter een heroverweging van meer dan alleen bronbelasting.

Dit is nog maar het begin van een langer project, maar het lijkt erop dat "er niet zoiets bestaat als een gratis lunch".

Door:Seda Bastas, Robin King &Steven Gruendel, Financial Services Tax

Als je meer over dit onderwerp wilt bespreken, neem dan contact op met een van de belangrijkste contactpersonen hieronder:

Sponsorpartner