Groei of waardebeleggen in aandelen - wat is beter? De strijd tussen groei en waardebeleggen is al jaren aan de gang, waarbij elke partij statistieken aanbiedt om hun argumenten te ondersteunen. Het afwegen van de verdiensten van deze twee verschillende beleggingsstijlen is als kiezen tussen chocolade en vanille. Je wilt beide.

Een groeiaandeel is een aandeel in een bedrijf dat naar verwachting zal groeien in een tempo dat aanzienlijk boven het marktgemiddelde ligt. Deze aandelen keren over het algemeen geen dividend uit, omdat de bedrijven hun winst meestal willen herinvesteren om de groei op korte termijn te versnellen. Beleggers verdienen vervolgens geld via meerwaarden wanneer ze hun aandelen uiteindelijk verkopen.

Een waardeaandeel is een aandeel dat de neiging heeft om tegen een lagere prijs te handelen dan de fundamentele waarden, zoals dividenden, winsten en verkopen, waardoor ze aantrekkelijk zijn voor waardebeleggers. Veel grote investeerders zijn waardebeleggers geweest, zoals Ben Graham en meer recentelijk zijn bekendere leerling, Warren Buffett.

Bij langetermijnbeleggingen combineren sommige individuen vaak groei- en waardeaandelen of -fondsen voor het potentieel van hoge rendementen met minder risico. Deze benadering stelt beleggers in staat om in theorie winst te maken tijdens verschillende economische cycli die de ene stijl boven de andere prefereren.

Al meer dan 80 jaar hebben waardeaandelen bewezen een hoger percentage op jaarbasis te hebben; sinds de Grote Recessie hebben groeiaandelen echter betere resultaten opgeleverd. Wat is er gebeurd? Een factor die waardeaandelen schaadt, is dat traditionele waardesectoren zoals energie en financiële dienstverlening zwaar zijn getroffen sinds de financiële crisis. Een andere factor die groeinamen ten goede komt, is dat ze, ondanks de enorme vooruitgang die ze de afgelopen jaren hebben gezien, niet ongewoon duur zijn - althans niet in verhouding tot waardeaandelen.

Sectoren zijn aan het herschikken

Volgens een recent artikel in The Wall Street Journal , waardeaandelen zijn niet meer wat ze waren. Fabrikant van zware apparatuur Caterpillar en fabrikant van landbouwmachines John Deere, lang beschouwde waardeaandelen, verkopen nu tegen dezelfde waarderingen als groeiaandelen zoals Apple en Facebook. Betekent dit dat Caterpillar en John Deere niet langer als waardeaandelen moeten worden beschouwd, of dat Apple en Facebook nu als waardeaandelen moeten worden beschouwd? Er is geen goed antwoord.

Nu vervagen de lijnen nog meer. Wijzigingen in MSCI's en S&P Dow Jones' Global Industry Classification Standard, die begin september werden aangebracht, creëerden een nieuwe communicatiesector, grotendeels opgebouwd uit aandelen die momenteel de telecom-, technologie- en consumentengoederensector bezetten. Groeiaandelen Facebook, Google, Netflix en Walt Disney bevinden zich nu in dezelfde sector met waardeaandelen als AT&T en Verizon. Dit is de eerste keer dat op deze manier een nieuwe branchegroep wordt opgericht. Deze veranderingen zijn niet goed of slecht, ze zijn gewoon nieuw.

"De herschikking is ongekend", schreef Morgan Stanley in een analyse van de verandering. “Voorheen was de enige verandering in de sector de scheiding van onroerend goed van financiële instellingen in 2016, maar dit had invloed op een kleiner deel van de marktkapitalisatie, was eenvoudiger in termen van welke aandelen waarheen konden gaan en had een langere aanlooptijd voor beleggers om te verwerken. ”

De verandering is een poging om de primaire activiteiten van de verschillende bedrijven in de nieuwe sector beter weer te geven, die vaak meerdere sectorcategorieën kunnen bereiken en niet altijd nauwkeurig de branche weerspiegelen waarin ze momenteel zijn ingedeeld.

De portfolio bekijken

Waar laat dit de belegger? Aandelen moeten anders worden gewaardeerd dan voorheen. Als u anders over Google dacht dan over Verizon, moet u ze nu misschien als hetzelfde beschouwen, ook al is de ene een internetbedrijf en de andere een telecommunicatiebedrijf.

Als u een gediversifieerde portefeuille wilt opbouwen, kan het zijn dat u nu te veel eieren in één sectormand heeft en dat u niet zo gediversifieerd bent als u zou moeten zijn.

Dit is het moment om uw portefeuille te onderzoeken en ervoor te zorgen dat deze op de juiste manier is belegd om uw financiële doelen op korte en lange termijn te bereiken.

Dit artikel is alleen voor informatieve doeleinden. Het is niet bedoeld als beleggings- of belastingadvies en behandelt of houdt geen rekening met de omstandigheden van individuele beleggers/belastingbetalers. Klik hier voor belangrijke aanvullende informatie.