Historisch gezien moesten Britse consumenten gebruik maken van de diensten van een financieel adviseur als ze hun geld wilden beleggen, wat onnodig duur was. Na de komst van fondssupermarkten (platforms) in het begin van de jaren 2000, zoals Hargreaves Lansdown en Fidelity, konden consumenten eindelijk hun eigen geld investeren. Het aanbod aan investeringen en fondsen was niet alleen enorm, maar dankzij de schaalvoordelen die deze fondsplatforms boden, konden ze consumenten op een kosteneffectieve manier toegang bieden tot doe-het-zelf-investeringen. Degenen die vertrouwd zijn met het beheren van hun eigen beleggingsportefeuilles, konden ook hun beleggingsrendement verhogen door de tussenpersoon (beleggingsadviseurs) en hun vergoedingen weg te laten. Snel vooruit naar 2018 en de komst van zogenaamde robo-adviesbureaus betekent dat consumenten nu investeringsprofessionals kunnen krijgen om hun geld zo goedkoop en kosteneffectief te beheren alsof ze het zelf zouden beheren.
Robo-adviesbureaus zoals Nutmeg liepen aanvankelijk voorop en blijven de marktleider, met meer dan £ 1 miljard aan activa onder beheer, maar tal van andere robo-adviesdiensten zijn gelanceerd en veroveren marktaandeel. Enkele van de andere, meer bekende bedrijven zijn Moneyfarm, Wealthsimple en Wealthify.
Exo Investing is echter misschien wel een van de meest opwindende nieuwkomers op de markt. Om deze Exo Investing-recensie te produceren, heb ik me niet alleen geregistreerd voor het product, maar ook hun kantoren bezocht om een onafhankelijke blik te werpen op hoe Exo Investing geld beheert en waarom het beleggingsproces verschilt van de vele andere robo-adviesaanbiedingen die er zijn.
U kunt naar de belangrijkste punten in deze recensie gaan door op de relevante link hieronder te klikken, maar voor de context raad ik u aan de recensie van begin tot eind te lezen.
Exo Investing werd in april 2018 gelanceerd in het VK. Het wordt ondersteund door de gerenommeerde Rothschild-bankiersfamilie en kwantitatieve investeringsmanager ETS, die samenwerkt met institutionele beleggers en de vermogende klanten van particuliere banken. Het is eigenlijk ETS dat ik interessanter vind van de twee partners, aangezien het een van Europa's toonaangevende kwantitatieve vermogensbeheerders is, maar de meeste consumenten zullen er nog nooit van hebben gehoord. ETS is een in Madrid gevestigd bedrijf dat al meer dan drie decennia risicobeheerde portefeuilles bouwt voor zeer vermogende klanten en instellingen. Of om het anders te zeggen, miljarden ponden aan geld zijn beheerd door de computeralgoritmen die ETS uitvoert.
Vaak worden de meest bekende digitale vermogensbeheerders (robo-adviseurs) geboren uit de wens om simpelweg de status-quo van de financiële sector van hoge vergoedingen en gebrek aan transparantie te verstoren. Er is echter een gevoel dat het eigenlijke investeringsproces meestal een bijzaak is waarbij investeringsmanagers van bekende investeringsbanken parachutespringen om te beginnen met het beheren van klantengeld. De focus lijkt meer te liggen op het verlagen van kosten en het verwerven van activa in plaats van het behalen van het beste rendement voor klanten in het huidige investeringsklimaat.
Bij Exo Investing is het verhaal anders. Het idee van de robo-adviseur is ontstaan uit het reeds gevestigde investeringsproces van ETS dat door investeringsbanken werd gebruikt om klantengeld in heel Europa te beleggen. Het was logisch voor hen om deze succesvolle investeringsbenadering te volgen en een direct-to-consumer aanbod te creëren. Zo ontstond de samenwerking tussen ETS en Rothchild en werd Exo Investing gelanceerd. Het is niet verwonderlijk dat Exo Investing Chief executive Lennart Asshoff eerder werkte als productmanager bij ETS, terwijl het adviesteam van Exo executives van Rothchild-merken omvat.
Op dezelfde manier als andere robo-adviseurs, laat Exo Investing investeerders een korte meerkeuzevragenlijst invullen wanneer ze zich aanmelden om hun risicoprofiel te bepalen. U wordt gevraagd naar uw beleggingservaring, hoe lang u zou kunnen overleven met kasreserves en uw beleggingshorizon. Exo Investing vraagt ook naar uw doelen, uw vermogen tot verlies en uw begrip van risico en beloning. Een vraag is bijvoorbeeld of u meer op uw gemak zou zijn met een verlies van 1% maar een kans op een rendement van 4% over een jaar of een verlies van 9% met een kans op een rendement van 11% (zoals weergegeven in de afbeelding hieronder - klik om te vergroten)
Exo Investing doet fantastisch werk door eenvoudige afbeeldingen te gebruiken om klanten inzicht te geven in risico versus rendement, vooral tijdens een gestresste marktperiode zoals de financiële crisis in 2008. Ik zou zeggen dat het het beter doet dan de meeste van zijn concurrenten, waardoor klanten vul de vragenlijst met meer overtuiging in.
Nadat u de korte vragenlijst heeft ingevuld, genereert Exo Investing een risicoprofiel op 10 voor u. Het mijne wordt weergegeven in de onderstaande afbeelding (klik om te vergroten):
Nadat u Exo Investing heeft verteld welk type rekening u wilt - kiezen uit een Stocks and Shares ISA of algemene beleggingsrekening (een pensioen wordt later dit jaar of begin 2019 verschuldigd) - wordt u vervolgens gevraagd om maximaal 12 verschillende activa, sectoren en regio's te kiezen waarin u wilt investeren (de afbeelding hieronder toont enkele van de opties).
Het algoritme van Exo Investing kiest vervolgens de optimale fondsen voor u om een portefeuille op te bouwen. U kunt er ook voor kiezen om Exo Investing zowel de activaklassen als de fondsen voor u te laten kiezen.
Dit is een groot verkoopargument van Exo Investing ten opzichte van andere robo-adviseurs, omdat het u veel meer controle geeft over hoe uw geld wordt geïnvesteerd. Het betekent ook dat u een op maat gemaakte portfolio kunt hebben.
Exo Investing is het enige robo-adviesbureau waar elke klantenportefeuille anders kan zijn. Elk ander robo-adviesbureau wijst u gewoon een van hun weinige standaardportfolio's toe
Alvorens te beleggen, hebben gebruikers toegang tot een portefeuillesimulator en een prognosetool die het waarschijnlijke rendement en de samenstelling van verschillende portefeuilles laat zien op basis van hoeveel geld u inlegt en het door u gekozen risicoprofiel. Met de simulator kunt u ook dieper ingaan op de ETF's en de werkelijke belangen en de regio en de prestaties van de fondsen bekijken. Het is zeer ongebruikelijk dat een robo-adviseur u in dit stadium het volledige portfolio geeft. Daarom stel ik voor dat u zich registreert bij Exo Investing om een gratis persoonlijke portefeuille te zien op basis van hun algoritme. Als er niets anders is, kunt u deze informatie gebruiken en er zelf naar handelen of deze gebruiken om uw bestaande beleggingsportefeuilles elders te beoordelen. Om een voorbeeldportefeuille van Exo Investing te verkrijgen, volgt u de bovenstaande link en klikt u op 'Open een ISA'. U komt eigenlijk niet zo ver als het openen van een ISA om een voor u ontworpen portfolio te hebben. De afbeelding hieronder toont de portefeuille die Exo Investing voor mij heeft gebouwd:
Als u tevreden bent met de portefeuille, kunt u er geld in investeren. Zodra uw portefeuille is gefinancierd, kunt u de prestaties ervan volgen en op elk moment online of via de Exo-app wijzigingen aanbrengen. De portefeuille wordt dagelijks geanalyseerd en beheerd met behulp van risicobeheertechnologie en dynamische activaspreiding, afhankelijk van de marktomstandigheden, die ik in het volgende gedeelte in meer detail toelicht.
De benadering van de meeste robo-adviseurs is om een handvol kant-en-klare portefeuilles met toewijzingen aan verschillende activa, regio's en sectoren op periodieke basis, meestal maandelijks, te laten beoordelen door een commissie. Het proces kan worden omschreven als 'light touch', aangezien de activa-allocaties van de portefeuilles van deze robo-adviseurs zelden veranderen.
Exo heeft minder een menselijke inslag, nou ja, vrijwel geen, maar hanteert een meer uitputtende benadering met behulp van algoritmen om de portefeuilles dagelijks dynamisch te beheren. Exo Investing heeft verschillende algoritmen ontwikkeld die de markt elke handelsdag analyseren om te bepalen of de activaspreiding van uw portefeuille opnieuw in evenwicht moet worden gebracht om aan uw doelstellingen te voldoen.
Er zijn verschillende algoritmen die achter de schermen werken, maar deze omvatten rotatie-analyse, die naar de marktrichting kijkt en wijzigingen aanbrengt op basis van handelskosten en verschillende risicoscenario's. Exo Investing analyseert ook elke dag gegevens over elke ETF die aan de London Stock Exchange is genoteerd om rekening te houden met prijs, de index, tracking error, grootte, volatiliteit en het rendement.
Het algoritme zorgt ervoor dat portefeuilles worden gediversifieerd door te kijken hoe elke portefeuille zal presteren tegen historische marktbewegingen en synthetisch gecreëerde scenario's. Het houdt rekening met mogelijke portefeuillewegingen om ervoor te zorgen dat uw beleggingen efficiënt werken. Als de markten een negatieve wending nemen, zal het platform automatisch analyseren of een deel van een portefeuille moet worden verschoven van activa met een hoog risico naar minder volatiele activa, en wanneer de markten stijgen, zal het de verdeling aanpassen om de voorkeur te geven aan activa met een hoger risico , waardoor uw kans op een positief rendement wordt vergroot.
Elke portefeuille wordt beoordeeld op basis van het moment waarop deze op de markt is gekomen, hoeveel is belegd, het risicoprofiel, de beleggingshorizon en gebruikersvoorkeuren. Elke portefeuille wordt dan automatisch opnieuw in evenwicht gebracht indien dit nodig wordt geacht, zonder handelskosten. Dit punt is cruciaal.
Exo Investing heeft een platform kunnen opzetten waar ze gratis kunnen handelen. Het stelt hen in staat om dynamisch en dagelijks wijzigingen in uw portefeuille aan te brengen zonder dat de kosten het voordeel uithollen of zelfs de kosten die de klant betaalt opdrijven.
Dit is een enorm voordeel dat Exo Investing heeft ten opzichte van elke andere robo-adviseur of online vermogensbeheerder, omdat het uw portefeuille kan wijzigen zonder kosten die de prestaties belemmeren. Ik kreeg toegang tot historische gegevens van een portefeuille die werd beheerd door het algoritme van Exo Investing tijdens de bètafase die laat zien hoe activatoewijzingen kunnen veranderen. De twee grafieken hieronder laten zien hoe de asset allocatie in de afgelopen zes maanden is veranderd. De grafieken vertegenwoordigen dezelfde periode, maar de ene heeft een uitklapvenster met de activamix aan het begin, terwijl de andere een uitklapbare doos heeft met de activamix aan het einde.
U kunt op de schermafbeelding zien dat de activamix is verschoven van obligaties naar alternatieve strategieën, wat een weerspiegeling is van hoe slecht obligaties hebben gepresteerd sinds het voorjaar van 2018 toen de rendementen stegen. De portefeuilles van Exo hebben een volledig kwantitatieve benadering, dus er is geen menselijke tussenkomst, wat betekent dat 'de mensen' die daar werken de veranderingen niet altijd kunnen verklaren. Dit in tegenstelling tot andere robo-adviseurs die commissies hebben die regelmatig bewegingen en wijzigingen verantwoorden. Dit is een licht negatief punt vanuit het perspectief van een gebruiker, want als Exo Investing in staat zou zijn om te communiceren waarom bewegingen hebben plaatsgevonden en de broodnodige context te bieden, zouden investeerders gerustgesteld zijn.
Je ziet bijvoorbeeld dat er begin augustus een piek was in de obligatie-allocatie in de portefeuille. Dit was eigenlijk in de vorm van Index-linked gilts en was hoogstwaarschijnlijk in afwachting van een renteverhoging door de Bank of England tijdens haar vergadering in augustus. In staat zijn om context te geven, zou de geloofwaardigheid van Exo Investing vergroten en vertrouwen geven in zijn kwantitatieve gedreven beleggingsaanpak.
Een kenmerk van Exo Investing dat ik erg leuk vind, is de mogelijkheid om uw portefeuille te beheren zodra deze in gebruik is. Als u besluit uw blootstelling aan de VS te vergroten en uw blootstelling aan opkomende markten te verminderen, dan kan dat. U logt eenvoudig in en past de portefeuille aan en het Exo Investing-algoritme zal uw portefeuille die dag opnieuw in evenwicht brengen zonder handelskosten. Er zijn beperkingen op basis van uw risicoprofiel, dus een profiel met een laag risico kan niet 100% worden toegepast op aandelen van opkomende markten, bijvoorbeeld zonder hun profiel vooraf te wijzigen. Nogmaals, dit onderscheidt het van de andere robo-adviesbureaus die er zijn. Dit betekent dat de service waarschijnlijk aantrekkelijk is voor diegenen die vanuit macroperspectief invloed willen hebben op hoe hun portefeuille wordt belegd, maar niet zelf de individuele fondsen willen uitkiezen.
Exo Investing zit tussen een discretionaire vermogensbeheerder en een robo-adviseur in. De meeste robo-adviseurs beheren een reeks risicogeclassificeerde modelportefeuilles van ETF's, met een commissie die toezicht houdt op eventuele wijzigingen, maar er is weinig actief beheer.
Evenzo biedt Exo Investing portefeuilles, maar in plaats van een vast bereik te hebben, is elke portefeuille afgestemd op het risicoprofiel van een individu, waarbij de strategie en activaspreiding dagelijks worden gecontroleerd met behulp van risicobeheeralgoritmen en 'kunstmatige intelligentie' in plaats van een investeringscomité. U hebt echter nog steeds de mogelijkheid om deze toewijzing aan te passen om een op maat gemaakte portefeuille te bieden.
Technisch gezien wordt een Exo Investing-portefeuille dus actief beheerd, maar door geavanceerde technologie in plaats van door mensen. Door te vertrouwen op passieve beleggingen zoals ETF's, is Exo Investing meer een robo-adviseur dan traditionele discretionaire fondsplatforms.
Ik heb beweringen gezien dat Exo Investing kunstmatige intelligentie (AI) gebruikt om geld te runnen, maar of het neerkomt op uw geaccepteerde definitie. Het lijdt geen twijfel dat het algoritme en de kwantitatieve benadering van Exo Investing rekening houden met de huidige marktomstandigheden en daardoor slimmer worden. Er is dus een element van algoritmisch (of machinaal) leren. Ik heb echter nog geen echte toepassing van AI in de financiële wereld gezien, waar een machine kan nemen wat het heeft geleerd (van historische gegevens) en het kan toepassen op nieuwe, nooit eerder vertoonde scenario's.
Exo Investing biedt een algemene beleggingsrekening - waarmee u een passieve portefeuille kunt opbouwen die regelmatig opnieuw wordt gebalanceerd volgens uw risicoprofiel - of een ISA-rekening voor aandelen en aandelen - waardoor u belastingvrij rendement krijgt binnen een ISA-belastingwikkel voor investeringen. Er zijn ook plannen om een zelfbelegd persoonlijk pensioen (SIPP) aan te bieden, maar dit moet nog worden gelanceerd.
De minimale investering voor elk van zijn producten is £ 5.000. Dit lijkt misschien veel en is hoger dan veel van zijn rivalen, maar Exo Investing zegt dat de algoritmen voor portefeuille- en risicobeheer alleen een individuele beleggingsstrategie kunnen uitvoeren met een bepaald minimumniveau aan beschikbare fondsen.
Exo Investing heeft een relatief eenvoudige tariefstructuur. Beleggers betalen 0,75% op bedragen tussen £ 5.000 en £ 100.000 en 0,5% boven £ 100.000. Er is een toeslag van 0,25% om ETF-kosten te dekken. Beleggers worden maandelijks in rekening gebracht en er zijn geen kosten voor installatie, transacties of handel.
Ter vergelijking:Nootmuskaat - die een minimale investering van £ 500 heeft voor zijn ISA en algemene investeringspotten of £ 100 voor zijn Lifetime ISA - rekent 0,75% tot £ 100.000 en 0,35% daarboven. De portefeuilles van Nutmeg hebben een fondsvergoeding van gemiddeld 0,21%.
U kunt beginnen met beleggen met slechts £ 1 bij evestor, waarbij de kosten afhankelijk zijn van de portefeuille, waarbij 0,52% wordt berekend voor het minst risicovolle product van niveau 1, 0,51% voor niveau 2 en 0,50% voor niveau 3.
Moneyfarm-investeerders moeten ook beginnen met een minimale investering van £ 5.000 (of een initiële investering van £ 1.500 plus een minimale maandelijkse bijdrage van £ 100), met kosten van 0,75% op de eerste £ 10.000, daarna 0,6% op elk bedrag vanaf £ 10.000 tot £ 50.000, 0,5% op alles van £ 50.000 tot £ 100.000 en dan 0,35% op fondsen daarboven. Er is ook een gemiddelde fondsvergoeding van 0,3%.
Exo Investing is pas in april 2018 gelanceerd, dus er zijn beperkte prestatiegegevens beschikbaar. Exo heeft onlangs prestatiegegevens vrijgegeven voor de periode van 1 mei 2018 tot oktober 2019, waarbij de conservatieve portefeuille 2,3% opleverde, de gematigde portefeuille 5,0% en de agressieve portefeuille 8,7%. Met slechts 18 maanden aan prestatiegegevens is het moeilijk om echt te begrijpen welk soort rendement u zou kunnen krijgen en om het te vergelijken met andere aanbieders. Dit gebrek aan prestatiegegevens op de lange termijn is echter hetzelfde probleem waarmee de meeste andere robo-adviesbureaus worden geconfronteerd. Alleen Nootmuskaat en Moneyfarm kunnen gegevens over de afgelopen jaren verstrekken. Potentiële klanten zullen echter enige troost putten uit het feit dat het beleggingsproces van Exo Investing al tientallen jaren wordt gebruikt door institutionele beleggers.
Exo is een handelsnaam van Finhub Technologies, die volledig wordt gereguleerd door de Financial Conduct Authority. Geld en effecten van klanten worden aangehouden door de depothoudende bank, Winterflood Business Services. Als geautoriseerd bedrijf is Winterflood lid van het Financial Services Compensation Scheme, dus in geval van insolventie van Exo Investing of Winterflood zijn uw investeringen gedekt tot £ 85.000.
Exo Investing geeft gebruikers toegang tot beleggingsstrategieën, meestal gereserveerd voor ultravermogende klanten, tegen lagere kosten dan via een menselijke adviseur. Exo Investing is het eerste bedrijf dat robo-adviezen levert wat het publiek begrijpt en dat is een service waarbij machine-algoritmen uw geld beheren, rekening houdend met talloze datapunten. Met Exo Investing kunt u echter ook uw portefeuille aanpassen door de activa, regio's en sectoren te kiezen waarin u wilt beleggen. Het betekent dat het de enige online digitale vermogensbeheerder is die ik heb gezien waar elke klant in theorie een andere portefeuille kan hebben .
Het ontbreken van een trackrecord op het gebied van prestaties kan een nadeel zijn, maar de geavanceerde kunstmatige-intelligentietechnologie wordt al tientallen jaren gebruikt bij particuliere klanten van de donateurs van Exo Investing, dus velen zullen het zien als een kosteneffectieve manier om een hoog investering waard, kosteneffectief ervaren.
De standaard minimale investering van £ 5.000 lijkt misschien hoog, maar dat is relatief goedkoop in vergelijking met traditionele discretionaire fondsbeheerders.
Over het algemeen denk ik dat de Exo Investing-propositie erg opwindend is, en de tijd zal leren of de investeringsprestaties zullen voldoen aan de facturering. Er is echter niets dat u ervan weerhoudt om u te registreren om een gratis, op maat gemaakte portfolio voor u te laten bouwen zonder investeringsverplichting. Terwijl de meeste voorstellen voor online digitale vermogensbeheerders (robo-advies) convergeren, dus er is weinig onderscheid tussen hen in termen van vergoedingen, product of zelfs prestaties, heeft Exo Investing genoeg unieke verkoopargumenten om het te gebruiken als een levensvatbaar alternatief voor populaire diensten zoals Nootmuskaat en Moneyfarm.
De beste manier om geld te investeren
Investec Click &Invest Review - is dit de beste plaats voor uw geld?
Vitality Invest Review - is het echt een slimme manier om te investeren?
Netwealth-beoordeling - is dit de beste manier om meer dan £ 50k . te investeren
PensionBee Review - is dit de beste manier om uw pensioenen te vinden en te consolideren?
The Big Exchange review - Is dit het beste ethische investeringsplatform?
InvestEngine review – is het de goedkoopste manier om te investeren?