Charlie Munger is een van de grote namen in waardebeleggen, naast Warren Buffett. Zoals velen weten, is hij ook de vice-voorzitter van Berkshire Hathaway en een langdurige zakenpartner van Warren Buffett. Hij vertelde CNBC in 2018 dat de beste bedrijven van China goedkoper zijn dan die in de VS en dat het niet erg moeilijk zou moeten zijn om vier of vijf bedrijven in China te vinden om te investeren.
En hij is niet de enige die optimistisch is over de toekomst van China.
Jim Rogers, mede-oprichter van het Quantum Fund en Soros Fund Management, deelde het optimisme:"Ik ben geïnteresseerd in het kopen van Chinese aandelen omdat ze goedkoper zijn dan de VS en de meeste andere aandelenmarkten. China lijkt het virus zeker veel beter te hebben aangepakt dan de meeste landen. Ik zie wat er op straat en in de restaurants gebeurt. Ik zie dat de mensen naar danszalen en gymlessen gaan en al het andere.”
Ray Dalio, oprichter van Bridgewater Associates (momenteel het grootste hedgefonds ter wereld) is ook optimistisch over China.
In zijn recente 13F-aanvraag nam Charlie Munger vorig kwartaal een belang in Alibaba, door 165.000 American Depositary Shares (ADS) in Alibaba toe te voegen ter waarde van $ 37 miljoen, waardoor dit zijn top 3 bezit is na Bank of America en Well Fargo.
Deze recente toevoeging van Alibaba signaleert Charlie Munger's langetermijnvooruitzichten van dit aandeel en zijn aanwezigheid op de Chinese markt.
Zowel Warren Buffett als Charlie Munger zijn niet nieuw op de Chinese markt. In een interview onthulde Charlie dat zijn gezin 17 jaar geleden al in China was begonnen.
Berkshire Hathaway was ook een vroege investeerder in de Chinese markt. Ze investeerden in 2002-2003 $ 500 miljoen in Petrochina Company Limited, wat binnen 5 jaar is veranderd in $ 3,5 miljard. Het kapitaal dat Buffett in PetroChina aan het werk zette, steeg tussen 2002 en 2007 met ongeveer 55% per jaar.
Een interviewer vroeg:"Hoe is het onder uw aandacht gekomen? Hoe vind je een aandeel als PetroChina?”
Buffett antwoordde:"Ik zat daar in mijn kantoor en las een jaarverslag, dat gelukkig in het Engels was en waarin een heel goed bedrijf werd beschreven. Er werd gesproken over de oliereserves, over de raffinage en over de chemische stof en al het andere. Ik zat daar en las het en dacht bij mezelf 'dit bedrijf is ongeveer 100 miljard waard'. Nu, ik heb niet eerst naar de prijs gekeken. Ik kijk eerst naar het bedrijf en probeer erachter te komen wat het waard is, want als ik eerst naar de prijs kijk, word ik daardoor beïnvloed. Ik kijk eerst naar het bedrijf. Ik probeer het te waarderen. Dan kijk ik naar de prijs en als de prijs veel lager is dan waar ik hem net op getaxeerd heb, ga ik hem kopen."
Je kunt het volledige interview hier bekijken.
Een andere indrukwekkende investering van Berkshire Hathaway in China was een winst van 3000% op een aandeel dat ze in 2008 kochten. Het is niemand minder dan het Chinese elektrische-voertuigbedrijf BYD. Hun initiële investering van $ 232 miljoen is nu $ 7 miljard en groeit. Ze hebben zelfs een groter belang in BYD dan in General Motors.
Het gaat echter niet altijd van een leien dakje. De prijs van het BYD-aandeel werd massaal verkocht, waardoor de prijs van HK $ 77 naar HK $ 13 in 2010 tot 2011 daalde. Ik denk niet dat ze BYD zouden hebben verkocht, zelfs niet door de uitverkoop, ze moeten een goddelijk gevoel hebben gehad overtuiging van de sterke fundamenten van het bedrijf om tot het einde vast te houden.
Ik denk dat als je iemand zou vertellen om in China te investeren, de meesten het systeem misschien niet vertrouwen, aangezien er veel frauduleuze bedrijven in China zijn (weet je nog Luckin Coffee?).
Dus, terwijl dit allemaal gaande is, waarom en wat bracht Charlie Munger op de Chinese markt?
Misschien heeft Charlie Munger de opkomende markt die China zal worden al voorzien en de groeimogelijkheden die er zijn, of iemand die hij kent, geeft hem een ander perspectief, aangezien die Chinese markt geen markt is die hij kent.
Het is niemand minder dan Li Lu die adviseert over de meeste aandelenselectie in China.
Li Lu, de oprichter en voorzitter van Himalaya Capital, een op China gericht investeringsfonds met hoofdkantoor in Seattle, waarvan bekend is dat het de enige andere persoon is aan wie Charlie Munger zijn geld toevertrouwt. Munger en anderen noemden Li Lu ook wel de Chinese versie van Warren Buffett.
Wat Charlie Munger zo leuk vindt aan Li Lu is deels omdat hij een Chinese Warren Buffett is en dat hij in China vist, wat geen overbezochte, overbevolkte, zeer competitieve Amerikaanse markt is.
Hier is een korte video over Mungers kijk op China tijdens de recente Berkshire Hathaway:
Omdat ik altijd een fan ben van zowel Warren Buffett als Charlie Munger, is dit ook een van de redenen waarom ik op de lange termijn optimistisch ben over China. Er zijn veel voorspellingen dat China de VS de komende jaren uiteindelijk zou kunnen inhalen, maar zelfs als dat niet het geval is, zal China nog steeds de op één na grootste economie ter wereld blijven. Het is een markt die we niet mogen missen.
In de loop der jaren heb ik een lijst van 100 Chinese aandelen geconsolideerd, verspreid over 17 sectoren (screenshot hieronder). Als je geïnteresseerd bent in Chinese aandelen, neem dan deel aan mijn live webinar waarin ik zal delen op:
Registreer hier
De argumenten voor beleggen in Chinese aandelen
31 zorgvuldig geselecteerde beste quotes over beleggen:Buffett, Munger, Graham en meer
Gemiddelde roepiekosten:waarom is dit essentieel bij beleggen?
Maatschappelijk Verantwoord Beleggen (SRI):Waarom is het belangrijk?
Waarom is beleggen in aandelen GEEN gokken? Mythe vereenvoudigd!
Waarom zouden jongvolwassenen vroeg beginnen met beleggen?
Munger verdubbelt opnieuw Alibaba, waarom houdt hij zo van China?