Sinds 1926 is het gemiddelde jaarlijkse beursrendement ongeveer 10%. Om deze reden wordt het beschouwd als een benchmark bij het beoordelen en targeten van prestaties voor langetermijnbeleggingen in aandelen.
Benchmarks, of vuistregels, kunnen nuttig zijn bij financiële planning omdat ze geven een idee of je op de goede weg bent. Ze zijn handig voor het maken van snelle benaderingen en schattingen, maar houden mogelijk niet altijd rekening met kritieke variabelen. Of de vuistregel van 10% een goede maatstaf is voor uw eigen portefeuille, hangt af van verschillende factoren, waaronder uw risicotolerantie, tijdshorizon en meer.
Het gemiddelde beursrendement over bijna een eeuw was 10%. Als gevolg hiervan gebruiken beleggers dit vaak als vuistregel om te bepalen wat hun eigen investeringen in de toekomst kunnen bedragen of hoeveel ze moeten sparen om een investeringsdoel te bereiken.
De vuistregel van 10% geeft het gemiddelde jaarlijkse historische rendement van de aandelenmarkt, die doorgaans wordt gemeten aan de hand van de prestaties van de S&P 500-index. Deze index volgt de prestaties van 500 van de grootste bedrijven in de Verenigde Staten in 11 sectoren en geeft de gezondheid van de markt als geheel weer. Aangezien de S&P 500 pas in 1957 werd geïntroduceerd, werd daarvoor de Standard and Poor's 90-index gebruikt.
Aangezien de 10%-regel gebaseerd is op tientallen jaren aan gegevens, bevat deze vele jaren waarin de aandelenmarkt minder dan 10% opleverde (evenals vele jaren toen deze meer opleverde). Daarom mag het alleen worden gebruikt voor planningsdoeleinden op de lange termijn, zoals sparen voor pensioen of de opleiding van uw kind. Hiermee kunt u inschatten hoeveel een eerste en volgende investering kan bedragen, en hoeveel u op jaarbasis moet sparen om een streefbedrag te verzamelen.
Als het bijvoorbeeld uw doel is om $ 1 miljoen beschikbaar te hebben voor pensionering over 30 jaar en u gebruikt deze vuistregel om uw gemiddelde jaarlijkse rendement te schatten, kunt u berekenen hoeveel u in aandelen moet investeren om dat doel te bereiken.
In dit geval, tegen een jaarlijks rendement van 10%, zou elke maand $ 507 moeten investeren. Interessant is dat als je dat 10 jaar eerder zou doen, je slechts $ 189 per maand ($ 2.268 per jaar) hoeft opzij te zetten om je doel te bereiken. Dit illustreert niet alleen het nut van de 10%-regel, maar vooral hoe belangrijk het is om op jonge leeftijd te beginnen met sparen om te profiteren van samengestelde rente.
Maar verschillende factoren kunnen je rendement beïnvloeden. Misschien wel de belangrijkste is uw keuze van beleggingen, die wordt beïnvloed door uw tijdshorizon en risicotolerantie. Beheervergoedingen, kosten en belastingen hebben ook invloed op uw gemiddelde rendement, terwijl inflatie uw koopkracht vermindert en daarmee uw effectieve terug.
Het gemiddelde jaarlijkse aandelenrendement van 10% is gebaseerd op tientallen jaren gegevens, dus als u van plan bent om over 20 tot 30 jaar met pensioen te gaan, is dit een redelijk uitgangspunt. Het is echter ook gebaseerd op de marktprestaties van een 100% aandelenportefeuille. Met andere woorden, als u hoopt op een vergelijkbaar rendement op uw portefeuille, vergroot u uw kansen door volledig in aandelen te beleggen.
Maar als je tijdshorizon veel korter is, zeg je:de komende vijf jaar met pensioen gaat - u moet uw verwachtingen (en de activaspreiding van uw portefeuille) bijstellen.
Dit komt omdat kortetermijnrendementen op de aandelenmarkt zelden overeenkomen met lange -termijngemiddelden. In 2008 daalde de S&P 500 bijvoorbeeld met 39% als gevolg van de financiële crisis. Het jaar daarop was het met 30% gestegen. Als u vanaf begin 2004 tot en met 2008 vijf jaar in de S&P 500 had belegd, zou uw portefeuille op jaarbasis 2,26% hebben verloren (elk jaar). Als je de vijf jaar die eindigden in 2009 had meegedaan, zou je gemiddeld slechts 0,55% per jaar hebben gewonnen.
De benchmark van 10% mag niet worden gebruikt voor het behalen van meer directe financiële doelen met een kortere tijdlijn, zoals sparen voor een auto of vakantie.
Dit is waarom de vuistregel van 10% niet werkt voor kortere tijdshorizon. Als u niet op lange termijn belegd zult zijn, kunt u het beste beleggingen kiezen die minder volatiel (minder vatbaar voor grote marktschommelingen) en conservatiever zijn om ervoor te zorgen dat ze er zijn wanneer u ze nodig hebt, wat meestal betekent dat ze op de lange termijn lager zijn. retourneert.
Drew Kavanaugh, een CFP en vice-president van vermogensadviesbureau Odyssey Group Wealth gaf een voorbeeld:"Nieuwe ouders kunnen vroeg in het leven van hun kinderen meer risico nemen als ze sparen voor de universiteit", zei hij. "Maar naarmate de collegegeldrekening dichterbij komt, willen ze ervoor zorgen dat hun spaargeld niet zo gevoelig is voor wilde marktschommelingen."
Hoelang u belegt, is van invloed op de activaspreiding van uw portefeuille, dat geldt ook voor uw risicotolerantie, of hoe goed u grote winsten en verliezen kunt verwerken. Dit komt omdat het realiseren van langetermijnwinsten afhangt van het op de lange termijn in de markt blijven, met ups en downs; met andere woorden, niet overdreven reageren en verkopen wanneer u geld verliest en dan proberen te timen wanneer u weer instapt.
"Kopen en vasthouden" in deze context betekent niet dat u uw portefeuille niet opnieuw kunt toewijzen als dat nodig is. Het betekent eerder dat u ondanks ups en downs in de markt blijft investeren.
Hoe hoger je risicotolerantie, hoe makkelijker het voor je zal zijn om brede marktschommelingen te doorstaan en weerstand te bieden aan de drang om te verkopen. Als u echter minder risico hebt, zodat grote verliezen u 's nachts wakker kunnen houden of u kunnen inspireren om uw posities te liquideren, is een meer conservatieve portefeuilleverdeling logischer, wat betekent dat deze idealiter veiliger en ontworpen is niet om grote verliezen (of winsten) te ervaren. Dit kan worden bereikt door vastrentende beleggingen aan uw portefeuille toe te voegen, zoals obligaties en obligatiefondsen, cd's en geldmarktfondsen.
Maar als u vastrentende beleggingen aan uw portefeuille toevoegt, moet u om uw verwachtingen met betrekking tot het verwachte rendement naar beneden bij te stellen. Een 'gebalanceerde' portefeuille die voor 50% uit aandelen en 50% uit vastrentende waarden bestaat, heeft bijvoorbeeld sinds 1926 een gemiddeld jaarlijks rendement van 8,3% behaald.
Afhankelijk van het type account dat je hebt en hoe lang u individuele beleggingen aanhoudt, kunnen belastingen de waarde van uw rendement verminderen. Als u een belastbare effectenrekening heeft, betaalt u de gewone inkomstenbelastingtarieven op winsten uit beleggingen die u minder dan een jaar aanhoudt - dit worden kortlopende vermogenswinsten genoemd. Maar voor beleggingen die langer dan een jaar worden aangehouden, betaalt u een lager belastingtarief voor vermogenswinst op lange termijn wanneer u verkoopt - tussen 0% en 20%, afhankelijk van uw belastingschijf.
Stel bijvoorbeeld dat je $ 100 hebt verdiend door een aandeel te verkopen dat je voor $ 1.000 hebt gekocht en minder dan een jaar gehouden. Als u zich in de inkomstenbelastingschijf van 22% bevindt, kunt u $ 22 betalen over de kortetermijnwinst, waardoor uw nettowinst wordt verlaagd tot $ 78 en uw nettorendement op dat aandeel van 10% naar 7,8% voor dat jaar. Als de winst daarentegen op lange termijn was (u verkocht na een jaar), zou u $ 15 betalen als uw langetermijnwinstpercentage 15% is, waardoor uw nettorendement daalt tot 8,5%.
Dit is waarom het het beste is om fiscaal voordelige accounts te gebruiken, zoals IRA's en / of een pensioenplan voor werk zoals een 401 (k), als u spaart voor een langetermijndoel zoals pensionering. Binnen deze rekeningen worden winsten niet belast, waardoor die winsten kunnen worden samengesteld en een 'belastingvrij' rendement kunnen opleveren dat het vuistregelrendement van 10% beter kan benaderen.
Hoewel winsten in traditionele IRA's en 401 (k) -accounts niet worden belast, betaalt u gewone inkomstenbelasting over opnames. Roth-accounts daarentegen belasten geen gekwalificeerde opnames, maar u draagt bij met dollars na belasting.
Als u iemand betaalt om uw portefeuille te beheren, net als bij belastingen , verminderen de kosten die u betaalt ook uw rendement. Beheerkosten variëren afhankelijk van het soort diensten dat u nodig heeft en het bedrijf dat u gebruikt.
Maar zelfs als u uw eigen portfolio beheert, betaalt u waarschijnlijk kostenratio's voor beleggingsfondsen, dit zijn vergoedingen die beleggingsfondsen in rekening brengen voor fondsbeheer en -administratie, marketing en distributie. In 2019 was de gemiddelde kostenratio voor onderlinge fondsen 0,45%.
Om u een idee te geven van hoe zelfs kleine vergoedingen uw verwachte rendement, laten we eens kijken naar een investering in beleggingsfondsen van $ 10.000 in een fiscaal voordelige pensioenrekening. We gaan ervan uit dat de kostenratio van het fonds 0,45% is en dat uw gemiddelde jaarlijkse marktrendement 10% is. Na 30 jaar zou de investering groeien tot $ 154.302. Als het fonds echter bijvoorbeeld een ETF is met een kostenratio van 0,10%, zou dezelfde investering na 30 jaar $ 169.797 waard zijn - dat is $ 15.495 meer.
Alleen omdat een adviseur meer rekent, betekent dit niet dat u een betere service krijgt. Kijk rond voordat u een adviseur kiest om mee samen te werken.
Zelfs als u belegt in 100% aandelen in een belastinguitgestelde rekening voor ten minste 10 jaar en beleggingen met zeer lage kosten aanhoudt, kunnen uw resultaten nog steeds verschillen van het benchmarkrendement van 10%. Waarom? Er zijn een paar redenen.
Bijvoorbeeld het gemiddelde rendement op jaarbasis over 10 jaar voor de S&P 500 Discretionaire consumentenindex en S&P 500 Energy Index zijn respectievelijk 17,02% en -1,67%.
Uw rendement hangt af van wanneer u in een aandeel of fonds stapt en hoe lang waarvoor u bent belegd.
Stel bijvoorbeeld dat u een agressieve belegger bent met een hoge tolerantie voor risico.
U besluit te beleggen in een fonds dat de MSCI Emerging Markets Index volgt , die 27 grote en midcap-bedrijven in 27 'opkomende markten'-landen bezit. Als het fonds waarin u zich bevindt het exact weerspiegelt en u bent erin gestapt in 2009, zou u tot 2020 een gemiddeld jaarlijks rendement van 12,35% hebben gezien (exclusief beheervergoedingen). Maar stel dat u in plaats daarvan twee jaar later binnenkwam, in 2011. Dan zou uw gemiddelde jaarlijkse rendement minder dan de helft zijn geweest, namelijk 5,07%.
Inflatie heeft invloed op de koopkracht van uw inkomsten. Na verloop van tijd is wat u met een dollar kunt kopen doorgaans minder dan wat het nu is. Als u bijvoorbeeld een aandelenrendement van 10% aanpast voor een inflatie van 3%, is het reële rendement eigenlijk 7%.
Het is ook belangrijk om het oude gezegde te onthouden dat prestaties uit het verleden dat niet doen. toekomstige resultaten te garanderen. Hierdoor kunnen financiële adviseurs tijdens het planningsproces conservatievere veronderstellingen gebruiken.
“Als we het marktrendement overschatten en de kosten van levensonderhoud of inflatie onderschatten, kan het leven van de cliënt dramatisch beïnvloeden', zei Kavanaugh. "Ik wil niet degene zijn die een klant vertelt dat ze na hun pensionering een baan moeten zoeken omdat onze schattingen te rooskleurig waren."
De conservatieve benadering vereist mogelijk hogere bijdragen, maar kan tekortkomingen voorkomen als de markt maakt zijn eerdere rendementen niet waar.
Aandelenmarktvoorwaarden voor dummies
Regels voor het stoppen van de aandelenmarkt
Jezelf voorbereiden op een beursdaling
Warren Buffett:tips voor beleggen op de beurs voor 'de gemiddelde persoon'
Aandelenmarktvoorwaarden voor beginners
Alles over het gemiddelde beursrendement
Vraag van de dag:Wat is het [geometrische] gemiddelde rendement voor de aandelenmarkt in de afgelopen 50 jaar?