54% van de Amerikanen bezit aandelen, en dat vertaalt zich in tientallen miljoenen mensen!
Maar hoeveel van die mensen begrijpen eigenlijk hoe de aandelenmarkt werkt?
Mijn gok is slechts een klein percentage.
Miljoenen beleggen in aandelen omdat ze hebben bewezen een succesvolle investering te zijn, vooral op de lange termijn. Omdat er zoveel zijn geïnvesteerd, wordt vaak aangenomen dat het niet nodig is om precies te weten hoe het werkt.
De analogie is vergelijkbaar met computers.
Tientallen miljoenen mensen weten hoe ze ze moeten gebruiken, maar slechts een klein deel weet echt hoe ze werken.
Maar als je geïnteresseerd bent om te weten hoe de aandelenmarkt werkt, en je zou op zijn minst een concept op grote hoogte moeten hebben, laten we dan dieper ingaan op de details.
Dit is een goede plek om te beginnen, omdat het verklaart waarom de aandelenmarkt überhaupt bestaat.
De aandelenmarkt is precies dat - een markt. Het is een netwerk waar bedrijven aandelen te koop aanbieden en investeerders ze kopen.
Vroeger gebeurde dit strikt in fysieke uitwisselingen. Maar tegenwoordig gebeurt het grotendeels elektronisch.
Er is niet eens per se een fysieke faciliteit nodig om een effectenbeurs te runnen.
De aandelen die door de bedrijven te koop worden aangeboden, worden zo genoemd omdat elk een aandeel in het eigendom van dat bedrijf vertegenwoordigt.
Waarom geven bedrijven aandelen uit in plaats van alleen bankleningen te krijgen of obligaties te verkopen?
Aandelen verkopen is een manier voor een bedrijf om toegang te krijgen tot een grote hoeveelheid kapitaal.
Het bedrijf kan bijvoorbeeld veel geld nodig hebben om een nieuw product uit te rollen, activiteiten uit te breiden of een ander bedrijf over te nemen. Dat kan meer geld zijn dan ze kunnen krijgen van een banklening.
Ondertussen vereisen zowel bankleningen als obligaties regelmatig rentebetalingen.
Dit zijn directe kosten voor het uitgevende bedrijf. Bovendien moeten de lening of de obligaties uiteindelijk worden terugbetaald.
Als het echter aandelen uitgeeft, kunnen ze wel of geen dividend op die aandelen uitkeren.
En zelfs als ze dat doen, kunnen ze de dividenduitkering verlagen of afschaffen, mocht dat nodig zijn. En minstens zo belangrijk, het bedrijf hoeft het opgehaalde kapitaal uit de verkoop van aandelen niet terug te betalen.
Het zal tot gevolg hebben dat het eigendom van het bedrijf over meer aandeelhouders wordt verspreid.
Maar het bedrijf is misschien bereid om die uitkomst te accepteren, ten gunste van een verbeterde kaspositie die gepaard gaat met het niet hoeven betalen van rente of het betalen van leningen.
Beleggers kopen de aandelen in de hoop te profiteren van de inkomstenstroom of toekomstige groei van de uitgevende onderneming. Of beide.
Dit werkt vergelijkbaar met rente op obligaties en depositocertificaten. Vanuit het oogpunt van beleggers is het belangrijkste verschil dat hoewel rente een contractuele verplichting van het bedrijf is, dividenden dat niet zijn.
Dividenden kunnen worden verhoogd, verlaagd of zelfs volledig geëlimineerd door het uitgevende bedrijf.
Toch zijn er een groot aantal bedrijven met een lange geschiedenis van consistente dividenduitkeringen. Er zijn er ook met een lange geschiedenis van het jaarlijks verhogen van hun dividend.
Deze aandelen worden dividendaristocraten genoemd en er zijn er meer dan 50.
Ze moeten in de S&P 500 zitten, de dividenden gedurende ten minste 25 jaar consistent hebben verhoogd en voldoen aan de vereisten voor omvang en liquiditeit.
Dat wordt meestal veroorzaakt door stijgingen van bedrijfsinkomsten, winsten en dividenden.
De hoop is een aandeel van $ 10 dat binnen een paar jaar zal veranderen in een aandeel van $ 100. Dat is meer fantasie dan realiteit, maar een portefeuille met groeiaandelen kan desalniettemin indrukwekkende rendementen opleveren.
Maar om de waarde van portefeuillebeleggingen te illustreren:het gemiddelde jaarlijkse rendement van de S&P 500 - de 500 bedrijven met de grootste beurskapitalisatie - sinds 1928 was ongeveer 10%.
Ten minste tweederde van dat rendement is prijsstijging geweest, de rest uit dividenden.
Voor de gemiddelde belegger zijn vermogenswinsten belangrijker dan dividenden bij het beleggen in aandelen voor de lange termijn.
De oorsprong van de aandelenmarkt is een beetje vaag.
Het eerste bewijs van ten minste een informele aandelenmarkt kan in de 14e eeuw in Venetië zijn begonnen. Makelaars begonnen overheidsschuld te verhandelen, maar bedrijven begonnen ook eigendomsaandelen uit te geven.
De eerste formele beurs werd geopend in 1611 in Amsterdam.
De Verenigde Oost-Indische Compagnie werd het eerste bedrijf dat obligaties en aandelen uitgaf aan het grote publiek.
De London Stock Exchange begon in 1698. De oprichting van de New York Stock Exchange, momenteel verreweg de grootste ter wereld, vond plaats in 1792.
Tegenwoordig is er een effectenbeurs die actief is in vrijwel elke grote economie ter wereld.
Ondanks het feit dat mensen – zelfs doorgewinterde beleggers – er vaak naar verwijzen in het enkelvoud de aandelenmarkt, er zijn eigenlijk veel aandelenmarkten. Op elk moment zal een goed gespreide portefeuille worden belegd in aandelen in verschillende markten.
Er zijn minstens 20 grote beurzen in de wereld.
De grootste zijn (met recente marktkapitalisatie):
Ondanks de vele juridische, financiële en logistieke technische details die nodig zijn om een bedrijf samen met investeerders zijn aandelen te verkopen, verloopt het proces moeiteloos en zelfs in realtime.
Dat is het voordeel van technologie, en vooral van internet.
Waar het proces ooit makelaars en dealers face-to-face was in een speciaal gebouw, vindt het tegenwoordig allemaal elektronisch plaats.
Als belegger kunt u via een online beleggingsmakelaar op vrijwel elke beurs ter wereld aandelen kopen en verkopen.
Maar net zoals er tal van aandelenmarkten zijn, zijn er ook verschillende soorten aandelen. De twee primaire typen zijn als volgt:
Dit is het meest voorkomende type aandelen en het is het type waarin de meeste mensen investeren. Gewone aandelen vertegenwoordigen eigendom in het bedrijf, evenals een claim op een deel van de winst.
De belegger krijgt één stem voor elk aandeel in het bedrijf dat hij of zij bezit. Die stem stelt de investeerder in staat om bestuursleden te kiezen, die toezicht houden op de werking van het bedrijf.
Hoewel gewone aandelen doorgaans de grootste begunstigde zijn van kapitaalgroei, brengt het ook enig risico met zich mee.
Bij faillissement of liquidatie worden eigenaren van gewone aandelen bijvoorbeeld beschouwd als algemene schuldeisers.
Dat betekent dat ze pas worden betaald nadat de crediteuren, obligatiehouders en preferente aandeelhouders zijn betaald.
Dit type aandelen zweeft ergens tussen gewone aandelen en obligaties. De eigenaar van preferente aandelen is vaak verzekerd van een vast dividend.
En in het geval van een faillissement, worden preferente aandeelhouders eerder betaald dan gewone aandeelhouders.
Echter, preferente aandeelhouders hebben doorgaans beperkte stemrechten, als ze al stemrechten hebben.
We gaan niet veel tijd besteden aan dit onderwerp, maar we zullen het kort bespreken, want je hebt er ongetwijfeld al van gehoord.
Hoewel de meeste aandelen in handen zijn van beleggers, kopen bedrijven vaak hun eigen aandelen terug. Het terugkopen van aandelen is de laatste jaren heel gewoon geworden.
Door eigen aandelen te kopen, vermindert een bedrijf het aantal uitstaande aandelen.
Dit verhoogt de winst per aandeel in aandelen en zorgt er vaak voor dat de waarde van het aandeel stijgt.
Twee andere termen die vaak door elkaar worden gebruikt, zijn aandelen en obligaties. Dat kan zijn omdat een evenwichtige portefeuille beide soorten effecten bevat. Maar hoeveel hebben ze eigenlijk gemeen?
In werkelijkheid heel weinig. Een obligatie is een schuld van de uitgever.
Wanneer een bedrijf obligaties uitgeeft, moeten ze elk jaar met regelmatige tussenpozen rente betalen over de effecten. De obligaties worden uitgegeven voor een bepaalde termijn, doorgaans 20 jaar.
Aan het einde van die termijn moet het bedrijf de obligaties terugbetalen. Binnen die regeling treedt het bedrijf op als garant voor de schuld.
Beleggers kopen voornamelijk obligaties om rente-inkomsten te verdienen. Maar aangezien de terugbetaling door het bedrijf wordt gegarandeerd, worden obligaties als minder risicovol beschouwd dan aandelen.
Daarom bevat een gediversifieerde portefeuille zowel aandelen als obligaties. Hoewel aandelen in waarde kunnen stijgen en dalen, zijn obligaties gegarandeerd, tenminste als ze tot de vervaldatum worden aangehouden.
Aandelen daarentegen hebben geen garantie van waarde of van betaling van dividenden. De belegger koopt de aandelen in de verwachting dat ofwel de waarde van de aandelen zal stijgen of dat het dividend van het bedrijf gestaag zal stijgen.
Maar om allerlei redenen, waaronder een daling van inkomsten of winst, evenals wijzigingen in de regelgeving en internationale instabiliteit, kan de waarde van een aandeel dalen, en zelfs veel dalen.
Dit is met name het geval als het bedrijf een plotselinge of aanhoudende daling van inkomsten of winst ervaart, of wordt gedwongen zijn dividend te verlagen of te elimineren.
Nu bestaat het risico van verlies van investeringswaarde, zelfs met obligaties. Langlopende obligaties zijn onderhevig aan renterisico.
Dat is het risico van een stijgende rente. Als de rente stijgt boven wat de obligatie betaalt, zal de waarde van de obligatie in waarde dalen.
Als u bijvoorbeeld voor $ 10.000 aan bedrijfsobligaties koopt die 4% betalen (of $ 400), en de rente stijgt tot 5%, wordt de marktwaarde van de obligaties kunnen dalen tot $ 8.000.
Dit komt omdat bij $ 8.000 de $ 400 aan rente die het bedrijf betaalt 5% rendement oplevert. Als u de obligaties op dat moment verkoopt, lijdt u een kapitaalverlies van $ 20,00.
Maar het tegenovergestelde is ook waar. Als u dezelfde obligatie koopt, maar met een rentepercentage van 5% (of $ 500) en de rente daalt tot 4%, stijgt de waarde van de obligatie tot $ 12.500.
De jaarlijkse rentebetaling van $ 500 is een rendement van 4% op de obligaties tegen die waarde, en je hebt een meerwaarde van $ 2500 als je de obligaties verkoopt.
Ondanks alle risico's die verbonden zijn aan het bezitten van aandelen, is het praktisch een noodzaak om deze aan te houden.
Er zijn verschillende redenen waarom dit waar is:
Obligaties en cd's kunnen een constante rente betalen, maar het is erg moeilijk om uw beleggingen in alleen rentedragende effecten serieus te verhogen. Aangezien aandelen eigendom vertegenwoordigen in bedrijven die producten en diensten leveren, hebben ze het potentieel om uw vermogen serieus te vergroten.
Door aandelen te kopen, investeert u in de productiemiddelen.
De meerwaarde van beleggingen in sterk groeiende bedrijven is een van de beste manieren om op lange termijn vermogen op te bouwen.
Laten we zeggen dat u $ 100.000 investeert in een obligatie die 3% betaalt. In 20 jaar zal het groeien tot $ 134.392.
Als u hetzelfde geld in de S&P 500 investeert, tegen 10% per jaar, heeft u over 20 jaar $ 672.750.
Met pensioen heb je veel geld nodig. Op basis van het bovenstaande voorbeeld is de enige manier om te komen waar u moet zijn door zwaar te investeren in aandelen.
Je zou niet 100% van je geld in aandelen moeten hebben - tenminste een deel zou in obligaties moeten zijn. Maar het grootste deel van uw pensioensparen zou in aandelen moeten zitten, vooral als u jong bent.
Sinds 1990 bedraagt de inflatie in de VS gemiddeld ongeveer 3% per jaar. Als u uitsluitend in obligaties belegt, kunt u de inflatie het beste bijhouden.
Maar met aandelen kunt u een gezond rendement behalen dat boven de inflatie ligt. Hierdoor kan uw geld in reële termen groeien.
Al het bovenstaande is een sterk argument om in aandelen te beleggen, zelfs als u een zeer lage risicotolerantie heeft.
Nu zijn we bij het belangrijkste deel van deze discussie. Aangezien u weet wat aandelen zijn en waarom u erin moet beleggen, gaan we nu kijken hoe u in aandelen kunt beleggen.
Traditioneel namen beleggers deel aan de aandelenmarkt door individuele aandelen te kopen. Dit waren vaak aandelen in vooraanstaande bedrijven.
Dit waren grote bedrijven, met gevestigde patronen van stijgende inkomsten en winsten, die vaak hoge dividenden uitkeerden.
Ze presteerden doorgaans goed in stijgende markten en weerstonden dalende markten.
Maar in de meer gecompliceerde economische omgeving van vandaag, evenals de snelle evolutie in technologie, is het aanhouden van een klein aantal aandelen in individuele bedrijven niet per se de beste strategie.
Ook wordt beleggen in individuele bedrijven niet aanbevolen voor nieuwe investeerders.
De beste manier is om te beleggen in aandelenportefeuilles. Dit kunnen beleggingsfondsen of exchange-traded funds (ETF's) zijn.
Beleggingsfondsen worden doorgaans actief beheerd, wat betekent dat ze proberen beter te presteren dan de markt door te beleggen in de best presterende bedrijven. ETF's zijn op indexen gebaseerd, wat betekent dat ze in brede markten beleggen.
Een gewone ETF is bijvoorbeeld een ETF die belegt in de S&P 500.
Dat betekent dat het een portefeuille heeft die representatief is voor elk aandeel in die index. ETF's passen bij de markt, maar presteren niet beter.
Interessant is dat ETF's de neiging hebben om op de lange termijn beter te presteren dan beleggingsfondsen, omdat de overgrote meerderheid van beleggingsfondsen de markt niet kan verslaan.
Als beleggen op de aandelenmarkt nieuw voor u is, of als u een heel klein bedrag heeft om te beleggen, is uw beste strategie om dit via fondsen te doen.
U kunt uiteindelijk individuele aandelen gaan verhandelen naarmate uw portefeuille groter wordt en uw investering in kennis en vertrouwen groeit.
Als u besluit in fondsen te beleggen, waar kunt u dat dan doen?
Als u zich op uw gemak voelt bij het selecteren van de fondsen waarin u wilt beleggen - en u wilt de mogelijkheid hebben om uiteindelijk individuele aandelen te gaan verhandelen - kunt u het beste beleggen bij een gediversifieerde beleggingsmakelaar.
Hier zijn enkele van de beste makelaars waarmee u kunt werken:
Als u zich niet op uw gemak voelt bij het selecteren van uw fondsen, is de betere optie om te gaan met wat bekend staat als robo-adviseurs. Robo-adviseurs zijn geautomatiseerde investeringsplatforms die professioneel investeringsbeheer bieden tegen extreem lage kosten.
Ze creëren een gediversifieerde beleggingsportefeuille, met minimaal aandelen en obligaties, maar soms ook vastgoed, sectorfondsen en alternatieve beleggingen.
Nadat uw portefeuille is gemaakt, wordt deze continu voor u beheerd. Dit omvat periodieke herbalancering om de activa-allocaties op schema te houden, evenals het herbeleggen van dividenden.
Wanneer u met een robo-adviseur belegt, hoeft u alleen maar geld op uw account te storten. De robo-adviseur doet al het werk en u hoeft zich met geen enkel detail bezig te houden.
Robo-adviseurs die het waard zijn om mee te investeren, zijn onder meer Betterment en M1 Finance.
Robo-adviseurs hebben nog een ander groot voordeel. U kunt beginnen met beleggen met weinig of geen geld. En met zelfs maar een paar dollar kan een robo-adviseur een volledig gediversifieerde portefeuille voor u creëren.
Nu heb je alles wat je moet weten over hoe de aandelenmarkt werkt. U kent ook de voordelen van beleggen op de aandelenmarkt en waarom u het moet doen.
En tot slot heeft u aanbevelingen waar u kunt beginnen met beleggen.
Dus waar wacht je nog op???
Open vandaag nog een account bij Betterment>>