Een hedge is een investering die uw financiën beschermt tegen een risicovolle situatie. Hedging wordt gedaan om de kans dat uw activa waarde verliezen te minimaliseren of te compenseren. Het beperkt ook uw verlies tot een bekend bedrag als het actief waarde verliest. Het is vergelijkbaar met een woonverzekering. U betaalt elke maand een vast bedrag. Als een brand alle waarde van uw huis wegvaagt, is uw verlies het enige bekende bedrag van het eigen risico.

Belangrijkste tips

• Er zijn verschillende hedgingstrategieën die u kunt gebruiken, afhankelijk van het type beleggingen waarmee u werkt.
• Als u in derivaten handelt, kunt u een kleine vergoeding betalen voor het recht om de aandelen te verkopen tegen dezelfde prijs als waarvoor u ze hebt gekocht, ook wel een 'put-optie' genoemd.
• De meeste beleggers gebruiken diversificatie, of het bezitten van verschillende soorten beleggingen, zodat ze niet allemaal tegelijkertijd waarde verliezen, als hedgingstrategie.
• Beleggen in goud wordt vaak gebruikt als afdekking tegen inflatie, omdat het zijn waarde behoudt als de dollar daalt.

Hedgingstrategieën

De meeste beleggers die hedgen gebruiken derivaten. Dit zijn financiële contracten die hun waarde ontlenen aan een onderliggend reëel actief, zoals een aandeel. Een optie is het meest gebruikte derivaat. Het geeft u het recht om binnen een bepaalde tijd een aandeel tegen een bepaalde prijs te kopen of te verkopen.

Hier leest u hoe het werkt om u tegen risico's te beschermen. Laten we zeggen dat je aandelen hebt gekocht. U dacht dat de prijs zou stijgen, maar wilde u beschermen tegen het verlies als de prijs keldert. Dat risico dek je af met een putoptie. Tegen een kleine vergoeding zou u het recht kopen om de aandelen tegen dezelfde prijs te verkopen. Als het daalt, oefent u uw put uit en verdient u het geld terug dat u zojuist had geïnvesteerd, minus de vergoeding.

Diversificatie is een andere hedgingstrategie. U bezit een assortiment van activa die niet samen stijgen en dalen. Als één asset instort, ben je niet alles kwijt. De meeste mensen bezitten bijvoorbeeld obligaties om het risico van aandelenbezit te compenseren. Als de aandelenkoersen dalen, stijgen de obligatiewaarden. Dat geldt alleen voor hoogwaardige bedrijfsobligaties of Amerikaanse staatsobligaties. De waarde van rommelobligaties daalt als de aandelenkoersen dalen, omdat het beide risicovolle beleggingen zijn.

Hedges en hedgefondsen

Hedgefondsen gebruiken veel derivaten om investeringen af ​​te dekken. Meestal zijn dit particuliere investeringsfondsen. De overheid reguleert ze niet zo veel als beleggingsfondsen waarvan de eigenaren openbare bedrijven zijn.

Hedgefondsen betalen hun managers een percentage van het rendement dat ze behalen. Ze ontvangen niets als hun investeringen geld verliezen. Dat trekt veel beleggers aan die gefrustreerd zijn door het betalen van vergoedingen voor beleggingsfondsen, ongeacht de prestaties.

Dankzij deze beloningsstructuur worden hedgefondsmanagers gedreven om het bovenstaande te bereiken markt rendement. Managers die slechte investeringen doen, kunnen hun baan verliezen. Ze houden het loon dat ze in goede tijden hebben gespaard. Als ze groot en correct inzetten, verdienen ze tonnen geld. Als ze verliezen, verliezen ze hun persoonlijke geld niet. Dat maakt ze zeer risicotolerant. Het maakt de fondsen ook onzeker voor de belegger, die al zijn spaargeld kan verliezen.

Het gebruik van derivaten door hedgefondsen voegde risico toe aan de wereldeconomie, het toneel voor de financiële crisis van 2008. Fondsbeheerders kochten kredietverzuimswaps om potentiële verliezen van door subprime hypotheken gedekte effecten af ​​te dekken. Verzekeringsmaatschappijen zoals AIG beloofden te betalen als de subprime-hypotheken in gebreke blijven.

Deze verzekering gaf hedgefondsen een vals gevoel van veiligheid. Als gevolg daarvan kochten ze meer door hypotheek gedekte waardepapieren dan verstandig was. Ze waren echter niet beschermd tegen risico's. Het enorme aantal wanbetalingen overweldigde de verzekeringsmaatschappijen. Daarom moest de federale overheid de verzekeraars, de banken en de hedgefondsen redden.

De echte hedge in het financiële systeem was de Amerikaanse regering, gesteund door zijn vermogen om belasting te heffen, schulden aan te gaan en meer geld te drukken. Het risico is iets verlaagd, nu de Dodd-Frank Wall Street Reform Act veel hedgefondsen en hun risicovolle derivaten regelt.

Voorbeeld

Goud kan een afdekking zijn in tijden van inflatie, omdat het zijn waarde wanneer de dollar daalt.

Goud is een haag als je jezelf wilt beschermen tegen de effecten van inflatie. Dat komt omdat goud zijn waarde behoudt wanneer de dollar daalt. Met andere woorden, als de prijzen van de meeste dingen die u koopt stijgen, dan zal de prijs van goud dat ook doen.

Goud is aantrekkelijk als hedge tegen een ineenstorting van de dollar. Dat komt omdat de dollar 's werelds wereldwijde valuta is en er op dit moment geen ander goed alternatief is. Als de dollar zou instorten, zou goud de nieuwe eenheid van wereldgeld kunnen worden. Dat is onwaarschijnlijk, omdat er zo'n eindige voorraad goud is. De waarde van de dollar is voornamelijk gebaseerd op krediet, niet op contanten. Maar het is nog niet zo lang geleden dat de wereld op de gouden standaard stond. Dat betekent dat de meeste belangrijke vormen van valuta werden gedekt door hun waarde in goud. De historische associatie van goud als een vorm van geld is de reden waarom het een goede afdekking is tegen hyperinflatie of een ineenstorting van de dollar.

Veel mensen beleggen in goud gewoon als een afdekking tegen aandelenverliezen. Uit onderzoek van Trinity College in Dublin blijkt dat de goudprijs gemiddeld 15 dagen na een beurscrash stijgt.

Goud kan worden gekocht als een directe investering als u denkt dat de prijs zal stijgen, ofwel omdat de vraag zal toenemen of het aanbod zal afnemen. De reden om goud te kopen is om het niet als hedge te gebruiken.

Veelgestelde vragen (FAQ's)

Hoe beleg je in hedgefondsen?

Als u in een hedgefonds wilt beleggen, moet u voldoen aan de minimale investeringsvereiste en een geaccrediteerde belegger zijn. Geaccrediteerde beleggers zijn beleggers met een nettowaarde van minimaal $ 1 miljoen of een jaarinkomen van meer dan $ 200.000. Minimale investeringen verschillen per fonds, maar u moet minimaal $ 100.000 gereed hebben om te investeren. Hedgefondsen zijn minder liquide dan aandelen en ETF's, dus wees bereid om dat geld een tijdje in het hedgefonds te laten.

Hoe helpen derivatenbeleggingen bedrijven om zich in te dekken tegen risico's?

Er zijn veel manieren waarop derivaten bedrijven kunnen helpen zich in te dekken tegen risico's die gepaard gaan met hun industrieën. Een voedingsbedrijf kan bijvoorbeeld futures-contracten kopen waarmee het ingrediëntenprijzen kan vastleggen. Bedrijven die dure overzeese zaken doen, kunnen valutaderivaten gebruiken om ervoor te zorgen dat valutawaarden niet fluctueren terwijl een deal wordt gesloten.