Als u een belegger bent, is het belangrijk om uw due diligence op een bedrijf te doen voordat u in zijn aandelen belegt. Een manier om dit te doen is door te kijken naar de winst per aandeel van het bedrijf in recente kwartaalrapporten.
De winst per aandeel (EPS) is een maatstaf voor de winstgevendheid van een bedrijf en geeft in feite aan hoeveel winst een bedrijf in een bepaalde periode per aandeel uitstaande gewone aandelen heeft verdiend.
Hier volgt een kort overzicht van hoe EPS werkt en hoe beleggers het kunnen gebruiken bij het nemen van investeringsbeslissingen.
De winst per aandeel wordt berekend door de kwartaal- of jaarwinst van een beursgenoteerd bedrijf te delen door het aantal uitstaande aandelen van zijn gewone aandelen, het soort aandelen dat de meeste beleggers hebben.
Laten we bijvoorbeeld zeggen dat een bedrijf $ 100 miljoen aan kwartaalresultaten heeft en 50 miljoen uitstaande aandelen heeft. U deelt $ 100 miljoen door 50 miljoen om een EPS van $ 2 te krijgen. Als het bedrijf de voorkeur heeft gegeven aan dividenden die het moet uitbetalen, zou u die van de inkomsten aftrekken.
Een hoge winst per aandeel betekent dat het bedrijf goed heeft gepresteerd tijdens de winstperiode en dat beleggers bereid zijn meer te betalen voor zijn aandelen, waardoor het waardevoller wordt voor bestaande investeerders. Dat gezegd hebbende, een lage winst per aandeel is niet per se een slechte zaak, en beleggers moeten verschillende informatie in overweging nemen om een weloverwogen beslissing te nemen over een investering.
De EPS van een bedrijf geeft investeerders een gemakkelijke indicatie of het bedrijf winstgevend is. Als u overweegt te investeren in de aandelen van een bedrijf, moet u de meest recente winstrapporten van de afgelopen kwartalen bekijken om een goed idee te krijgen in welke richting het bedrijf financieel evolueert.
Als een bedrijf een sterke WPA-groei heeft gehad, kan dit een teken zijn dat het de moeite waard is om in te investeren. Aan de andere kant kan een neerwaartse trend betekenen dat u twee keer moet nadenken of op zijn minst meer onderzoek moet doen om erachter te komen waarom.
Naast de gerapporteerde winst per aandeel van het bedrijf, is het ook een goed idee om te kijken naar wat aandelenanalisten de winst per aandeel schatten. Als een bedrijf een solide winst per aandeel rapporteert, maar het komt lager uit dan de schatting van de consensusanalist, betekent dit dat hoewel het bedrijf goed presteerde, het niet aan de verwachtingen van de markt voldeed, en de aandelenkoers hetzelfde kan blijven of zelfs kan dalen .
Hoewel EPS een populaire maatstaf is voor beleggers, kan deze het beste in combinatie met anderen worden gebruikt. De koers-winstverhouding (P/E) is een voorbeeld en wordt berekend door de aandelenkoers van het bedrijf te delen door de winst per aandeel. Als het bedrijf in het vorige voorbeeld bijvoorbeeld een aandelenkoers van $ 20 heeft, is de K/W-verhouding 10.
Aangezien de gemiddelde P/E-ratio over het algemeen tussen 13 en 15 ligt voor de S&P 500, een belangrijke aandelenindex, kan een P/E-ratio van 10 een teken zijn dat het aandeel ondergewaardeerd is en enig opwaarts potentieel heeft voor beleggers.
Maar dit zijn slechts twee statistieken die u kunt gebruiken om te beoordelen of een aandeel de moeite waard is om in te beleggen. Het is een goed idee om andere maatregelen te onderzoeken of zelfs de hulp in te roepen van een financieel adviseur om u te helpen met uw beleggingsstrategie en -analyse.
Als u leest over het winstrapport van een bedrijf, komt u waarschijnlijk de term 'verwaterde WPA' tegen. Dit cijfer houdt rekening met andere effecten die kunnen worden omgezet in gewone aandelen, zoals aandelenopties, converteerbare aandelen van preferente aandelen, converteerbare obligaties en warrants.
Als al deze effecten zouden worden omgezet in gewone aandelen, zou dit het totale aantal uitstaande aandelen verhogen en de winst per aandeel van het bedrijf verlagen.
Laten we nu zeggen dat het bedrijf in het bovenstaande voorbeeld 50 miljoen gewone aandelen, 10 miljoen aandelenopties en 20 miljoen converteerbare preferente aandelen heeft. U zou $ 100 miljoen delen door 80 miljoen aandelen om een verwaterde WPA van $ 1,25 te krijgen.
Hoewel het onwaarschijnlijk is dat alle eigenaren van converteerbare effecten in één keer zouden converteren naar gewone aandelen, geeft dit cijfer u een conservatievere kijk op de winstgevendheid van het bedrijf. Als u beide begrijpt, kunt u uw aandelenkeuzes beter informeren.
Er is geen vaste regel voor hoe de EPS van een bedrijf eruit zou moeten zien. In plaats daarvan is het belangrijk om de winstgevendheid van een bedrijf in context te beschouwen.
Om te beginnen, rapporteerde het bedrijf een hogere WPA dan analisten hadden geschat? Als dat zo is, wordt dit over het algemeen als een goed teken beschouwd. Dat geldt met name als het bedrijf de afgelopen kwartalen een goede WPA-groei heeft gezien.
U zult ook de EPS van het bedrijf willen vergelijken met die van zijn concurrenten. Als u bijvoorbeeld overweegt aandelen van Bank of America te kopen, wilt u de winst per aandeel van de bank vergelijken met die van andere grote banken, zoals JPMorgan Chase of Citi.
Zelfs als een bedrijf een negatieve WPA heeft, wat betekent dat het geld verliest, kan het nog steeds de moeite waard zijn om de aandelen te kopen. In het geval van Amazon had het bedrijf bijvoorbeeld lange tijd een negatieve WPA, maar de aandelenkoers steeg nog steeds vanwege andere indicatoren, waaronder het enorme marktaandeel. Het bedrijf had alleen een negatief resultaat omdat het zo zwaar investeerde in groei.
Investeren in aandelen en andere effecten kan een riskante onderneming zijn, vooral als u een beginner bent. Hoewel het mogelijk is om in korte tijd een groot rendement te behalen, zou je uiteindelijk geld kunnen verliezen als je arrogant bent over je aanpak.
Om in aandelen te beleggen, heeft u een effectenrekening nodig. Wanneer u brokerage-accounts vergelijkt, moet u rekening houden met de bronnen en hulpmiddelen die elk biedt om u te helpen weloverwogen investeringsbeslissingen te nemen. U wilt ook leren van beleggingsexperts en zelfs overwegen een financieel adviseur in te huren. Zelfs als u besluit ze niet namens u te laten beleggen, kan een goede adviseur u helpen weloverwogen en objectievere beslissingen te nemen over uw beleggingsportefeuille.