Ik krijg vrij vaak de vraag wat de vereisten zijn om een Certified Financial Planner™ te worden en wat ik heb meegemaakt om het predicaat te behalen. Wetende dat er meer dan 800.000 mensen zijn die tot op zekere hoogte als 'financieel adviseurs' kunnen worden beschouwd, wist ik dat ik me moest onderscheiden. Maar het ging niet alleen om anders zijn; het ging ook om een beter begrip en waardering van het financiële planningsproces.
Ik wist dat het worden van een CERTIFIED FINANCIAL PLANNER™-professional (CFP®) het antwoord was om mijn carrière te verbeteren. Ik vond het passend om niet alleen mijn ervaring te delen, maar ook een paar andere CFP®-professionals te laten meepraten met hun ervaringen.
Maar voordat we ingaan op hoe, laten we een stap terug doen. Laat me je meer vertellen over hoe ik geïnspireerd raakte om een GVB te worden. Voor degenen onder u die het nog niet weten, hier is wat een CFP doet en hoe ze anders zijn dan andere financiële planners.
Ik hou van mijn werk. Ik kan je niet vertellen hoe gelukkig en gelukkig ik me voel om dit naar waarheid te kunnen zeggen. Is mijn werk gemakkelijk? H-E-Double-Hockey-Sticks nee! Financieel adviseur zijn vereist een bepaalde vaardigheden waarvan ik niet wist dat ik ze had totdat ik in het bedrijf begon. Maar ik ben hier niet om je te vertellen hoe succesvol ik ben. Wat ik wil doen, is de meest voorkomende vraag beantwoorden die ik krijg van potentiële adviseurs:
Ik heb interesse om financieel adviseur te worden. Wat is volgens u de beste manier om in uw branche aan de slag te gaan?
Oef . Dat lijkt misschien een makkelijke vraag om te beantwoorden, maar er is ZO veel veranderd sinds ik meer dan 15 jaar geleden in het vak kwam.
Al snel zou het einde van een goede run zijn - het afstuderen naderde. Ik had net een van de beste interviews van mijn leven gehad met A.G. Edwards and Sons (ze waren gekocht door Wells Fargo). Het was zo goed dat ik het gevoel had dat ik een positie had verworven bij hun hoofdkantoor in St. Louis, en dat ik spoedig de droom zou waarmaken om de bedrijfsladder naar de top te beklimmen.
Het zag er allemaal goed uit; dan de “Punt Com ’ bubbel barstte. Er zijn dingen veranderd . En niet ten goede. A.G. Edwards bestond destijds al 117 jaar en heeft nooit bedrijfsontslagen gehad. Nooit . Dat wil zeggen, totdat ik me klaarmaakte om af te studeren. Natuurlijk, toch? Mijn toekomst, die ooit visioenen had van mij die in St. Louis woonde, was weg. Wat ga ik nu doen?
Een deel van het feit dat ik de kans kreeg om een goed interview te krijgen, was omdat ik al stage liep bij het plaatselijke A.G. Edwards-kantoor in mijn woonplaats. Ik heb de stage binnengehaald als een soort wanhopige maatregel tussen mijn junior en senior jaar.
Ik had een van die plooimomenten waarop ik me realiseerde dat er, afgezien van mijn werkgeschiedenis van lokale winkelbanen en mijn militaire ervaring, niets echt opmerkelijks op mijn cv stond. Het drong tot me door dat ik over een jaar zou afstuderen en dat ik nog steeds moest opstaan en iets moest doen, en ik moest het nu doen.
Via een connectie vroeg ik naar een zomerstage bij de plaatselijke vestiging van A.G. Edwards, en ik had het geluk die te krijgen. Het was net als elke andere stage die je je zou voorstellen:archiveren, papierversnippering, alle administratieve taken die niemand anders op kantoor wilde doen. Hoewel de taken remediërend waren, behandelde ik de stage als een echte baan. Ik kwam op tijd, kleedde de rol aan, deed alles wat van mij (en hoger) werd gevraagd en maakte veel goede indrukken op het personeel.
Onderweg werd mij door een van de assistenten van de topproducenten in de branche gevraagd of ik kon helpen bij het archiveren van enkele financiële overzichten die zich op hen hadden opgestapeld. Ik ben de stagiair, natuurlijk, ik zal helpen. Toen ik ze begon te archiveren, realiseerde ik me dat hun archiveringssysteem een beetje verouderd was.
In feite was het een puinhoop. Dus nam ik het op mij om hun bestandssysteem opnieuw in te stellen, waarvan ik dacht dat het hen op de lange termijn zou helpen. Het bleek dat de kleine extra inspanning een zeer goede indruk maakte. Het bleek dat de topproducent iemand parttime wilde inhuren om zijn assistent te helpen met hun dagelijkse taken.
In die tijd maakte ik me klaar om een senior te worden op de universiteit. Ik werkte al 15 tot 20 uur per week bij een baan in een winkelcentrum. Maar ik vond het een goede gelegenheid om een voet tussen de deur te krijgen. In mijn laatste jaar werd ik ingehuurd om 8 uur - 12 uur 's middags, maandag, woensdag en vrijdag te werken (de meeste van mijn lessen waren op dinsdag en donderdag), en dan zou ik ook 's avonds en in het weekend in mijn winkelbaan werken.
Ik dacht op dat moment niet veel na over het werk, over wat het zou kunnen worden. Het blijkt dat het tot veel, veel meer zou leiden. Ik bleef voor hen werken en hen helpen met alleen hun dagelijkse taken. Onderweg had de makelaar me gevraagd of ik interesse had om hem ongevraagd te bellen.
Ik had nooit iets dergelijks gedaan, maar ik dacht, oh, wat maakt het uit, we zullen het eens proberen. Af en toe belde ik willekeurig van een lijst die hij had gekocht van bewoners in de lokale gemeenschap. Ik belde alleen om afspraken voor hem te maken, met een basisverhaal; en tot zijn en mijn verbazing heb ik hem een paar afspraken bezorgd.
Mijn eerste naambordje – wat spannend!
Toen het afstuderen dichterbij kwam, bleek deze producer, die ik had geholpen met zijn archivering, een junior makelaar te willen inhuren. Hij had me gevraagd of ik geïnteresseerd was, maar aanvankelijk wees ik hem af, vooral omdat ik grotere dromen had.
Ik was van plan om in St. Louis voor een bedrijf te gaan werken, en ik vond ook dat ik veel te jong was om met het geld van mensen om te gaan. Ik had gemerkt dat veel van de topklanten die in het filiaal kwamen, minstens twee keer, zo niet drie keer zo oud waren als ik.
Ik had het gevoel dat ik er niets aan had om hen te adviseren over hun pensioenplanning. Dus ik bleef maar stoppen, hopend op het volgende grotere en betere ding. Toen het afstuderen naderde, realiseerde ik me dat het grotere en betere niet zou komen. Ik wilde niet afstuderen zonder dat er iets geregeld was, dus accepteerde ik zijn aanbod.
Ik zou junior makelaar worden.
Ik had niet dezelfde ring als "bedrijfsleider ” of “investeringsbankier ”, maar ik was nog steeds enthousiast over de vooruitzichten van wat zou kunnen komen. Bijna alles in het leven dat ik ooit had uitgeprobeerd, of zelfs had geprobeerd, was me altijd gelukt; dus natuurlijk dacht ik dat dit niet anders zou zijn.
Ik wist nog steeds niet of ik dit de rest van mijn leven zou doen, maar ik was opgewonden over de kans om te zien wat er zou kunnen gebeuren. En zoals ze zeggen:"de rest is geschiedenis."
Als u zich op hetzelfde punt in uw leven bevindt, waarin u echt overweegt om een GECERTIFICEERDE FINANCILE PLANNER™ te worden, vraagt u zich misschien af hoe het proces er van begin tot eind precies uitziet. Welnu, dit is precies wat er nodig is.
Voordat je je zelfs maar kunt aanmelden voor het CFP®-programma, moet je voldoen aan de vooropleidingseisen. Op het punt in mijn carrière besloot ik om de CFP®-certificering na te streven. Ik was meer dan vijf jaar verwijderd van de universiteit, met mijn bachelor in financiën, dus ik voldeed gemakkelijk aan de opleidingsvereiste. Momenteel biedt het CFP-bestuur drie verschillende wegen om aan deze vereisten te voldoen. Rechtstreeks overgenomen van de CFP.net-website:
Academische graden en referenties die voldoen aan de onderwijsvereisten zijn onder meer:
Bepaalde branchereferenties die door de CFP Board worden erkend, of de succesvolle afronding van hogeschoolcursussen op het hoogste niveau, voldoen mogelijk aan enkele of alle onderwijsvereisten die zijn vastgesteld door de CFP Board.
Een bachelordiploma (of hoger), of het equivalent daarvan,1 in welke discipline dan ook, van een geaccrediteerde hogeschool of universiteit2 is vereist om de CFP®-certificering te behalen. Voorwaarde voor initiële certificering is de bachelor-eis; het is geen vereiste om in aanmerking te komen voor het CFP®-certificeringsexamen. Nadat je bent geslaagd voor het CFP®-certificeringsexamen, moet je bewijzen (officiële transcriptie van de instelling die de graad verleent) dat je in het bezit bent van een gekwalificeerd bachelordiploma of een hogere graad. Jim Blakenship, CFP® en auteur van Getting Your Financial Ducks in a Row, deelt zijn ervaring met het behalen van de CFP®-aanduiding:
Ik heb de opleiding American College Chartered Financial Consultant (ChFC) gevolgd die voldeed aan de opleidingsvoorwaarde. De cursus ChFC werd destijds verzorgd door mijn werkgever (een verzekeringsmaatschappij). Ik volgde dit op met een CFP-zelfstudiecursus van Dalton.
Toen ging ik naar een live-recensie van twee weekenden van Dalton. De Dalton-cursussen waren veel nuttiger dan de American College-cursus, in mijn ervaring.
Wholey Moley, wat een examen!
De tweedaagse , 10 uur durende examen toegepast alle belangrijke gebieden van uitgebreide financiële planning. Hoewel alle vragen meerkeuzevragen zijn, zijn ze zo gerangschikt dat elke vraag "bijna ’ klinkt goed. Dat maakt de test zo uitdagend.
Het examen wordt drie keer per jaar afgenomen – meestal op de derde vrijdag en zaterdag van maart, juli en november, op ongeveer 50 binnenlandse locaties.
Ik nam de mijne in november 2007 aan de Universiteit van Missouri-St.Louis. De deadline voor aanmelding is ongeveer zeven weken voorafgaand aan elke examendatum (bijv. 1 februari, 1 juni en 1 oktober).
Om u aan te melden voor het examen, voltooit u de online aanvraag, downloadt u een aanvraag of belt u 800-487-1497 om er een naar u te laten mailen. Ingevulde aanvragen, inclusief betaling van de $ 595 vergoeding , moet zijn ontvangen voor de deadlines die op de aanvragen zijn afgedrukt - er zijn geen uitzonderingen.
Mijn vorige firma had een overeenkomst met Kaplan University die een "bootcamp" -stijlklasse bood. Een keer per maand, negen maanden lang, reisde ik naar St. Louis om een vierdaagse lezing van acht tot zes uur bij te wonen. Ik heb nog nooit in mijn leven cola light en koffie gedronken!
Onze instructeur was waanzinnig slim en hielp ons ons een weg te banen door alle concepten. Stel je voor dat je meer dan 9 uur per dag leert over estate planning. Ben je al jaloers? Na alle sessies hadden we een maand voor het eigenlijke examen een laatste samenvatting met een andere instructeur. Als je dit niet kunt doen, zijn er andere opties voor CFP-voorbereidingscursussen om je door te komen.
Als ik erop terugkijk, weet ik echt geen andere manier waarop ik zoveel informatie in zo'n korte tijd had kunnen opnemen. Als ik het GVB-programma door zelfstudie zou moeten doen, zou ik waarschijnlijk nog steeds zonder de aanduiding zitten (geen grap). Richard T. Freight, CFP® die ook auteur is van de blog Think Beyond the Numbers, bevestigt mijn vermoedens door zijn ervaring met het CFP-zelfstudieprogramma te delen:
“Nadat ik mezelf niet had gedisciplineerd met zelfstudie, volgde ik in de loop van 3 jaar de individuele cursussen (5 in 1998) aan 3 verschillende hogescholen en universiteiten, vaak een uur heen en terug, twee keer per week, om de examens te halen . Daarna volgde ik de driedaagse "blitz"-cursus van Ken Zahn om te slagen voor het algemene examen.
Ik weet dat het klinkt als het oude bergopwaarts lopen in beide richtingen naar school in de sneeuw, maar het was absoluut geen cakewalk. Mijn algehele examen had dat jaar een slagingspercentage van 49% in de VS.'
Ik zat voor het examen in november 2007 en kreeg mijn testresultaten pas begin januari. Over spanning gesproken. Ik was toevallig thuis op de dag dat de post kwam.
Ik herinner me dat ik de dunne, kleine witte envelop van het CFP-bestuur zag en mijn hart zonk weg. Waarom was de envelop zo dun? Was het een slecht teken? Ik ijsbeerde zenuwachtig naar binnen en scheurde uiteindelijk de envelop open….Gefeliciteerd dat je geslaagd bent .
Ik schreeuwde het uit van opwinding en belde toen mijn vrouw om het goede nieuws te vertellen. Meestal heeft elke testperiode een slagingspercentage van ongeveer 50% en dit was ongeveer hetzelfde met mijn groep. Daarom was ik zo dankbaar dat ik geslaagd was. Wanneer u een bericht ontvangt dat u geslaagd bent, moet u voldoen aan de overige vereisten.
In maart 2007 begon ik met de Kaplan University CFP®-cursus. Ik was toen al vijf jaar financieel adviseur, wat aan de ervaringseis voldeed. Het CFP-bestuur vereist dat je minstens drie jaar kwalificerende voltijdse werkervaring hebt . Volgens de website kan de ervaring op een aantal manieren worden opgedaan, waaronder:
Joe Pitzl, CFP® deelt hoe hij een voorsprong kreeg bij het invullen van zijn ervaringseis:
“Om een voorsprong te krijgen bij het voldoen aan mijn ervaringseis, heb ik drie stage financiële planning gedaan en twee jaar belastingaangifte gedaan bij een belastingkantoor terwijl ik op school zat (het telde samen ongeveer een jaar). Daarna heb ik een jaar fulltime als financieel planner gewerkt voordat ik het examen aflegde en behaalde. Zes maanden later had ik officieel aan de eis van drie jaar voldaan en werd ik CFP®.”
Kandidaten voor CFP®-certificering moeten voldoen aan de Candidate Fitness Standards van de CFP Board, die gedrag beschrijven dat een persoon ervan kan weerhouden om gecertificeerd te worden. Dit is een van de aspecten die het zijn van een CFP®-professional zoveel prominenter maakt; we worden gehouden aan een hogere standaard dan uw typische financiële adviseurs.
Het bestuur zal een antecedentenonderzoek uitvoeren wanneer u uw toezegging doet om u te houden aan de Code of Ethics and Professional Responsibility van het CFP-bestuur en Praktijknormen voor financiële planning . Brian Plain, CFP® deelt een vergelijkbare versnelde aanpak om zijn benoeming te bereiken:
"Blijkbaar ben ik een veelvraat voor straf, aangezien ik aan mijn opleidingsvereiste voldeed via het versnelde programma van 9 maanden bij Northwestern en vervolgens een 4-daagse live beoordelingscursus deed voordat ik mijn examen aflegde ... voor de eerste keer.
Het krijgen van de "mislukte" -brief per post liep leeg, maar het zorgde er ook voor dat ik de ervaring zoveel meer waardeerde toen ik mijn "geslaagde" brief ontving de volgende keer dat ik voor het examen zat. Onnodig te zeggen dat ik de brief nog steeds heb!”
Nadat je die drie stappen hebt geverifieerd, is het tijd om te betalen (ja, de vergoeding van $ 595 van voorheen was alleen van toepassing). U moet een eenmalige, niet-restitueerbare aanvraagkosten voor de eerste certificering van $ 100 betalen voor de achtergrondcontrole. Bovendien bent u verantwoordelijk voor een tweejaarlijkse certificeringsvergoeding van $ 360 .
Voor mij zijn deze kosten minimaal, vergeleken met de hoeveelheid kennis die ik tijdens het hele proces heb opgedaan. Jason McGarraugh, CFP® geeft een gedetailleerd verslag van zijn pad om een licentie te krijgen:
“Ik heb de route van het Degree Plan gevolgd. Na 4 jaar te hebben doorgebracht met het behalen van een BBA in Corporate Finance bij Texas Tech, studeerde ik af zonder de kennis van financiële planning die ik wilde. Omstreeks 2000 ontdekte ik dat Texas Tech eigenlijk een masteropleiding in financiële planning had.
Ik heb 2 1/2 jaar gewerkt aan mijn Master of Science in Personal Financial Planning, inclusief de nodige CFP®-cursussen met extra lessen om het opleidingsplan af te ronden. Na mijn afstuderen heb ik een semester gewerkt voor een privéschool in Singapore die daar de CFP®-cursussen gaf.
Ik verhuisde in mei 2003 terug naar Lubbock en begon de twee maanden durende live-review met de professoren van Tech om me voor te bereiden op het juli-examen. Ik verdiende genoeg geld in Singapore om de recensie te betalen en een paar maanden huur met een paar vrienden die ook de recensie deden. Ik studeerde zes dagen per week gedurende twee maanden en slaagde in de eerste ronde voor het examen.
Ik heb er waarschijnlijk ongeveer 250 uur aan studie- en lestijd ingestoken. Ik maakte er een punt van om een willekeurige dag per week vrij te nemen om te ontspannen. Het duurde ongeveer een maand om de resultaten terug te krijgen en gedurende deze tijd was ik aan het solliciteren voor banen.
Begin oktober 2003 had ik een volledige vergunning voor verzekeringen en effecten en werkte ik bij Waddell &Reed in Fort Worth, TX (plan B). Ik bereikte mijn 3 jaar in oktober 2005 dankzij 12 maanden ervaring als Peer Financial Counselor met Tech's Red to Black-programma."
Zodra alles is voltooid, krijgt u een melding dat u officieel een CFP® bent en dat u uzelf zo kunt noemen. Nadat je zo ver bent gekomen, heb je het verdiend.
Nu is het tijd om nieuwe visitekaartjes te bestellen en de juiste updates voor uw website aan te brengen. Ik had nooit gedacht dat ik zo enthousiast zou zijn over "drie kleine letters ” maar alle geïnvesteerde tijd om die letters te maken, maakt ze extra speciaal.
Als je eenmaal voor het examen bent geslaagd, ben je echter nog niet klaar. Elke twee jaar u moet voldoen aan de vereisten voor permanente educatie om uw CFP®-referenties te behouden. De CE-eisen bestaan uit:
Het is aan jou waar en hoe je de CE-vereisten voltooit, je moet er alleen voor zorgen dat het een vooraf goedgekeurd programma is door het CFP-bestuur. Er zijn tegenwoordig genoeg middelen om dit te doen. Een van mijn favorieten zijn mini-quizzen die te vinden zijn in vakbladen zoals Financial Advisor Magazine en het Journal of Financial Planning. Het is altijd leuk om iets nieuws te leren en er ook waardering voor te krijgen!
Overweeg je nog steeds om financieel planner te worden ? Denk dat je klaar bent ? Blijf lezen.
In 2011 begon ik aan een van de meest opwindende zakelijke transities van mijn leven:ik richtte mijn eigen geregistreerde beleggingsadviesbureau op. Ik krijg veel vragen van adviseurs die meer willen weten over het proces.
Bovendien heb ik vrienden en blogvrienden die ook nieuwsgierig zijn en graag een kijkje achter de schermen zouden willen nemen bij het starten van een bedrijf voor financiële planning. Aangezien ik meer dan 5 jaar onder mijn riem heb om mijn eigen bedrijf te starten, dacht ik dat ik een beetje zou delen hoe het allemaal ging.
Ik probeer ook een idee te krijgen van hoeveel ik het afgelopen jaar hieraan heb uitgegeven ... godzijdank voor mijn CPA! Voordat ik begin, laten we eerst beginnen met een sprong terug naar mijn verhaal, zodat je precies kunt begrijpen wat er is gebeurd sinds het ontvangen van mijn "drie kleine letters " goedgekeurd.
In 2007 verlieten drie andere adviseurs en ik A.G. Edwards and Sons, dat onlangs was opgekocht door Wachovia (nu Wells Fargo) en richtten Alliance Investment Planning Group op. . We waren een onafhankelijk financieel planningsbureau onder de onafhankelijke broker-dealer LPL Financial .
LPL Financial was de grootste onafhankelijke beursvennootschap en het grote verschil tussen hen en een Edward Jones of een Merrill Lynch (of een andere grote beursvennootschap), althans vanuit het standpunt van de adviseur, is dat ze u in staat stellen om uw eigen bedrijf op lokaal niveau.
Daarom opereerden we als DBA (zakendoen als) Alliance Investment Planning Group. In de relatie was ik in wezen een onafhankelijke contractant die gebruikmaakte van hun diensten, en toen had LPL mijn licenties:mijn Series 7 en mijn verzekeringslicenties.
Houd er rekening mee dat veel adviseurs deze stap niet nemen, hoewel het steeds populairder wordt. Vanuit het oogpunt van uitbetaling loont het zeker om wat risico's te nemen. Laat het me uitleggen...
Bij A.G. Edwards was mijn uitbetaling 40% .
Dat betekende dat ik voor elke verdiende commissie of vergoeding het bedrijf 60% van elke dollar zou geven. Dat was mijn prijs voor het achter me hebben van de bedrijfsnaam, backoffice-ondersteuning, mijn volledig ingerichte kantoor (telefoon, computer, bureau, enz.), een receptioniste en al het andere dat u nodig zou hebben om een kantoor te runnen.
Voor velen neemt het alle extra druk van het runnen van een bedrijf weg, zodat u zich kunt concentreren op uw bestaande klanten (en ook op het verwerven van meer).
Helaas, als je een geobsedeerde ondernemer bent zoals ik; het was gewoon niet genoeg.
De overstap naar LPL betekende dat we nu echte ondernemers werden. We moesten ons eigen kantoorgebouw vinden, onze eigen computers, bureaus, printers, archiefkasten, telefoonsystemen, 47″ tv's (ik zal tot op de dag van vandaag beweren dat het een noodzaak is!), receptioniste, enz. kopen. Waarom zou iemand wil je daarmee omgaan?
Want de uitbetaling steeg van 40% naar 90%. Ja, dat is een behoorlijk forse verhoging. Wat het nog substantiëler maakte, is dat we de kosten op vier manieren konden verdelen. (Uiteindelijk hebben we nog 3 adviseurs toegevoegd, zodat alles op 7 manieren werd opgesplitst.)
Dit betekende meer geld in mijn zak! Mijn omzet is hierdoor enorm gestegen. Het is zelfs vier tot vijf keer zo toegenomen als waar ik was toen ik in 2007 bij A.G. Edwards wegging.
Mijn praktijk bleef groeien en eerlijk gezegd had ik geen reden om te veranderen. Geen enkele reden. Er was echter een klein ding dat me uiteindelijk deed beseffen dat verandering niet alleen op komst was, maar onvermijdelijk was.
Dat "voorkomen" was deze blog. Terwijl mijn blog steeds populairder werd, werd ik moe van de nalevingshindernissen , Ik wist dat ik iets moest veranderen. Als je een Series 7-licentie hebt, wordt alles wat je online doet nauwkeurig gecontroleerd en moet alles, ik bedoel ALLES, eerst vooraf worden goedgekeurd.
Opmerking voor degenen die niet bekend zijn met deze branche:als je een Series 7 hebt, heb je de mogelijkheid om een effect (aandelen, ETF, beleggingsfonds, variabele lijfrente) te verkopen en een commissie te verdienen. Als u een commissie kunt verdienen, heeft FINRA vrij strikte regels over hoe u dit soort effecten bespreekt. Dat maakt bloggen zo'n uitdaging voor adviseurs met hun 7.
Voorafgaande goedkeuring is erg tijdrovend, maar het was niet het meest frustrerende deel. Ik was ook beperkt tot wat ik kon zeggen en hoe ik het zou kunnen zeggen . Als voorbeeld zou mijn bericht 7 financiële adviseurs die ik in het gezicht zou willen slaan nooit zijn goedgekeurd. Nooit! En daarom vond ik het zo leuk om het te schrijven.
Om de vrijheid te krijgen die ik wilde, moest ik mijn Series 7 laten vallen en vervolgens mijn eigen RIA (geregistreerd investeringsadviesbureau) vormen met de staat Illinois. Er waren veel hindernissen op mijn weg omdat ik niet wist hoe het allemaal werkte.
Ik had veel feitenonderzoek te doen. Dankzij enkele goede contacten leerde ik dat het mogelijk was om in hetzelfde kantoor te werken als mijn andere partners, ik zou gewoon een aparte entiteit creëren, ergo, Alliance Wealth Management, LLC, was geboren.
Ik moest een nieuw telefoonnummer krijgen, nieuwe visitekaartjes bestellen en ook mijn literatuur aanpassen om deze veranderingen weer te geven. Nu was de vraag wie mijn bewaarder zou worden. De custodian is de aanbieder die afschriften aanbiedt, een handelsplatform om onder meer beleggingen te kopen en verkopen.
LPL Financial heeft een RIA-platform, ik wist alleen niet of het allemaal zou lukken. Zeker genoeg, het deed. Dit was een gemakkelijke overgang voor veel van mijn klanten, omdat ze dezelfde afschriften zouden blijven krijgen en de meesten dezelfde rekeningnummers zouden behouden.
Nog een opmerking :dit was waarschijnlijk het meest verwarrende deel van het hele proces, dat voor mijn klanten moeilijk te begrijpen was, vooral omdat het nog bij LPL was. De gemakkelijkste manier om het uit te leggen, is dat ik zojuist van afdeling ben veranderd binnen de bedrijfsstructuur van LPL. Daarvoor was ik zelfstandig agent/aannemer bij hen. Nu is mijn bedrijf, Alliance Wealth Management, LLC., een klant die gebruik maakt van hun bewaardiensten. LPL had geen van mijn licenties meer en ze zijn niet verantwoordelijk voor mij. In plaats daarvan is de staat Illinois nu verantwoordelijk voor mij. Helder als modder? Goed.
Dus toen ik erachter kwam dat ik in hetzelfde kantoor kon zitten en bij LPL als mijn bewaarder kon blijven, was het tijd om met het proces te beginnen. Toen nam ik contact op met een nalevingsadvocaat die alle documenten zou opstellen die ik nodig zou hebben en me zou helpen om me te registreren bij de staat.
Ik moest ook een nieuwe LLC opzetten en nam vervolgens contact op met mijn CPA die me door het proces hielp. In mei 2011 kon de transitie beginnen.
Zoals hierboven vermeld, bleef ik bij LPL Financial als mijn RIA-bewaarder. Dus wat dat betreft waren er geen kosten aan het overstappen. Een paar andere waar ik naar keek, waren Schwab, TD Ameritrade, E * Trade en Fidelity. De grootste reden waarom ik bij de LPL bleef, was:
Aangezien het grootste deel van mijn inkomsten afkomstig is van vermogen onder beheer (ik verdien een % van het vermogen van mijn klanten dat bij mij is belegd), zorgt LPL voor de berekening van de vergoeding, de aftrek van de vergoeding en stuurt mij vervolgens de juiste betaling.
Toen ik een paar andere bewaarders onderzocht, ontdekte ik dat dit iets was dat ik alleen moest doen, en het boeide me eerlijk gezegd helemaal niet; dus, wat betreft de kosten die verbonden zijn aan het lidmaatschap van LPL, zijn het meestal alleen ticketkosten.
Beleggingsfondsen werden overal gerangschikt van $ 5 tot $ 26,50; aandelentransacties zijn ongeveer $ 15, en andere investeringen zoals obligaties of UIT's liggen ergens in het bereik van $ 50. Merk op dat ik niet veel van deze transacties doe, dus ik weet de exacte kosten niet. De meeste van mijn handelskosten hebben betrekking op beleggingsfondsen, aandelen en ETF's.
De eerste grote kostenpost was de naleving. Ik moest iemand vinden om mijn ADV op te zetten (klantbrochure ) en beginnen met het opzetten van mijn adviesbureau met de staat Illinois. LPL had een paar leveranciers naar wie ze me doorverwezen, en ik probeerde er een paar te bellen, maar hun tijdlijnen kwamen niet overeen met die van mij.
Hun kosten varieerden van $2000 tot $ 5000 , voornamelijk afhankelijk van de staat waarin ze zich bevonden. Die in New York leken het meest te kosten. Via mijn blog had ik een andere adviseur ontmoet die de RIA-richting was ingeslagen, en hij verwees me door naar zijn compliance-man die hij had gebruikt.
De opstartkosten waren $ 3.000, en hij zorgde voor het hele proces; en laat me je vertellen, de $3.000 was het absoluut waard . Totale kosten:$ 3.000,00. Terugkerende kosten:$ 2.000 per jaar.
De tweede grote kostenpost was het opzetten van de LLC; gelukkig woonde ik in de staat Illinois, waar alleen al het opzetten van een LLC je ongeveer $ 450 tot $ 500 kost (let op:zwaar sarcasme ). Ik had het zelf kunnen instellen, maar ik voelde me eerlijk gezegd niet op mijn gemak, dus mijn CPA hielp daarbij. De totale kosten waren $ 850. Totale kosten:$ 850. Terugkerende kosten:$ 250 per jaar.
De andere grote kostenpost voor mij was het bedrijf dat ik verloor. Ik had een behoorlijke hoeveelheid geld vastzitten in variabele annuïteiten en sommige 529- en 403(b)-rekeningen die ik niet zou kunnen overboeken. Bovendien had ik een relatie met een lokale kredietvereniging waar ik hun keuzeadviseur was, die zij al hun investeringszaken naar mij zouden verwijzen.
Dit was weer een relatie die ik moest opgeven als ik mijn eigen bedrijf zou beginnen. Hoewel het moeilijk is om de exacte cijfers te vertellen; Ik schat dat ik elk jaar ongeveer $ 36.000 aan terugkerende inkomsten opgaf om de RIA-richting in te gaan. Totale verloren opbrengst:ongeveer $ 36.000 per jaar.
Oh, de geneugten van het hebben van een eigen bedrijf. Met mijn beroep heb je zowel een bedrijfsaansprakelijkheidsverzekering als een beroepsaansprakelijkheidsverzekering (E&O) nodig. The business liability runs us $1,470 per year (this also includes worker’s comp for my new employee) and $3,654 per year for E&O.
The E&O is about $1,000 more per year than I was paying with LPL, but I decided to go with a carrier who specializes in investment advisers. Total cost:$5,124 per year. Recurring:same.
Since the office was already set up, we already had phone systems intact, and the way it worked before was we all just split the phone bill equal ways with my other partners. Now that I had to have my own dedicated phone line, I had to add two full extensions and a fax line for my new office.
Luckily, we were able to program those new lines on the existing phone systems so there wasn’t the cost of having to buy new phones.
Furthermore, one of my partners in the office has a good friend who works for the local phone company, so I was able to get the installation costs waived, which was a big source of savings, but having to get my new phone systems still added on an additional $140 a month to have my own phone system. Total cost:$140 per month. Recurring:same.
One area where I was able to cut costs was the fax line. I figured I was paying approximately $30 a month just to have an open fax line, and that was without sending any faxes. I looked into some online providers, and the one I settled on was Nextiva.
For $60 for the entire year – $5 a month – I was able to have a fax line which works directly with my email system. It was very reliable, and I would definitely recommend it to any small office who needs a fax line but doesn’t send hundreds of faxes per month. Total cost:$60 per year. Recurring:same.
Since I had a new business name, new phone number, and new email address, I had to get new stationary. I didn’t change the logo very much, so our logo graphic designer was able to make changes fairly easily. Overall, I think I had to pay about $200 to get new stationary and business cards, which wasn’t that bad. Total cost:$200. Recurring:none.
Now that I had a new business, I knew I had to have a new website, especially one which looks slick, but I wasn’t crazy about having to pay $300-$500 to set this up.
I was lucky, in that a friend of mine offered to essentially set it up for free. I already purchased the domain for $10, and I got a snazzy-looking website. Nothing like saving a little bit of money! Total cost:$10. Recurring:$10 per year.
The other most annoying fee is with our local bank. We currently have free checking with complete online access, and my wife is a big fan of being able to pay stuff online; but now, instead of getting paid as an individual, I get paid into my business account, Alliance Wealth Management LLC.
The LLC has its own separate tax ID number, and my bank does not allow to do online transfers when you have two tax ID numbers.
(Side note – I also have another LLC set up for my online business.) To be able to transfer money between the three different tax ID numbers, the bank charges us $35 a month to do so.
Right now, we are paying it, as it is a convenience, and we’ve been with this bank since I was sixteen years old. I will say that we are exploring other options. Recurring cost:$35 per month.
Before beginning the transition, my total overhead was $1,075 per month. I am sure many people would look at that and laugh. Yes, I lived in the Midwest where things are cheap. Since I’m still occupying the same office, I have the same printer, same desk, computer, the bookshelf that I had before, and so there weren’t any greater expenses on that end.
We had a 3500-square-foot building that we pay just about a dollar a square foot a month for rent. We also had one assistant and all the typical expenses you would have in a professional office. All those expenses are split seven ways, which makes my share ridiculously inexpensive.
Those costs include the other phone system, postage, Direct TV – that’s for my 47-inch television in my office – heating and air condition, electricity, taxes, and insurance. Recurring Cost:$1075 per month.
What I’ve pretty much outlined up above are the essential costs that I must have to run the business. These others are add-ons, meaning I could probably get by without them, but they definitely make running a practice much easier:
As a CERTIFIED FINANCIAL PLANNER™ professional, I also have the dues I have to pay. Total Cost:$325 every 2 years I’m also a member of the Financial Planning Association.
FPA is the largest membership organization for personal financial planning experts in the U.S. and includes professionals from all backgrounds and business models. Total Cost is $395 per year Lastly, I have kept my insurance license open and that costs me roughly $180 every 2 years .
As you can see, it’s not cheap to start your own financial planning firm, but I can say that’s it definitely worth it. I’m exactly where I needed to be to grow my practice, and my blog, on my terms.
The one cost I haven’t mentioned yet is hiring additional employees after starting my own RIA. That has brought on a whole new set up challenges, but once again has been worth it.
Now that I was all set up, success just came knocking on my door… right ? Right ? Not so fast. Let’s talk about what it takes to go from setup to success.
Podcast: The 7 Rules on How to Become (and stay) a Successful Financial Advisor
First, how do you define success?
Success can come from many aspects:life, career, family. Often I get asked how I became a financial advisor and what has led to my success. When someone views me as successful, I’m always flattered. While I do consider myself successful, I’m also very humble.
By industry standards, I’m just a pea. I’m not a rainmaker, not a million dollar producer, not one of Forbes Top 100 financial advisors. I don’t have hundreds of millions under management.
Most big-time producers would probably chuckle if they knew the size of my book of clients. So, why do others and myself consider me to be successful? Because I love what I do (and it shows ) and I get paid very well to help people each and every day.
Being a financial advisor is not easy . That’s something I really didn’t know when I got started in the business because my naivety and inexperience– but quickly found out.
When I began my career with A.G. Edwards &Sons in 2002, I was in a training class of around 55 people. My class ranged from 23 year-olds, like myself, starting their careers to 50+ year-olds attempting a third career. After completing training and being “in production ” (better know as licensed to sell) for a year, our class of 55 had been slashed to less than half .
At my five-year anniversary mark, there were only 5 of us left . If you’re a numbers geek and you use my class as an example of your odds of surviving, then you have a 91% chance you are going to fail if you decide to become a financial advisor.
How do you like your odds? As I reflect on my career, I’m truly thankful for many blessings which have been bestowed to me. There have been many emotional roller coasters along the way, but I know the following basic fundamental principles have been the foundation to my success.
So, you didn’t think I was blowing smoke, I recruited two other successful financial advisors, Russ Thornton and Brian Plain, to give their take what it takes to truly succeed in our business.
One of the keys to my success has much to do with how I was raised. My family has always taught me live by the golden rule:
Treat others the way that I would like to be treated.
It’s such simple advice which rings true in every situation. I apply this basic principle in life and, most importantly, in my career. If a client calls me while I’m on the phone, I’m sure to call them back as soon as I can. Waarom? Because I hate having to wait on someone to call me back and I don’t want my client having to wait. Same thing on emails and sending out paperwork. Brian concurs,
Always do what’s right for your client. This will often mean giving up short term financial gain. Do what’s right for your client because it is the RIGHT thing to do. Do it early and often and you’ll see it come back to you in spades.
This business is not for everyone. I’ve seen many people get started and think to themselves that they have what it takes, only to see them fizzle out in under a year.
What made me different? Because I wanted it. My first year, I spent all day and 2-3 nights , per week , cold calling. Yes, I was the annoying guy who would interrupt your favorite TV show by asking you the following:
Hi, Mr. So and So. My name is Jeff Rose, and I’m calling from A.G. Edwards here in Carbondale. I”m just calling you today to see if you are an investor and if you are open to new investment ideas from time to time.
That was it. That was my magical spiel. Imagine saying that 100-200 times a day.
If you weren’t jealous of me yet then I’m sure you’re jealous now. After cold-calling, I started hosting lunch and dinner seminars. I used to beg/invite potential clients to a free meal so they could hear me talk about some general investment message.
I used to do one of these every 6 weeks or so trying to get my name out there. In addition, I would sacrifice weekends setting up booths at trade shows. I would and have driven over 2 hours to meet with somebody hoping they would do business with me. There were many highs and lows and I’ve enjoyed every moment.
When I first started in the business I had no clients given to me and it was up to me to find new ones. When I came across someone who was a potential prospect, I was very eager to convert them to a client. I was so eager I would follow up more so than was properly necessary.
I learned along the way you have to wait until people are ready to act, BUT you still want to make sure they think of you when the time is right. That’s why it is important to follow up:phone call, e-mail, even draft handwritten notes. Just make sure when you do follow up, it’s not too often. Russ adds a bit of his experience in working in a Wall Street firm,
A Wall St. brokerage firm is a sales firm. I’m not criticizing sales because it’s a critical function in any healthy business. In fact, though I’m an independent advisor today, I’m still selling my advice.
I guess my point is that you should understand up-front and make a career choice on the basis of what you want, and are willing, to sell to people.
How you ever been to cocktail party and got stuck having to listen to a person who felt the need to tell you EVERYTHING about them even though you never asked? Don’t worry I won’t do this to you. One thing about me is I’m a very curious person by nature. I like to ask a lot of questions and most importantly:L-I-S-T-E-N . Brian adds,
Be an educator and share your knowledge. A successful advisor talks WITH clients, not AT clients. Making things simple and understandable isn’t easy, but it is essential.
A child mis-educated is a child lost. – John F. Kennedy
One of the surprising aspects of my job is how much I play the role as educator. Most people I work with don’t have the desire to know or understand what the beta or standard deviation is on their portfolio. All they know is they have worked their butt off to save as much as they have and that money has to last them the rest of their life.
And they are hiring me to help them through the process. Some part of the process is easy – I need X amount dollars per month to survive – while other aspects can be confusing – I’m looking to set up an A-B Trust to protect my assets from estate tax.
Whatever the circumstance, it’s imperative all parties have a good understanding of what we are trying to accomplish. Without the general understanding, and the education of the financial goals at hand, any major bump along the way could jeopardize the desired result. Russ points out,
When it’s all said and done, it’s the client’s money. You can give them the best advice and listen to anything and everything they’re willing to share with you, but they have the final say in any decisions that are made.
I’ve found the best way to work with clients is to be a caring educator. No, I’m not trying to teach them everything I know, but I want my clients to have a thorough understanding of their choices and the possible consequences of each choice they might make.
If you really want to be a successful financial advisor, you have to genuinely care about the people (your clients) you are helping. You can’t look at them as “how much money they have ” or “how much you make off of them .”
In 2008, when the market was falling, I could care less about how much I lost. I was more concerned about all my retired and soon-to-be-retiring clients and how this would affect them. If you don’t care—truly, genuinely care—people see right through you.
See, the LORD your God has given you the land. Go up and take possession of it as the LORD, the God of your fathers, told you. Do not be afraid; do not be discouraged. – Deuteronomy 1:21
I can remember in my first year of becoming a financial advisor I had one of the worst earning months of my short career. I made less in a month than I made when I was still working part-time at GNC making $6/hour while I was in college!
Luckily, I was still young and didn’t have a family to support and I made it. Well, I wouldn’t necessarily say I made it, but I did survive. What also helped me is having God on my side and giving me the strength and power to not doubt myself and continue forward in order to succeed. Brian ends with,
“Worry about the things you can control. Always take care of your clients and do right by them. Don’t be afraid to let them know how they can help you grow your practice. If you’re consistently exceeding your clients expectations, they’ll likely become your best source of potential referrals.”
Russ concludes,
“There are very few certainties in life. And there are perhaps even fewer in the financial services world. But, I sleep comfortably at night knowing I’m doing work I love and working hard to take the best possible care of my clients. I consider my clients part of my extended family and do my best to treat them as such.
Sure, there will be problems and obstacles which inevitably pop up along the way, and there’s only so much I can do to minimize these, but I am comforted by the knowledge there is no one else out there who could care about my clients as much as I do.”
Thanks for Brian and Russ for contributing!
A great organization I’m a proud member of is the Financial Planning Association . It’s a tremendous resource for consumers and financial professionals. For someone who is hoping to get in the financial planning business, FPA offers a residency program (think of it as an internship) which is a client-centered training experience using comprehensive and detailed case studies.
By completing the 6-day internship program, candidates will be eligible for 30 hours of CFP Board continuing education credit or three months of financial planning work experience. You can learn more by visiting the FPA’s website.
The question came from Derek:
“Hey Jeff, First thing I want to say great blog! I’m currently in the workforce and entertaining a new profession as a financial planner. I really enjoy keeping up with the markets and many of my friends and co-workers come to me for advice on their investments.
I’ve been doing some research in getting in the business and it seems daunting as many of the big brokerage firms want you to work crazy hours the first couple of years. I’m not ready to give up my day job and was considering giving it a go part-time. What do you think about the likelihood of being a part-time a financial planner?”
Derek is NOT the 1st person to ask me about becoming a part-time financial advisor. In fact, many people who have a love for investing, numbers, and helping people have emailed asking me something similar.
To all of those who are interested in the financial planning profession on part-time basis, this video is for you. Making sure I hadn’t missed anything regarding being a part-time financial advisor, I asked some of my colleagues to share their thoughts on the matter. Here are some comments from fellow financial advisors about whether you can do it part-time:
I think if a person wants to pursue a part-time or “on the side” financial planning business, they need to first decide how they want to do it. Let’s assume for a minute it’s possible.
None is better or worse than the other, but I think getting clear on this up front will help clarify the rest of the thought process. Also, beyond an immediate friends and family circle, how will they market and attract new clients?
I know I’ve raised more questions than I’ve answered. I’m frankly not sure if it can be done, but rather than assume it can’t, I think anyone interested needs a thorough understanding of what role they want to play in the financial advice/planning industry before moving ahead.
Financiële problemen claimen
Hoe word je een door de staat gecertificeerde rij-instructeur
Hoe herken je een scam:hier zijn er 3 die ik heb ontweken
Een financieel planner vinden die u vertrouwt
Een financieel planner vinden
Hoe u uw financiële prioriteiten kunt beheren
Hoe vindt u uw kernmotivatie om financieel vrij te zijn?