Of u nu uw eigen bedrijf runt of de werking van anderen onderzoekt, de resultatenrekening is een goed hulpmiddel om meer te weten te komen over hoe een bedrijf geld verdient met rente, en ook hoe het kan worden gefinancierd. U kunt vinden wat u zoekt in een gedeelte van de resultatenrekening van het bedrijf dat twee regelitems bevat die 'rentebaten' en 'rentelasten' worden genoemd.

Sommige bedrijven verdienen veel inkomsten uit rente, vaak in de vorm van obligaties. Maar de meeste bedrijven die rentelasten op hun winst- en verliesrekening laten zien, doen dat omdat ze geld hebben geleend om groei te stimuleren en hun activiteiten te financieren. Hieronder wordt een overzicht gegeven van enkele rentedragende posten, of het nu gaat om inkomsten of uitgaven, die een bedrijf zou kunnen rapporteren in zijn resultatenrekening, en wat dit zou kunnen betekenen voor de winst.

Hoe de rentecijfers te lezen

Sommige resultatenrekeningen vermelden rente-inkomsten en rente-uitgaven als hun eigen regelitems . Anderen combineren ze en rapporteren ze onder 'Interest-inkomsten - netto' of 'Interest-uitgaven - netto', afhankelijk van wat het hoogste is. Netto is gewoon de totale som, en het verwijst naar het feit dat de mensen die de fondsen beheren, rente-inkomsten hebben toegevoegd aan de rente-uitgaven om met één cijfer te komen. Met andere woorden, als een bedrijf $ 20 aan rente betaalde op zijn schulden en $ 5 aan rente verdiende van zijn spaarrekening, zou de resultatenrekening alleen 'Interest Expense - Net' van $ 15 weergeven.

Waarom zou een bedrijf rente-inkomsten hebben?

Veel bedrijven houden hun geld op spaarrekeningen waarmee geld wordt verdiend op korte termijn, zoals geldmarktrekeningen of depositocertificaten die over twaalf maanden vervallen. Het geld dat op deze rekeningen wordt geplaatst, zorgt voor een passieve stroom van rente-inkomsten, en dat geld wordt op de resultatenrekening geboekt als rente-inkomsten.

Rente-inkomsten zijn belangrijk om in de gaten te houden wanneer u te maken heeft met bedrijven in bedrijfstakken of sectoren die zeer lage bedrijfskosten hebben en het grootste deel van hun budget aan arbeid besteden. (Denk aan:banken, verzekeringen en onroerend goed.) Zonder de noodzaak om te besteden aan benodigdheden, onderdelen of andere materiële activa, wordt een groot deel van het budget vrijgemaakt voor investeringen.

Een casestudy:de verzekeringssector

Interestinkomsten kunnen voor sommigen erg klein zijn, of zelfs bijna niets bedrijven. Voor anderen, zoals banken en verzekeraars, is het van grote waarde. Vastgoed- en ongevallenverzekeringsmaatschappijen investeren een groot deel van hun boekwaarde of andere contante activa in soorten fondsen die op een stabiele basis rente zullen verdienen, zoals hoogrentende obligaties. Voor verzekeringsmaatschappijen zijn deze posities meestal bedrijfsobligaties.

Veranderingen in rentetarieven kunnen ook leiden tot veranderingen voor de winst van het bedrijf , In voor en tegenspoed. Als de rente stijgt, kunnen ze nieuwe obligaties kopen met een hoger rendement, die ze kunnen sparen of herbeleggen om de groei voort te zetten. Als de rente daalt, kunnen obligaties in marktwaarde stijgen, maar nieuwe obligaties die worden gekocht, zullen een lager rendement opleveren.

Obligaties staan ​​bekend als relatief veilige posities en verliezen bijna nooit geld, maar het gebeurt. Zo begon de verzekeringssector in 2014 een punt te bereiken waarop de vele jaren eerder gekochte obligaties hun vervaldatum bereikten. Dat was een probleem omdat veel van die obligaties waren gekocht in een tijd dat de rente veel hoger was. Ze kregen dus te maken met een probleem waarbij obligaties met een hogere rente werden vervangen door obligaties met een lagere rente.

Het extra geld dat verzekeringsmaatschappijen gebruiken om te investeren, wordt 'float' genoemd. Float komt van de premies die polishouders elke maand betalen. Het wordt bewaard in een gepoold fonds (samen met de rekeningen die in de loop van de tijd door alle houders worden betaald) totdat het nodig is om de uitbetalingen van claims te dekken. In de tussentijd, hoewel verzekeringsmaatschappijen het geld niet volledig in eigendom hebben, kunnen ze dit 'zwevende' fonds gebruiken om te beleggen zoals ze willen.

Wat betekent dit voor aandeelhouders?

Als de rente gedurende een lange periode van tijd zou dit kunnen leiden tot een langdurige, misschien ernstige daling van de winsten van de verzekeringssector als geheel. Als gevolg hiervan zijn de koers-winstverhoudingen van veel verzekeringsmaatschappijen hoger dan ze lijken.

Dit is nuttige informatie voor iedereen die in deze markt investeert en een op waardering gebaseerde benadering van hun portefeuille, aangezien dit van invloed is op de prijs die ze bereid zijn te betalen voor een eigendomsbelang in deze bedrijven. Op die manier kan het bedrijf de laagste rente blijven betalen en hopen dat de inflatie zal afnemen tot de waarde van het daadwerkelijke bedrag dat ze moeten terugbetalen.

Waarom zou een bedrijf rentekosten hebben?

Veel gebruikelijker en vaak veel belangrijker voor de meeste soorten bedrijven , is de rentelast op de resultatenrekening. Deze figuur laat zien hoeveel het kost om geld te lenen van banken, makelaars en andere bronnen om aan kortetermijnbehoeften te voldoen, zoals werkkapitaal, het kopen van onroerend goed, het kopen van fabrieksapparatuur of benodigdheden of het opstapelen van voorraden. Er kan zelfs geld worden geleend om concurrenten uit te kopen.

Het bedrag aan rente dat een bedrijf betaalt, vergeleken met de omzet en winst, wordt weergegeven in de rentedekkingsratio. Een lage ratio weerspiegelt een hoge schuldenlast en duidt erop dat een bedrijf in de problemen kan komen.

Wat betekent dit voor aandeelhouders?

Activa-intensieve bedrijven zijn bedrijven die een groot deel van hun budget besteden op zaken als machineonderdelen, apparatuur en andere materiële activa, om goederen of diensten te produceren. (Denk aan luchthavens, autofabrieken, hotels of waterzuiveringsinstallaties.) Ze hebben heel weinig extra geld om uit te geven aan aandelen, obligaties of andere middelen om passieve inkomstenstromen te verdienen.

Voor dit soort bedrijven kan een rentestijging een flinke tegenwind. Een verdedigingslinie zou zijn om de looptijden van schulden zo ver mogelijk in de toekomst vast te leggen. Op die manier kan het bedrijf de laagste rente blijven betalen en hopen dat de inflatie zal afnemen tot de waarde van het daadwerkelijke bedrag dat het moet terugbetalen.

De slimme aandeelhouder kan dieper graven door het schuldenschema in een reglementaire deponeringen van het bedrijf. Als je kunt zien wanneer een bepaalde schuld afloopt, kun je proberen de rentetarieven op dat moment te voorspellen. Vervolgens kun je uitspelen wat er zou gebeuren als een bedrijf zijn schuld op dat moment zou herfinancieren, en hoe dat zijn bedrijfsresultaten zou beïnvloeden.

Veelgestelde vragen (FAQ's)

Waar worden de rentekosten vermeld op de resultatenrekening?

De rentelasten worden naast de overige kosten op de resultatenrekening vermeld. Een bedrijf kan onderscheid maken tussen 'kosten' en 'verliezen'. In dat geval moet u het gedeelte 'kosten' zoeken. In het gedeelte 'uitgaven' moet u mogelijk een subcategorie zoeken voor 'overige uitgaven'.

Hoe worden rente-inkomsten belast?

De meeste rente wordt belast tegen het gewone tarief van de inkomstenbelasting. Rente-inkomsten worden toegevoegd aan de totale winst die een bedrijf in een bepaald jaar maakt, en het wordt in wezen allemaal hetzelfde belast. Dit is ook hetzelfde voor individuen; u betaalt belasting over rente-inkomsten volgens uw belastingschijf.