De positie van China op het wereldtoneel verandert snel terwijl het een strategische concurrent wordt van de gevestigde economische grootmachten. Niet in de laatste plaats vanwege het recente handelsconflict tussen de VS en China en de gevolgen ervan op lange termijn, evenals de uitbraak van COVID-19, is het voor bedrijven absoluut noodzakelijk om hun productierelaties met de Chinese markt opnieuw te kalibreren.
Hoewel veel fabrikanten in het verleden een China +1-beleid begonnen te voeren, geloof ik dat een aanpak met verdere diversificatie (China +x) meerdere kansen en voordelen oplevert. Ik zal verschillende landen en regio's over de hele wereld analyseren in termen van geschiktheid om de productiecapaciteiten die momenteel in China worden gehandhaafd te vervangen.
Voor elke alternatieve locatie zal ik a) voor- en nadelen, b) huidige staat en c) vooruitzichten voor elke belangrijke markt analyseren. Ik zal me concentreren op de volgende parameters:personeelsbestand, productiviteit, infrastructuur, nutsvoorzieningen, belastingen, vrijhandelsovereenkomsten (FTA's), politieke stabiliteit, rechtsstaat en vermeende corruptie.
Volgens het McKinsey Global Institute zijn de op export gerichte Chinese maakindustrieën voornamelijk geconcentreerd in arbeidsintensieve en technologiegedreven industrieën. Dienovereenkomstig leiden textiel/kleding (40% van de wereldwijde export), computers/elektronica (28%) en elektrische apparatuur (27%), het peloton in termen van marktbelang van in China gevestigde fabrikanten.
De arbeidskosten in de Chinese productiesector zijn de afgelopen twee decennia gestaag gestegen, wat wordt veroorzaakt door een aantal factoren:
Hoewel de impact op de arbeidskosten van de eerste twee factoren nogal moeilijk te kwantificeren is, is de stijging van de minimumlonen goed gedocumenteerd. Hoewel het nog steeds op een bescheiden niveau ligt, zijn de minimumlonen in China sinds 2006 bijna verviervoudigd, terwijl ze in de meeste OESO-landen vrijwel gelijk bleven.
Hoewel een aantal productiesectoren in China zich hebben aangepast door de productie te automatiseren en de focus te verleggen naar de binnenlandse consumentenmarkten, is de impact op het concurrentievermogen van de Chinese productiesector niet langer te verwaarlozen. Belangrijker is echter de reeds zichtbare impact van China's handels- en niet-handelsrelatie met zijn belangrijkste handelspartners. Bovendien hebben de recente uitbraak van COVID-19 en de verstorende impact ervan op de toeleveringsketens van bedrijven met productiefaciliteiten in China geleid tot aanzienlijk zoeken in een aantal bestuurskamers om de wereldwijde sourcing- en toeleveringsketenstrategieën opnieuw te kalibreren.
Daarom moet de productie buiten China worden geëvalueerd om de afhankelijkheid van uitbestede productie in China en/of fabrieken in China om de wereldmarkten te bevoorraden, te verminderen.
Aangezien de beschikbaarheid van gekwalificeerd en goedkoop wereldwijd personeelsbestand een grote aantrekkingskracht bleek te zijn voor de opkomst van China, zullen alternatieve locaties op dat specifieke criterium moeten worden beoordeeld. Andere parameters zijn echter van even groot belang. Daarom zal de discussie over herplaatsingsmogelijkheden zich ook richten op politieke stabiliteit, beschikbaarheid van nutsvoorzieningen en transportinfrastructuur, beschikbaarheid van financiering, belastingen en het regelgevend kader (gemakkelijk zakendoen) en de vrijheid van kapitaalstromen.
Volgens de Internationale Arbeidsorganisatie (ILO), een VN-agentschap, bevindt meer dan de helft van de beroepsbevolking in de wereld zich in Azië en de Stille Oceaan. Nog eens 14% bevindt zich in Afrikaanse landen, met name Sub-Sahara Afrika.
Hoewel er zeker potentieel is om de productiecapaciteit terug te brengen naar westerse economieën in Europa en Noord-Amerika met behulp van automatisering en kostenvoordelen als gevolg van handelscorridors en lagere transportkosten, zal de focus van deze analyse liggen op arbeidssubstitutie.
De regio Oost-Azië maakt 27% uit van de wereldwijde beroepsbevolking, bestaande uit China, Hong Kong, Noord-Korea, de Republiek (Zuid-)Korea, Macau, Mongolië en Taiwan. Met relatief kleine en/of vrij dure arbeidskrachten hebben Hong Kong, Macau, Mongolië en Taiwan niet echt potentieel voor productieverschuivingen vanuit China.
Noord-Korea , met een personeelsbestand van 14 miljoen mensen, zou het potentieel hebben voor een gedeeltelijke verplaatsing van de productie. Afgezien van ongeveer 100.000 Noord-Koreanen die min of meer openlijk op verschillende internationale markten werken als onderdeel van door de overheid gesponsorde exportprogramma's voor arbeid, is het land grotendeels uitgesloten van internationale productie vanwege de VN en andere opgelegde sancties.
Zuid-Korea , aan de andere kant, is met zijn 28 miljoen medewerkers goed gepositioneerd om een deel van de op handen zijnde vervangende productiecapaciteit in China op te vangen.
| Beroepsbevolking | 28 miljoen man sterke beroepsbevolking met hoge productiviteit (grafiek hieronder), convergerende arbeidskosten per eenheid product;>90% inschrijving in het tertiair onderwijs; flexibele arbeidswetten |
| Productiviteit | Ongeveer 10% hoger dan de grote OESO-economieën (zie onderstaande grafiek) maar vergelijkbare arbeidskosten per eenheid product (zie 2e grafiek hieronder) |
| Infrastructuur | Goed ontwikkeld wegen-, luchthaven- en spoorwegnet; sterke haven-/containerhaveninfrastructuur (Busan in het zuidoosten en Incheon in het westen) met gemakkelijke toegang tot China en Japan |
| Hulpprogramma's | Elektriciteit - zelfvoorzienend maar grote afhankelijkheid van fossiele brandstoffen (70%) Ruwe olie - 100% importafhankelijk (vijfde grootste importeur wereldwijd) Aardgas/LNG - bijna 100% importafhankelijk (negende grootste importeur) |
| Concurrentievermogen (a) | 79,6 (max. 100) |
| FDI-vertrouwen (b) | 1,54 (max. 3) |
Bron:WEF, UNESCO, AT Kearney
(a) WEF-classificatie omvat 12 pijlers van concurrentievermogen:instellingen, infrastructuur, ICT-acceptatie, macro-economische stabiliteit, gezondheid, vaardigheden, productmarkt, arbeidsmarkt, financieel systeem, marktomvang, bedrijfsdynamiek en innovatievermogen.
(b) AT Kearney-rating; op enquêtes gebaseerde, hoge/gemiddelde/lage beoordeling de driejarige toekomstgerichte FDI-waarschijnlijkheid in de specifieke markt
Uitgangspunt (Oost-Azië)
Met zijn hooggekwalificeerde en efficiënte arbeidskrachten, productiviteit en infrastructuur biedt Zuid-Korea vervangingsmogelijkheden om een deel van de zeer complexe productie die momenteel vanuit China wordt uitgevoerd, te diversifiëren. Gezien de reeds sterke handelsrelaties met de Chinese economie en de geografische nabijheid, productieverschuivingen en toeleveringsketen, moet herroutering worden overwogen.
De regio Zuid-Azië wordt gedefinieerd als een gebied dat bestaat uit Afghanistan, Bangladesh, Bhutan, India, de Malediven, Nepal, Pakistan en Sri Lanka.
Zowel Bhutan als de Malediven hebben een beroepsbevolking van minder dan 1 miljoen en zullen daarom buiten beschouwing worden gelaten. Ondanks een beroepsbevolking van meer dan 14 miljoen, is Afghanistan ook genegeerd vanwege de onstabiele veiligheidssituatie.
Afgezien van India, dat een belangrijke potentiële arbeidsmarkt is, wordt in deze sectie ook ingegaan op Bangladesh, Nepal, Pakistan en Sri Lanka in termen van hun potentieel voor productieverplaatsing.
Dus laten we beginnen met een kijkje te nemen in India , een van de meer voor de hand liggende keuzes om de productiecapaciteit buiten China te diversifiëren.
| Beroepsbevolking | 520 miljoen medewerkers met een alfabetiseringsgraad van 75%, 75% inschrijvingen op de middelbare school en 28% inschrijvingen in het tertiair onderwijs (universitair en vergelijkbaar) |
| Productiviteit | $ 9 USD BBP/uur gewerkt (d.w.z. minder dan 10% van het OESO-gemiddelde) |
| Infrastructuur | Spoornetwerk en containerhaveninfrastructuur qua kwaliteit vergelijkbaar met China, maar slechts 7% van de totale capaciteit van China's containerterminals; lucht- en wegvervoersinfrastructuur van gemiddelde kwaliteit (vergelijkbaar met China) |
| Energie | Elektriciteit:100% zelfvoorzienend,>70% fossiele afhankelijkheid Ruwe olie:top vijf wereldwijde importeur van ruwe olie Aardgas/LNG:top 20 wereldwijde importeur van gas |
| Concurrentievermogen (a) | 61,4 (max. 100) |
| FDI-vertrouwen (b) | 1,54 (max 3), lager dan een rating van 1,85 in 2012 |
Bron:WEF, UNESCO, AT Kearney
(a) WEF-classificatie omvat 12 pijlers van concurrentievermogen:instellingen, infrastructuur, ICT-acceptatie, macro-economische stabiliteit, gezondheid, vaardigheden, productmarkt, arbeidsmarkt, financieel systeem, marktomvang, bedrijfsdynamiek en innovatievermogen.
(b) AT Kearney-rating; op enquêtes gebaseerde, hoge/gemiddelde/lage beoordeling de driejarige toekomstgerichte FDI-waarschijnlijkheid in de specifieke markt
India heeft dus een grote, goed opgeleide beroepsbevolking en staat op het punt het roer van China over te nemen om de volgende werkbank ter wereld te worden, toch? Welnu, voordat we een conclusie trekken over de geschiktheid en bereidheid van India om de macht over te nemen, is het de moeite waard om nog een paar fiscale en economische parameters te bekijken, te beginnen met wisselkoersen en inflatie.
Gedreven door onzekerheid over het uitblijven van markthervormingen en politieke risico's, stegen de rentetarieven vóór 2014 gestaag. Deze perceptie veranderde echter toen de Modi-regering na de verkiezingen van 2014 verdere markthervormingen en begrotingsdiscipline doorvoerde.
Dit momentum kwam echter tot stilstand na 2016, toen overheidsbeleid zoals "demonetisering" (het annuleren van denominaties van grote bankbiljetten) en de invoering van de goederen- en dienstenbelasting de binnenlandse consumptie onderdrukte. Met het aanhoudende stellaire hersteltraject van westerse markten, besloten BDI-investeerders om investeringen in India te verlaten of door te geven.
Uitgangspunt (India)
India biedt aanzienlijke vervangingsmogelijkheden voor productiecapaciteiten en om het succes te herhalen dat de outsourcing- en IT-sector de afgelopen twee decennia heeft bewezen. Er blijven echter belangrijke problemen bestaan, met name verbeteringen en privatisering van de opgeblazen overheidssector, genderkwesties, gebrek aan geschikte infrastructuur en bureaucratische hindernissen.
Ondanks dit alles geloof ik dat, in tegenstelling tot China, het relatief kleinere wrijvingspotentieel tussen India en de westerse wereld de aandacht van het Westen zal heroriënteren op de Indiase economie en als zodanig aanzienlijke kansen zal bieden voor investeerders.
Bron:Wereldbank, UNESCO (2017/2018)
| Land | Pakistan | Bangladesh | Nepal | Sri Lanka |
| BBP/hoofd van de bevolking (KKP) | $ 4.940 | $3.880 | $2.741 | $11.955 |
| Arbeidsproductiviteit | ~$8/uur | $4/uur | ~$3/uur (*) | $ 19/uur |
| Infrastructuur | Onderontwikkeld | Onderontwikkeld | Onderontwikkeld door land omgeven | Onderontwikkeld, maar verbeterd |
| Energie | Elektriciteit:zelfvoorzienend; Top 30 O&G-importeur | Elektriciteit:zelfvoorzienend, grote delen zonder toegang; Matige O&G-import | Elektriciteit:zelfvoorzienend | Elektriciteit:zelfvoorzienend; Matige O&G-importeur |
| Concurrentievermogen (a) | 51,4 | 52,1 | 51,6 | 57,1 |
| BDI-traject 2020-23 (b) | negatief | enigszins positief | enigszins positief | enigszins positief |
Bron:Wereldbank, CIA World Factbook
(*) geëxtrapoleerd
(a) WEF-beoordeling (max. score 100) omvat 12 pijlers van concurrentievermogen:instellingen, infrastructuur, ICT-acceptatie, macro-economische stabiliteit, gezondheid, vaardigheden, productmarkt, arbeidsmarkt, financieel systeem, marktomvang, bedrijfsdynamiek en innovatie vermogen.
(b) AT Kearney FDI-betrouwbaarheidsclassificatie niet beschikbaar, vandaar gebruik van FDI-traject.
Uitgangspunt (Zuid-Azië ex India)
Zuid-Aziatische landen buiten India bieden een jong en overvloedig personeelsbestand dat kansen biedt voor investeerders om de productiemogelijkheden uit te breiden. Politieke instabiliteit en het gebrek aan infrastructuur vormen echter aanzienlijke investeringshindernissen.
Bangladesh en Sri Lanka vertonen echter tekenen van economische verbetering, in beide gevallen gedreven door de kledingindustrie en verbeterde handelsliberalisering. De relatief hoge onderwijsprestaties in Sri Lanka zouden uitbreiding naar de dienstensector of hoogwaardigere productie mogelijk moeten maken. Hetzelfde geldt gedeeltelijk voor Bangladesh.
Nepal is een belangrijke exporteur van arbeidskrachten geworden naar traditionele doelmarkten zoals het Midden-Oosten, maar in toenemende mate ook naar Europese markten, waardoor hun gebrek aan gekwalificeerde arbeidskrachten wordt verlicht. Zodra het land erin slaagt deze trend te keren, zouden lokale productiehubs zeker profiteren. Pakistan, als de grootste arbeidsmarkt in de regio, heeft samen met China de China-Pakistan Economic Corridor (CPEC) ingevoerd om $ 60 miljard te investeren in projecten voor energieopwekking en infrastructuur en het verklaarde doel om groeipercentages van meer dan 6% per jaar te bereiken . Het valt nog te bezien hoe deze projecten werkelijkheid zullen worden en investeerders in de industrie (en dienstensector) in staat zullen stellen gebruik te maken van het aanzienlijke uitbreidingspotentieel dat de markt te bieden heeft.
Belangrijke SEA-arbeidsmarkten met potentieel voor productieverplaatsing zijn onder meer:
Bron:Wereldbank, ILO, UNESCO, CIA World Factbook
(a) WEF-beoordeling (max. score 100) omvat 12 pijlers van concurrentievermogen:instellingen, infrastructuur, ICT-acceptatie, macro-economische stabiliteit, gezondheid, vaardigheden, productmarkt, arbeidsmarkt, financieel systeem, marktomvang, bedrijfsdynamiek en innovatie vermogen.
(b) AT Kearney FDI-betrouwbaarheidsclassificatie niet beschikbaar, vandaar gebruik van FDI-traject.
Uitgangspunt (Zuidoost-Azië en de Stille Oceaan)
Gezien de nabijheid van bestaande productiehubs in Zuid-China, zijn Zuidoost-Aziatische landen natuurlijke kandidaten voor bedrijven die hun toeleveringsketens die alleen voor China zijn bestemd, willen diversifiëren. In eerste instantie gedreven door de handelsvijandigheid tussen de VS en China, zal de post-COVID-19-wereld meer zielsonderzoek en actie zien om de blootstelling te diversifiëren.
In het bijzonder heeft Vietnam de afgelopen jaren enorme vooruitgang geboekt in de groei van het BBP, met meer dan 7% in 2018. Samsung heeft bijvoorbeeld meer dan 17 miljard dollar aan directe buitenlandse investeringen gestoken in R&D- en productiefaciliteiten in Vietnam, waardoor het zijn belangrijkste productiehub voor mobiele telefoons wereldwijd. De totale Zuid-Koreaanse investeringen bedragen meer dan 60 miljard dollar, op de voet gevolgd door investeerders uit Japan en Singapore. Er is ook een toegenomen interesse van Chinese investeerders om de productie naar Vietnam te verplaatsen om zich in te dekken tegen tarieven die door de VS worden opgelegd.
Desalniettemin vormen gemeenschappelijke obstakels zoals onvoldoende infrastructuur, energietekorten, corruptie en een moeilijk te navigeren belasting- en regelgevingskader aanzienlijke hindernissen voor de expansie van zowel binnenlandse ondernemers als buitenlandse investeerders. Regionale instabiliteit, zoals het aanhoudende geschil tussen China en Vietnam/de Filippijnen over territoriale claims in de Zuid-Chinese Zee, die van invloed zijn op de toegang tot natuurlijke hulpbronnen en internationale scheepvaartroutes, voegt extra lagen van complexiteit toe. De indrukwekkende vooruitgang die landen als Vietnam en Indonesië de laatste tijd hebben geboekt, ziet er echter veelbelovend uit. Gezien de combinatie van een jong en beschikbaar personeelsbestand en een solide educatief kader, zouden ze zeker op de radar moeten komen voor internationale investeerders die hun toeleveringsketens willen diversifiëren.
Terwijl de ogen van de wereld in het verleden zijn gericht op Aziatische productiemarkten, onderscheidt zich in de toekomst een andere specifieke regio met een aanzienlijk potentieel om een alternatieve productiehub te worden.
Volgens de IAO vertegenwoordigden de landen ten zuiden van de Sahara in 2018 ongeveer 12% van de wereldwijde beroepsbevolking. De komende 10 jaar en daarna zijn echter klaar voor significante structurele veranderingen in de beschikbaarheid van wereldwijde arbeidskrachten, die voornamelijk worden veroorzaakt door demografische verschillen tussen westerse en Aziatische landen enerzijds en landen ten zuiden van de Sahara anderzijds. Deze trend op middellange tot lange termijn wordt weerspiegeld in de volgende drie eenvoudige grafieken.
Kortom (Sub-Sahara Afrika)
Hoewel er voor Afrika bezuiden de Sahara nog aanzienlijke obstakels blijven bestaan om zijn demografisch dividend te verzilveren, zijn succesverhalen zoals die van Rwanda, Ethiopië, Kenia en Tanzania bemoedigend en zouden deze en andere regionale markten zeker op het menu moeten zetten voor fabrikanten die willen diversifiëren en de-risico's van hun toeleveringsketens.
Rond de Rode Zee ontwikkelt zich een bijzonder interessant industrieel cluster dat verschillende industriële steden in de KSA (KAEC, Jazan, enz.) combineert met toegang tot kosteneffectieve energiebronnen en uitgebreide arbeidsmarkten in Noord- en Oost-Afrikaanse landen.
Dat is het einde van onze "Phileas Fogg - around the world" zoektocht naar alternatieven om de toeleveringsketens die alleen in China zijn, te diversifiëren. Nu de wereld uit haar COVID-19-stilstand komt en geconfronteerd wordt met een steeds vijandiger wordende relatie tussen de VS en China, is het de hoogste tijd om bedrijven toekomstbestendig te maken voor een veel volatielere economische en geopolitieke toekomst.
Zoals we de afgelopen maanden hebben gezien, zijn en blijven goed gediversifieerde en redundante supply chain-structuren cruciaal om toekomstige stormen te doorstaan en zouden ze daarom bovenaan de takenlijst van senior executives moeten komen te staan.