In de millennial money-aflevering van deze week gaan Damien en ik in op jargontermen voor beginnende beleggers. Deze week bespreken we, wat is een beleggingsfonds, beleggingsfonds of ETF?
Er zijn verschillende soorten fondsen, unit trusts, investment trusts en ETF's (Exchange Traded Funds) en het verschil tussen beide is de manier waarop ze zijn gestructureerd en hoe het werkt.
Een unit trust is een open-end belegging, wat betekent dat de fondsbeheerder meer units in het fonds kan creëren als de vraag dit vereist. Dus als u een aandeel koopt in het fonds van een fondsbeheerder, krijgt u een aantal eenheden in plaats van individuele aandelen.
Hier is een voorbeeld:
Stel dat er een beleggingsfonds is en ik kom langs en wil mijn geld beleggen. Ik investeer £ 5 en ik krijg 1 eenheid (want dat is hoeveel elke eenheid waard is). Als ik £ 10 zou investeren, zou ik 2 eenheden krijgen, enzovoort, enzovoort. Wanneer de eenheidsprijs stijgt, stijgt ook de waarde van de eenheden die u bezit. Als u bijvoorbeeld 1 eenheid bezit van £ 5 en ik bezit 2 eenheden van £ 5 elk, is uw aandeel £ 5 waard en is het mijne £ 10 waard. Als de eenheidsprijs vervolgens stijgt naar £ 10 per eenheid, is uw aandeel nu £ 10 waard en het mijne £ 20.
Wat belangrijk is aan een unit trust is het feit dat het een open einde heeft. Dit betekent dat als u uw participaties wilt verkopen, u terug kunt gaan naar de fondsbeheerder en uw geld terug kunt vragen en zij moeten het aan u teruggeven. Nu, in een normaal functionerende markt is dat geweldig, maar als je op een punt komt, vergelijkbaar met een zaak die we onlangs hadden (Google Neil Woodford), waar veel mensen hun geld terug willen, kan het moeilijk zijn. Dit komt omdat al het geld in aandelen wordt belegd en er een beperkt bedrag beschikbaar is om onmiddellijk terug te geven. Om mensen hun geld terug te geven, zal de fondsbeheerder daarom moeten beginnen met het liquideren van sommige activa. Als iedereen dat zou doen, zou de prijs van het fonds dalen en verandert het in deze vicieuze cirkel.
De meest gebruikelijke manier om beleggingen te bezitten, is in unit trusts. Een ander ding om in gedachten te houden met unit trusts is dat ze alleen dagelijks worden geprijsd en dus als het gaat om het verkopen van uw unit trust, krijgt u alleen de prijs die het die dag is, wat een van de nadelen is. Een van de pluspunten van een unit trust is echter dat ze heel gemakkelijk te gebruiken zijn.
Beleggingstrusts zijn iets anders, omdat ze geen open einde hebben, maar een gesloten einde. Stel je voor dat er een bedrijf is opgericht en het enige wat het bedrijf deed was investeren in andere bedrijfsaandelen. U koopt een belang van dat bedrijf maar als aandeel, via een beleggingsfonds. Als u vervolgens besluit dat u uw aandeel niet meer wilt, kunt u het aan iemand anders verkopen, maar u doet het niet via een fondsbeheerder, u moet het zelf doen. Door het op deze manier te verkopen, vermijdt u het zeldzame probleem dat u soms krijgt met unit trusts waarbij fondsbeheerders activa moeten verkopen om beleggers hun geld terug te geven. Dit is de reden waarom beleggingstrusts redelijk goed zijn voor illiquide activa zoals onroerend goed.
Beleggingstrusts zijn niet zo goed onderzocht als andere fondsen omdat ze pas onlangs gemakkelijk beschikbaar zijn geworden. Een positief punt van beleggingstrusts is dat ze de hele dag door worden verhandeld.
Ten slotte hebben ETF's het beste van twee werelden doordat ze de hele dag door verhandelbaar zijn, goedkoop zijn en soms passief zijn (wat betekent dat er geen fondsbeheerder is).
Een nadeel van een ETF en een beleggingstrust is dat er extra kosten kunnen zijn als het gaat om het verhandelen van uw aandeel. In de meeste gevallen zijn er bij een unit trust geen kosten die ze aantrekkelijker kunnen maken.
Waar u rekening mee moet houden bij het kiezen van het fonds waarin u wilt beleggen, is dat ze allemaal iets anders zijn en op verschillende manieren gestructureerd. Fundamenteel is het belangrijkste waarin u investeert.
Als je bepaalde brandende vragen of onderwerpen hebt die je wilt bespreken, stuur dan een e-mail naar [email protected]
Ga ook naar onze social media-accounts:
Facebook - Geld voor de massa
Twitter - @money2theasses
Instagram - @moneytotheasses
YouTube - Geld voor de massa