De energieprijzen stijgen nadat militante soennitische strijders verschillende steden in Irak begonnen aan te vallen en in te nemen. Als de Iraakse productie volledig wegvalt, kunnen de olieprijzen de $150 per vat overschrijden. BMO Capital Markets Equity Derivatives Strategist Max Breier werd geïnterviewd op Bloomberg Television's "Market Makers", waar hij zijn opties besprak voor de SPDR S&P Oil &Gas Explore &Prod. ETF (NYSEARCA:XOP) . Laten we een paar hoogtepunten bekijken.
Het programma begon met de heer Breier die uitlegde waarom obligatiebeleggers zo resoluut reageerden op de inflatiegegevens, terwijl aandelenbeleggers minder gealarmeerd waren.
“Obligaties bereiken wat de meeste mensen denken dat het een plafond is, of een bodem, wat de opbrengsten betreft. Er is dus niet veel meer ruimte aan de onderkant voor opbrengsten. Er is een natuurlijke convexiteit op de obligatiemarkt die niet aanwezig is in aandelen, alleen gebaseerd op waar de rendementen zich op dit moment bevinden.”
Integendeel, de markt vertelt ons dat aandelen nog meer ruimte hebben om te stijgen:de volatiliteit is erg laag in de meeste activaklassen, hetzelfde als de VIX, dus "er is een beetje zelfgenoegzaamheid, als je wilt, maar er is geen grote risicofactoren om de gedachten op te schudden.”
Terwijl het interview voortduurde, besprak de heer Breier de SPDR S&P Oil &Gas Explore &Prod. (XOP), een fonds dat ernaar streeft het totale rendement van de S&P Oil &Gas Exploration &Production Select Industry Index zo goed mogelijk te evenaren. De ETF omvat E&P-bedrijven, voornamelijk mid-cap (en zelfs kleinere kapitalisatie) bedrijven. “Met alles wat er gaande is, zowel in Irak, als de groei die beter binnenkomt dan verwacht uit China (…) zijn er veel redenen om optimistisch te zijn over ruwe olie, en daarom bullish over de E&P – legde hij uit. Dus de handel die we leuk vinden, roept uit tot september. SPDR S&P Oil &Gas Explore &Prod. handelt rond 81, dus de call-spread van 87-92 voor ongeveer $ 1 geeft je een geweldige uitbetaling en een geweldige manier om long te gaan met het voordeel in de E&P-namen."
Binnen het energiesegment is de laatste tijd één aandeel bijzonder actief. Williams Companies Inc. (NYSE:WMB) De aandelen van s zijn vandaag met 2,3% gestegen, na gisteren met ongeveer 19% te zijn gestegen, na de aankondiging van een voorgestelde fusie met Access Midstream Partners LP (NYSE:ACMP). “We zien dat er steeds meer wordt gebeld. We zagen call-buying voordat de voorgenomen fusie werd aangekondigd. En dit is een voorraad met een wat laag volume; dus een zet van 20% in Williams is eigenlijk een hele grote zet voor dit soort aandelen. En het is echt een spel op de energie-infrastructuur; zoals we allemaal weten, komt er een enorme aanbodverschuiving online in de VS, zowel op het gebied van aardgas als ruwe olie. Wat ontbreekt, is de infrastructuur om die energie te verplaatsen,” zei dhr. Breier.
Openbaarmaking:Javier Hasse heeft geen positie in genoemde aandelen, obligaties of ETF's