Obligaties zijn een populaire vorm van beleggen, evenals een veelgebruikt middel om fondsen te werven voor overheids-, bedrijfs- en gemeentelijke projecten. Afhankelijk van uw doelstellingen kunnen obligaties een nuttige rol spelen in uw beleggingsportefeuille.
Een obligatie is een soort lening uitgegeven door een overheid of onderneming. De lening is van korte duur en beleggers verdienen geld door een deel van de rente te innen. De vervaldatum is de datum waarop de obligatiewaarde van de obligatie moet zijn terugbetaald. In de meeste maar niet alle gevallen houdt de obligatie op te bestaan zodra deze de vervaldatum bereikt.
Een rentetarief is een vooraf bepaalde vergoeding die op een lening wordt toegepast om de activiteiten van de geldschieter te financieren. Het innen van rente op uw obligatie is een van de twee meest voorkomende manieren waarop obligaties kunnen worden gebruikt om inkomsten te genereren.
Een andere veel voorkomende manier om geld te verdienen met een obligatie is door deze te verkopen. Obligaties kunnen worden verhandeld en hun waarde fluctueert net als elke andere investeringsmogelijkheid. Als u van plan bent de obligaties die u koopt te verhandelen, moet u de obligatie onderzoeken om te zien hoe gevoelig de obligatie is voor marktvolatiliteit. Dat komt omdat de waarde ervan bij het verhandelen niet noodzakelijk de waarde is die het had toen u het kocht. In plaats daarvan wordt de waarde van de obligatie bepaald door de markt.
Obligaties zijn misschien minder risicovol dan aandelen, maar ze zijn niet zonder risico. Als uw obligatie in gebreke blijft, verliest u. Hoe kies je dan de juiste obligatie? Door obligatieratings te raadplegen. De obligatiescore wordt uitgegeven door de entiteit die de obligatie initieert. De drie belangrijkste spelers zijn Fitch, Moody's en Standard &Poors.
Fitch en Standard &Poor's gebruiken een vergelijkbaar scoresysteem:
Moody's heeft een iets ander systeem:
De beoordelingssystemen worden nog gedetailleerder. Fitch en Standard and Poor gebruiken een systeem van plussen en minnen om kwaliteit te communiceren. A+ is beter dan A, en A is beter dan A-. Moody's gebruikt getallen om deze taak te volbrengen. Aa1 is beter dan Aa2 en Aa2 is beter dan Aa3.
Een obligatie met een hogere rating is veiliger, maar het rendement op de investering is juist om die reden lager. Een obligatie met een lagere rating heeft een hoger investeringsrendement als compensatie voor het nemen van extra risico. Er bestaat zelfs zoiets als een junkbond, een obligatie met een ratingsysteem van BBB- of Baa3. Een junk-obligatie is misschien niet investment-grade, maar heeft wel het potentieel om een hoger investeringsrendement te behalen. Obligatiebeoordelingen zijn niet statisch, dus het is een goed idee om de geschiedenis van een obligatie te onderzoeken en de voortdurende prestaties ervan in de gaten te houden.
Obligaties zijn gebruikelijk genoeg voor een investering dat jargon is ontstaan alleen om over obligaties te praten. Deze technische taal lijkt misschien vervreemdend voor niet-ingewijden, maar als je eenmaal weet hoe je de woorden moet gebruiken, kun je gemakkelijk de informatie verwerken die je nodig hebt om weloverwogen beslissingen te nemen.
De coupon van een obligatie is de rente die de obligatie uitkeert. Het is onwaarschijnlijk dat dit verandert zodra de obligatie is uitgegeven.
Het rendement van een obligatie is wat u krijgt als u de coupon van de obligatie deelt door de waardeveranderingen van de obligatie.
Dit is de waarde van de obligatie wanneer deze wordt uitgegeven, oftewel de 'pari'-waarde. De meest voorkomende nominale waarde die u tegenkomt voor een obligatie is $ 1.000.
De prijs van een obligatie is hoeveel het zou opleveren als het op een secundaire markt zou worden verhandeld. Er zijn verschillende factoren die de prijs van de obligatie bepalen, waarbij misschien wel de belangrijkste is wat de coupon van de obligatie is ten opzichte van andere, vergelijkbare obligaties.
De looptijd geeft aan hoe lang het duurt voordat u de nominale waarde van de obligatie terugverdient. De meeste, maar niet alle, obligaties houden op te bestaan wanneer ze hun vervaldatum bereiken.
Opvraagbaarheid is de mogelijkheid om sommige obligaties vóór de vervaldatum af te lossen. Als de obligatie wordt afbetaald voordat de vervaldatum wordt bereikt, betekent dit meestal dat de obligatiehouder wat extra geld krijgt.
Een put-bepaling is een mogelijkheid dat sommige obligaties op een bepaalde datum moeten worden terugverkocht aan de uitgever van de obligatie voordat de obligatie de vervaldatum bereikt.
Een converteerbare obligatie is een obligatie die kan worden omgezet in een bepaald aantal gewone aandelen in het bedrijf dat de obligatie heeft uitgegeven of in ruil voor een gelijke contante waarde.
Een beveiligde obligatie wordt gedekt door een bepaald type onderpand. In geval van wanbetaling wordt dat actief verdeeld tussen obligatiehouders.
Een ongedekte obligatie wordt niet gedekt door enige activa. Het krijgt zijn waarde van de geloofwaardigheid van de uitgever van de obligatie.
Het rendement van een obligatie is hoe u het rendement meet. Hoewel het rendement tot de vervaldatum van een obligatie de meest gebruikte maatstaf is, zijn er een paar andere technieken die voor verschillende situaties worden gebruikt.
De YTM meet het rendement van de obligatie als u deze aanhoudt tot de vervaldag en vervolgens de rente laat herbeleggen. Omdat de rente op verschillende punten wordt uitbetaald, is het onwaarschijnlijk dat de rente in één keer wordt herbelegd. Dit betekent dat het rendement op de investering niet 100% in lijn zal zijn met de nominale waarde. Het berekenen van de YTM kan tijdrovend zijn, dus u kunt het beste spreadsheetsoftware of een financiële rekenmachine gebruiken om het werk voor u te doen.
Als u de rente die door een obligatie wordt uitbetaald wilt vergelijken met de dividenden die door aandelen worden uitbetaald, kunt u het huidige rendement berekenen. Dit wordt gedaan door de rente die door de obligatie wordt betaald te delen door de huidige prijs. Dit cijfer berekent alleen de rente en niet de eventuele winsten of verliezen die de obligatie heeft geleden, dus het is alleen echt nuttig voor mensen die nu het inkomen willen weten dat door de obligatie wordt gegenereerd.
Als u de jaarlijkse rentebetaling van de obligatie deelt door de nominale waarde, krijgt u het nominale rendement. Dat is het bedrag aan rente dat periodiek wordt uitbetaald. Tenzij de huidige obligatieprijs en de nominale waarde hetzelfde zijn, krijgt u geen nauwkeurige schatting van het rendement. Om deze reden wordt het nominale rendement alleen echt gebruikt als onderdeel van andere rendementsmaatstaven.
Als u een opvraagbare obligatie aanhoudt, wilt u weten wat uw rendement op uw investering in de toekomst zal zijn, aangezien de obligatie kan worden afbetaald voordat deze de vervaldatum bereikt. Dit is nog een andere maatstaf die het best kan worden berekend met spreadsheetsoftware of een financiële rekenmachine.
Het gerealiseerde rendement is een schatting van de toekomstige prijs van de obligatie. Dit wordt berekend wanneer de obligatiehouder van plan is de obligatie te verkopen voordat deze de vervaldatum bereikt. Gerealiseerde opbrengst is op zijn best een schatting, maar het is niettemin nuttig. De beste manier om de gerealiseerde opbrengst te berekenen is met behulp van spreadsheetsoftware of een financiële rekenmachine.
Obligaties zijn doorgaans beleggingen met een laag risico die, in het geval van staats- of gemeentelijke obligaties, als bijkomend voordeel hebben dat openbare goederen en diensten tot bloei komen. In het geval van junk bonds kunt u ook een hoger rendement op uw investering krijgen als compensatie voor het nemen van een groter risico, wat betekent dat u een belangrijke maar onzekere onderneming zou kunnen helpen realiseren, als dat voor u van belang is. Tangentieel is het bijhouden van obligaties ook belangrijk omdat een omgekeerd rendement, wat gebeurt wanneer kortlopende staatsobligaties een beter rendement opleveren dan langlopende staatsobligaties, vaak een voorbode is van een recessie.
Obligaties worden beschouwd als een over het algemeen veilige belegging, maar ze komen niet zonder hun valkuilen. Hier zijn er slechts een paar.
Kredietrisico is de kans dat het contract dat op uw overeenkomst van toepassing is, volledig wordt nagekomen op de vooraf bepaalde datum. Kredietrisico wordt meestal onderscheiden door een beroep te doen op kredietbeoordelingen. Hoe hoger de rating, hoe lager het risico en hoe lager het rendement. Obligaties zijn onderverdeeld in twee algemene categorieën:investment-grade en junk. Hun namen spreken voor zich.
Als het om obligaties gaat, loop je altijd het risico dat monetair beleid leidt tot systemische inflatie, wat er gebeurt als de koopkracht van valuta daalt ten opzichte van de kosten van goederen en diensten. Tenzij u een obligatie met variabele rente of een obligatie met ingebouwde bescherming heeft, kan uw belegging ongedaan worden gemaakt door inflatie.
Liquiditeit is een maatstaf voor het vermogen van een investering om in contanten te worden omgezet zonder dat de nominale waarde van de investering aanzienlijk wordt aangetast. Obligaties hebben doorgaans minder liquiditeit dan veel andere vormen van beleggen, dus u kunt het percentage van uw beleggingsportefeuille dat uit obligaties bestaat, beperken.
Herbeleggingsrisico beschrijft de mogelijkheid dat de feiten ter plaatse ongunstig veranderen tegen de tijd dat uw obligatie de vervaldatum bereikt.
Dit zijn obligaties die zijn uitgegeven door soevereine overheden. Ze worden gesteund door het volledige vertrouwen en de kredietwaardigheid van het uitgevende land, dat alle noodzakelijke stappen kan nemen om de obligatie af te betalen. Overheden hebben verschillende soorten obligaties uitgegeven om allerlei soorten inspanningen te financieren. Hoewel staatsobligaties stabiel zijn en daardoor een lager risico met zich meebrengen, leveren ze vaak een aanzienlijk rendement op.
Ook bekend als 'muni-obligaties', zijn dit obligaties die door gemeenten zijn uitgegeven om openbare projecten of diensten te financieren. Muni-obligaties kunnen twee vormen aannemen:algemene verplichting of inkomsten. Een algemene obligatielening wordt gedekt door de volledige eerlijkheid en kredietwaardigheid van de emittent. Dat betekent dat de gemeente alle maatregelen kan nemen die zij nodig acht om de obligatiehouders op tijd te betalen. Dit kan belastingen, verkoop van activa en dergelijke omvatten.
Inkomstenobligaties worden ondertussen ondersteund door de inkomsten die worden gegenereerd door welk project of welke dienst dan ook die wordt gefinancierd. Als de borgsom bijvoorbeeld bestemd is voor het onderhoud van een park, kan een deel van de toegangsprijs worden gebruikt om de borgsom af te betalen. De rente die door beide obligaties wordt uitbetaald, is vrijgesteld van federale belastingen, en als u belegt in obligaties die zijn uitgegeven door de staat waarin u woont, hoeft u ook geen staats- of lokale belastingen te betalen. De rente op gemeentelijke obligaties is doorgaans lager dan die van vergelijkbare bedrijfsobligaties.
Dit zijn obligaties uitgegeven door commerciële ondernemingen zoals bedrijven en LLC's. Bedrijfsobligaties bieden hoge rendementen, maar worden niet begunstigd door de belastingwetgeving. Meer dan 40% tot 50% van bedrijfsobligaties kan uiteindelijk naar belastingen gaan.
Obligaties met een laag risico kunnen een goede belegging zijn voor degenen die ze willen aanhouden tot ze de vervaldatum bereiken of voor iemand die bijna met pensioen gaat, aangezien u dan een lagere risicotolerantie heeft. Hoewel het risico bestaat dat het rendement op de investering de inflatie niet bijhoudt als uw obligaties een te lage rente hebben.
Wanneer u eerder in uw beleggingscarrière zit, kunt u een gok wagen op een aantal rommelobligaties, aangezien u waarschijnlijk genoeg tijd heeft om uw verliezen goed te maken. Een andere factor om te overwegen is hoe belangrijk liquiditeit voor u is. Obligaties met lage rentetarieven kunnen moeilijker te verplaatsen zijn, omdat er minder prikkels zijn gezien het lagere rendement op de investering. Ondertussen kunnen junk-obligaties moeilijker te verplaatsen zijn, omdat het risico misschien niet de moeite waard is. U kunt de lage liquiditeit van obligaties echter compenseren door te beleggen in meerdere obligaties die op verschillende tijdstippen hun vervaldag bereiken, in plaats van al uw geld in één enkele obligatie te stoppen.
Obligaties zijn een onmisbaar instrument voor veel overheden, bedrijven en gemeenten. Of ze een onmisbaar onderdeel van uw portefeuille worden, hangt af van uw beleggingsdoelen, risicotolerantie, portefeuillediversiteit, hoeveel waarde u hecht aan liquiditeit en hoeveel geld u moet beleggen. Om deze reden is er geen pasklaar antwoord op de vraag of obligaties wel of niet geschikt voor u zijn.
Ratio-analyse:betekenis, typen en voordelen
Snelle strategieën voor soevereine gouden obligaties
Inzicht in schuldfondsen:basis, typen en voordelen
Wat zijn aandelenfondsen? Ken de soorten en voordelen
Portefeuillediversificatie en de voordelen ervan
‘Vi’ – Redenen en voordelen van Vodafone-Idea Rebranding!!
Demat-account:betekenis en voordelen