New-age fintech-uitdagers hakken van alle kanten af op 'traditionele banken' en ontmantelen langzaam de beschermende muren die de gevestigde exploitanten in de afgelopen eeuw hebben opgebouwd. Het bankwezen en de bredere financiële sector worden geconfronteerd met deze beginnende digitale bankinnovatie-uitdagers op het gebied van onder meer betalingen, contant geld, lenen, geldoverdracht, investeringsbeheer en kredietverlening.
Enkele voorbeelden van hoe de gevestigde exploitanten worden toegeëigend zijn:
Deze verstoring is gebaseerd op serviceontwerp dat "begint vanaf het einde" met een laserfocus op klantervaring en -gewoonten, en vervolgens achteruit bouwen om aan die vereisten te voldoen. De volledige focus van "Design Thinking" is om de klant, hun levensstijl, voorkeuren te begrijpen en vervolgens het product op maat te bouwen om waarde toe te voegen en de klantervaring te verbeteren. Dit in tegenstelling tot de traditionele bankkanalen die de neiging hebben om producten aan te bieden op basis van hun eigen strategische belangen en bestaande mogelijkheden, die soms niet optimaal zijn voor eindgebruikers.
Design Thinking-methodologie
Opkomende digitale technologieën zorgen voor een nieuwe mate van vrijheid voor nieuwkomers in het bankecosysteem. Dit zorgt voor een "David vs. Goliath"-dynamiek die hen in staat stelt snel te itereren in vergelijking met gevestigde banken. In het afgelopen decennium hebben we dergelijke scenario's zien spelen in andere consumentenmarkten, zoals transport, hotels, media en fotografie.
Hoewel veel industrieën zijn verstoord door opkomende technologieën, is het bankwezen nog steeds beschermd, grotendeels omdat het een kritieke en sterk gereguleerde sector is die het veilige magazijn is voor liquiditeit van particulieren en bedrijven. De invloed ervan op de economische stabiliteit betekent dat de regelgeving en het strategische belang voor regeringen het een lastige industrie kunnen maken om te transformeren voor nieuwe spelers.
Dit artikel gaat in op ideeën voor innovatie op het gebied van digitaal bankieren en hoe de tegenstrijdige doelstellingen van 'liquiditeit', 'risico' en 'regulering' kunnen worden losgekoppeld van 'innovatie', 'verstoring' en 'transformatie'. Ik zal ook onderzoeken hoe toekomstige fusies en overnames het hele bankenecosysteem in een nieuwe richting kunnen stuwen die het bovenstaande mogelijk maakt.
Dit artikel wordt in twee delen gepresenteerd. Het eerste deel van het artikel is een diagnose gericht op enkele van de brede trends die van invloed zijn op de manier waarop zaken worden gedaan, gaat vervolgens in op specifieke kwesties met betrekking tot de bank-/fintechsector en eindigt ten slotte met een telescopisch beeld van hoe een “bank van de toekomst” zou kunnen voortkomen uit de huidige situatie. Het tweede deel van dit artikel is prognostisch en toekomstgericht en richt zich op het voorspellen van een mogelijke routekaart in de evolutie van het bankecosysteem in de komende vijf tot tien jaar.
Modern bankieren vindt zijn oorsprong in Europa en begon in Italië om aanvankelijk boeren, graanhandelaren en handelaren te financieren. In de loop van de volgende eeuwen breidden de diensten zich uit naar een groot aantal gebieden, waaronder zakenbankieren, deposito's en leningen, onder andere.
De moderne banksector die we nu kennen, ontstond na de Tweede Wereldoorlog toen deze zich snel uitbreidde naar veel meer producten en diensten in verschillende branches. Dus, terwijl het oorspronkelijke bankwezen bestond uit eenvoudige leningen, deposito's, schatkistpapier en verzekeringsproducten, heeft het de afgelopen 75 jaar langzaam meer uitgebreide aanbiedingen toegevoegd, zoals derivaten, door activa gedekte effecten, fusies en overnames/ECM, vermogensbeheer en private banking. . Banken begonnen twee verticale markten te bedienen:de zakelijke/institutionele markt en particuliere klanten. De strategie had een zekere mate van wederzijds belang, waarbij de passiva (deposito's) van de retailkant de activa (leningen) binnen de institutionele divisies zouden financieren.
Toen banken begonnen te groeien, begonnen de grootste hun schaal in hun voordeel uit te oefenen en meer van de markt te veroveren. De banksector ging van gefragmenteerd naar eerder geconcentreerd.
Aandeel VS in bankdeposito's naar grootte van instelling 1992 - 2017
De uitbreiding van de aangeboden diensten en de geografische gebieden die werden bediend, betekende dat grote banken 'universele banken' werden, waarbij velen fuseerden om het proces te versnellen. Sommige van deze ontwikkelingen werden voornamelijk bepaald door gevestigde banken die een vaste klantenkring hadden en eenvoudigweg hun schaalgrootte gebruikten om de absolute winstgevendheid te vergroten. Maar toen de informatietechnologie in de tweede helft van de 20e eeuw voet aan de grond kreeg, waren de meeste implementaties van technologie door banken meer evolutie dan revolutie. Oplossingen waren gebaseerd op verouderde benaderingen en infrastructuur en niet noodzakelijkerwijs het hele proces van voor naar achter te innoveren.
De toegenomen integratie van de wereldeconomie en het naadloze verkeer van goederen en diensten over de hele wereld hebben ertoe geleid dat de geldstromen de afgelopen 25 jaar snel zijn toegenomen. Een dergelijke complexiteit heeft geleid tot bezorgdheid over de regelgeving over aspecten zoals het witwassen van geld, waardoor de KYC/AML-lasten die banken nodig hebben om te opereren, zijn toegenomen. De financiële crisis van 2008 heeft de risico's aangetoond die gepaard gaan met het aangaan van ongepast krediet en liquiditeit door grote banken, en sindsdien heeft een golf van regelgevende interventies de wereldwijde ambities van grote traditionele banken verder ingeperkt. Tegenwoordig zijn banken begonnen terug te gaan naar de basis (d.w.z. deposito's en leningen), waarvan kan worden beweerd dat dit hun focus op innovatie in de sector verder vertraagt.
In het afgelopen decennium heeft de opkomst van digitale technologieën de manier waarop zaken worden gedaan fundamenteel beïnvloed. Enkele van de onderliggende thema's die duidelijk zijn, zijn de volgende:
Over de hele wereld werken mensen in toenemende mate naadloos samen en handelen ze naadloos over de landsgrenzen heen, veel meer dan ooit tevoren. Ze reizen, wonen en kopen vaker internationaal. De opkomst van de kluseconomie is een ander voorbeeld van hoe mensen in elk deel van de wereld kunnen leven en projecten kunnen opleveren zonder geografische vooroordelen. Waarom is dit gebeurd?
Enkele van de problemen waarmee traditionele banken tegenwoordig worden geconfronteerd vanwege evolutionaire redenen, zijn de volgende.
Historisch gezien werden banken gebouwd rond hun fysieke vestiging en waarbij klantrelaties voornamelijk werden gedreven door de toegangsfactor. Deze modellen vereisten daarom hoge investeringen in fysieke filiaalinfrastructuur, met een bepaald minimaal bedrijfsvolume dat nodig was om de kosten van een filiaal te dekken. Hierdoor richtten banken zich meer op stedelijke agglomeraties en lieten veel plattelandsgebieden en binnenlanden van landen geen banken meer over, waardoor problemen met financiële inclusie ontstonden. Investeringen vooraf werden een toetredingsdrempel voor nieuwe spelers, aangezien tegen historische kosten gebouwde kantorennetwerken een nadeel vormden voor nieuwkomers om hun bedrijf op te schalen.
Toch kunnen complexe kantorennetwerken tegenwoordig een probleem zijn voor traditionele banken. Consumenten bedienen zichzelf steeds meer via mobielbankieren, waardoor filialen met afnemende klantenaantallen achterblijven. Het beheren van dit probleem is lastig en traag vanwege de financiële en strategische gevolgen van het omgaan met de achteruitgang van het bankieren in filialen.
In de loop der jaren ontwikkelden traditionele banken hun IT-systemen in patchwork en met behulp van legacy oude technologieën die veel hardware en gepatchte software vereisten. In de loop van de tijd is dit een complexe cocktail van talloze oplossingen geworden die aan elkaar zijn geknutseld en niet de voordelen hebben die schaalbare, plug-and-play-technologieën van de nieuwe tijd bieden. Het is niet eenvoudig om deze op te lossen en daarom zien we dat new age-banken vanaf het begin een optimalere IT-infrastructuur bouwen met behulp van de modernste technologieën.
De meeste internationale banken opereren als meerdere bedrijfssilo's, met lastige coördinatie en communicatie tussen verschillende onderdelen. Elke silo bestaat grotendeels als een aparte organisatie met zijn eigen metrics. Dit heeft ernstige gevolgen voor de klantervaring en het vermogen van banken om een naadloze ervaring te bieden, door een verminderd vermogen om de levenscycli van klanten in verschillende productverticalen te volgen en te beheren.
Silo-benadering van organisatiebeheer in het bankwezen
Grote banken hebben een zeer unieke cultuur en machtsstructuur, die een voorbeeld zijn van typische hiërarchische organisaties met weinig prikkels om innovatie, het nemen van risico's en experimenten te bevorderen. Ze werken meer als commandostructuren van boven naar beneden. De typische bank is een organisatie met een 'vaste mindset' met een focus op 'individuele' prestaties in plaats van holistische bedrijfswinsten. Innovatie en samenwerking worden in dergelijke omgevingen moeilijk te bevorderen op macroschaal.
Volgens een onderzoek van KPMG New age zijn digitale banken/fintechs eigenlijk veel efficiënter, wendbaarder en flexibeler. Ze hebben lagere technologiekosten, die de kostenstructuren van de traditionele banken overtreffen. Deze lagere kosten zijn deels het gevolg van het feit dat fintech uitsluitend kan vertrouwen op nieuwere, efficiënte technologie-stacks en personeelsbeloningen met een hogere mix van aandelenprikkels.
Vanwege de bekendheid met de concurrentie en de inkrimping van het bestaande aantal door fusies en overnames, zijn de bankprijzen zeer uniform en vergelijkbaar in alle markten. Het consumentensurplus is verlaagd door de noodzaak van bankdiensten in het dagelijks leven en de activiteiten en mentaliteit van banken die normaliseren naarmate ze in de loop van de tijd meer op elkaar gaan lijken.
Kruissubsidiëring is een historisch element van traditioneel bankieren (denk aan de dynamiek van consumentendeposito's die zakelijke kredietnemers financieren). Dit heeft het moeilijk gemaakt om de werkelijke efficiëntie van business units te meten en het web van afhankelijkheid te ontwarren dat innovatief denken in de weg staat.
Ik geloof dat in de komende tien (zo niet vijf) jaar het aantal traditionele banken dat over de hele wereld zal overleven, met minstens 50% zal verminderen, door een mix van sluitingen, fusies, overnames en spin-offs. Zoals uitgelegd in dit artikel, zijn traditionele banken geëvolueerd onder het oude paradigma waar fysieke infrastructuur van belang was bij het bedienen van klanten, wat een schaalvoordelen opleverde. Naarmate de banksector groeide, werden er dus steeds nieuwe diensten toegevoegd - bij gebrek aan betere opties - om de klant beter van dienst te zijn, in een onsamenhangende, fragmentarische basis, wat uiteindelijk leidde tot een complex, onpraktisch paradigma van 'universeel bankieren'. Dit aggregeerde financiële diensten over het volledige spectrum. De vorige halve eeuw zag de groei en consolidatie van het bankbedrijf, met grote universele wereldwijde banken die one-stop-shop-toegang voor alle diensten boden.
In de afgelopen vijf jaar, met de veranderingen in technologie, zien we nu echter een heel ander paradigma, waarbij fysieke locatie niet langer essentieel is. Nieuwe technologieën toepassen en snelle, iteratieve verbeteringen gebruiken om service op maat te bieden, is het nieuwe paradigma voor het bedienen van klanten. Volgens Mckinsey &Co. zijn enkele van de handelsmerken van new age agile organisaties als volgt.
Framework voor agile organisaties
De banksector staat nu voor dezelfde uitdagingen en is in een transformatieproces. Enkele van de factoren die tot deze verstoring in de banksector leiden, zijn de volgende:
Wanneer heeft u voor het laatst een bankfiliaal bezocht? Vraag uzelf nu af wanneer u voor het laatst bent ingelogd op een app voor online bankieren?
Tegenwoordig is het niet langer een vereiste voor klanten om het filiaal te bezoeken en worden de meeste diensten online uitgevoerd met behulp van een zelfbedienings- of tekstondersteund model. Hierdoor kan zelfs een kleine startup met zeer weinig kantoren diensten verlenen aan een groot aantal klanten. In feite zijn er tegenwoordig een aanzienlijk aantal "alleen digitale" banken in de wereld die klanten alleen online bedienen. Revolut heeft bijvoorbeeld wereldwijd 6 miljoen klanten en geen vestigingen.
Traditionele banken hebben een strategie gevolgd om iedereen een algemene service aan te bieden, wat heeft geresulteerd in een aantal compromissen om te voldoen aan de exacte behoeften van de consument. Fintechs zijn daarentegen in fasen opgebouwd door één dienst aan te bieden en pas uit te breiden als ze deze perfect hebben aangepast aan de behoeften van hun klanten. Individuele productfocus-apps/fintechs zijn veel beter in staat om segmenten van banken weg te nemen, omdat ze meer gericht zijn op het oplossen van een bepaald probleem in vergelijking met traditionele banken die de kosten-/serviceniveaus niet kunnen evenaren.
Fintechs hebben problemen ook op een meer boeiende en nuttige manier opgelost. Voorbij zijn de dagen van verveelde focusgroepen, in plaats daarvan hebben ze op een meer oprechte manier contact gemaakt met gebruikers en hebben ze onconventionele (voor de industrie) praktijken toegepast, zoals het bovengenoemde ontwerpdenken.
Traditionele banken hadden hun systemen en processen gedurende tientallen jaren gebouwd met behulp van legacy-technologie, wat voorheen een concurrentievoordeel was. Met de komst van nieuwe cloudgebaseerde technologie hebben schaalbare, modulaire (agile) benaderingen voor het ontwikkelen van platforms met plug-and-play-functionaliteiten (API's) het spel echter volledig veranderd. New age digitale architectuur is zeer modulair en plug-and-play van aard, waardoor klanten de specifieke service kunnen kiezen die ze willen kiezen en bouwen, in een bijna "lego" -stijl die misschien onbegrijpelijk is voor "old school" managers van financiële diensten.
Tegenwoordig heeft een klant eigenlijk alleen een bank nodig om zijn "liquiditeit" veilig te houden en ervoor te zorgen dat "krediet" correct wordt beoordeeld en geprijsd, al het andere kan beter worden gedaan door een downstream-bedrijf. Dit zal naar mijn mening leiden tot de broodnodige ontkoppeling in de sector die ook de banken geloofwaardiger zal maken, omdat ze niet langer te maken zullen krijgen met een belangenconflict tussen de veiligheid van het geld van klanten en het verhogen van het rendement voor aandeelhouders.
Het hele bankecosysteem moet meer op samenwerking gericht zijn en spelers moeten worden gestimuleerd om eenvoudige API-gebaseerde integraties via marktplaatsen mogelijk te maken. Dit zal leiden tot een meer onderling afhankelijke sector, waar klanten de ultieme arbiters zouden zijn, wat betreft de producten die ze willen gebruiken voor hun financiële dienstverlening.
Ontwikkelingen op het gebied van big data kunnen banken in staat stellen consumenten meer maatwerk te bieden op het gebied van bankieren op basis van hun levensstijl en transactiegeschiedenis. Big data kunnen aanwijzingen geven over levensfasen en banken kunnen vervolgens producten aanbieden rond de levenscyclus van de klant (d.w.z. studenten- en hypothecaire leningen). met behulp van de gegevens waartoe ze toegang hebben, maar die ze eerder niet zo uitgebreid hebben gedolven.
Deze vooruitgang zal leiden tot een toename van het vermogen om alternatieve kredietmodellen te bouwen en verder een groot deel van de tot nu toe bankloze economie in de bankabele bevolking verwelkomen. Dit zal helpen om eindelijk de barrières te slechten voor het bouwen van een echt financieel inclusiemodel.
Zoals gezegd, is een van de redenen achter het succes van fintech-startups het gebruik van modernere en innovatievere maatregelen om de klantervaring (CX) te verbeteren. Naar mijn mening zullen banken steeds vaker samenwerken met (of kopen) disruptors om hun digitale bankinnovatietraject te versnellen en te versnellen en vergelijkbare strategieën te adopteren. Ze kunnen ook overschakelen naar het omarmen van open-sourceplatforms en samenwerken met externe productaanbieders om een betere integratie van hun apps met hun bankplatforms mogelijk te maken, wat de CX verbetert en de waarde verhoogt.
Naar mijn mening zijn deze factoren allemaal goede ontwikkelingen voor de sector om een historische structurele onbalans te corrigeren die plaatsvond als gevolg van de toevallige, op behoeften gebaseerde ontwikkeling van universeel bankieren.
De ontkoppeling van diensten en de afscherming van de drie kernfuncties van de sector (liquiditeit, risicobeheer en KYC) met voorheen traditionele banken zal de rest van de waardeketen in staat stellen om veel vrijer te innoveren en te experimenteren met geavanceerde oplossingen. Dit zal leiden tot een veel meer financieel inclusieve wereld, van ontwikkelde metropolen tot de verste uithoeken van de aarde.
De volgende fase van deze verandering zal zijn hoe financiële diensten in de toekomst gelaagd zullen worden. Richtingaan zien we een nieuw bankecosysteem ontstaan dat zal worden verdeeld in meerdere lagen, gericht op de afzonderlijke behoeften van het ecosysteem van financiële diensten.
Een brede architectuur van hetzelfde kan langs de volgende lijnen worden gevisualiseerd:
In mijn volgende artikel zal ik dit alles in meer detail uitleggen en hoe het zich kan ontvouwen.
De geschiedenis van de maakindustrie
De betalingssector verstoren
5 belangrijkste voordelen van futures-handel in het digitale tijdperk
Fintech en banken:hoe kan de banksector reageren op de dreiging van disruptie?
Een slapende industrie wakker maken:verstoring van de matrasindustrie
Online dating-industrie:The Business of Love
Digitale bedrijven en de waardering van immateriële activa