Bij het overwegen van pensionering, is de grote vraag meestal wanneer met pensioen gaan? Of misschien, hoeveel geld heb je nodig om met pensioen te gaan? Maar waar te stoppen een even dringende zaak kan zijn. Volgens een onderzoek van Merrill Lynch en Age Wave (een onderzoeksbureau dat zich richt op de vergrijzing van de bevolking), is 37% van de gepensioneerden al met pensioen gegaan en is nog eens 27% van plan dat te doen. Zelfs als je een van de anderen bent die van plan zijn om met pensioen te blijven, zul je merken dat het betreden van een nieuwe levensfase de wereld om je heen verandert, waardoor je opnieuw moet worden beoordeeld hoe je thuisstaat met je nestei omgaat.
Om u te helpen de voor- en nadelen van elke staat op het gebied van pensionering af te wegen, hebben we alle 50 staten gerangschikt op basis van financiële factoren die van cruciaal belang zijn voor gepensioneerden, waaronder kosten van levensonderhoud, belastingdruk, kosten voor gezondheidszorg, gezinsinkomens, armoedecijfers en het economische welzijn van de staat zelf. Natuurlijk spelen tal van andere factoren een rol bij deze belangrijke levensbeslissing, van nabijheid tot familie tot klimaatvoorkeuren. Maar we laten het beoordelen van die persoonlijke overwegingen aan u over.
Of u nu aan het uitzoeken bent waar u heen moet of gewoon hoe u uw budget moet aanpassen wanneer u met pensioen gaat, kijk hoe elke staat in de vakbond zijn gepensioneerden financieel behandelt.
Gepensioneerden zullen zeker dol zijn op het Hart van Dixie. Je kunt veel van Florida's pensioneringsattracties krijgen - warm weer, mooie stranden en veel golf - allemaal voor een lagere prijs. De lage kosten van levensonderhoud strekken zich uit tot de gezondheidszorg, waarvoor gepensioneerden kunnen verwachten 4,4% minder uit te geven dan het gemiddelde gepensioneerde Amerikaanse echtpaar. Belastingen zijn ook gemakkelijk voor het budget, met inkomstenbelastingtarieven die variëren van slechts 2% tot 5%, en socialezekerheidsuitkeringen zijn vrijgesteld.
The Last Frontier is de laatste plaats die de meeste mensen zouden kiezen als pensioenbestemming. In feite zijn slechts 69.305 mensen in de hele staat 65 jaar en ouder, waarmee het de kleinste populatie senioren in het land is. De mensen die dapper met pensioen gaan in Alaska doen het echter goed. Ze betalen geen staatsinkomsten of omzetbelasting, en in aanmerking komende inwoners krijgen een jaarlijkse dividendcheque van de staatsolie-spaarrekening, alleen omdat ze daar wonen. In 2017 was de betaling $ 1.100 per persoon. En ondanks de hoge kosten van levensonderhoud van de staat, is het armoedecijfer onder senioren het laagste in de VS met slechts 4,5%.
De staat Grand Canyon, met zijn overvloedige zonneschijn, droge hitte en prachtige woestijnlandschap, is een populaire bestemming voor pensionering. Maar de financiële setting is niet zo pittoresk. Ondanks de iets bovengemiddelde kosten van levensonderhoud, ligt het gemiddelde huishoudinkomen voor senioren 10,8% onder het landelijk gemiddelde. De staatsbelasting van 5,6% helpt niet en kan in sommige plaatsen oplopen tot 10,9%, hoewel het gemiddelde volgens de Tax Foundation 8,25% is.
Aan de positieve kant, je kunt overal in de staat betaalbare zakken vinden. De kosten van levensonderhoud in Phoenix liggen bijvoorbeeld 5% onder het gemiddelde, aldus de Council for Community and Economic Research. En de hoofdstad heft geen omzetbelasting op boodschappen.
De natuurlijke staat biedt buitengewoon lage kosten. Het is inderdaad verbonden met West Virginia voor de laagste totale kosten van levensonderhoud in het land, en de gemiddelde kosten voor gezondheidszorg voor een gepensioneerd echtpaar zijn de derde goedkoopste in de VS. De belastingen zijn niet zo genereus:socialezekerheidsuitkeringen en tot $ 6.000 van andere pensioeninkomsten zijn vrijgesteld, maar daarboven kan uw hoogste inkomenspercentage 6,9% bereiken als uw inkomen hoger is dan $ 75.000. Glas halfvol (niet echt):de meeste gepensioneerde bewoners zullen die hoge beugel waarschijnlijk niet halen. In feite ligt het gemiddelde gezinsinkomen voor mensen van 65 jaar en ouder in Arkansas 21% onder het Amerikaanse gemiddelde. Het armoedepercentage voor senioren is 10,5%, het achtste hoogste in het land.
De Golden State heeft de op een na hoogste kosten van levensonderhoud in het land, achter alleen Hawaï. En hoewel het gemiddelde gezinsinkomen voor senioren ruim boven het gemiddelde ligt, kunnen veel oudere bewoners de zware last niet dragen:1 op de 10 Californiërs van 65 jaar en ouder leeft in armoede. De belastingsituatie vergroot de ernst:behalve de socialezekerheidsuitkeringen, wordt het pensioeninkomen volledig belast, en Californië legt de hoogste inkomstenbelastingtarieven in de natie op (het hoogste tarief is 13,3% voor single filers met een inkomen van $ 1 miljoen en joint filers met inkomen boven $ 1.074.996.
Een lichtpuntje:als u ouder bent dan 65 jaar, kunt u aanspraak maken op een extra vrijstelling van $ 110 op uw belastingaanslag. Maar met een lage score voor fiscale soliditeit - de achtste van het land - kan Californië zich in de toekomst misschien niet zo'n genereus aanbod veroorloven.
Gepensioneerden in de Centennial State kunnen zelf net 100 jaar worden. Colorado staat op de vierde plaats in de senior gezondheidsranglijst van de United Health Foundation, met bijzonder hoge cijfers in klinische zorg en positief gedrag. Onder zijn gezondheidsgerelateerde sterke punten heeft de staat lage percentages zwaarlijvigheid en lichamelijke inactiviteit bij senioren. Het heeft ook een laag armoedecijfer onder de 65+-bevolking van 7,4%, vergeleken met 9,3% voor de natie als geheel.
De Grondwettelijke Staat doet weinig om het algemeen welzijn van zijn ingezeten gepensioneerden te bevorderen. Connecticut behoort zelfs tot de 10 fiscaal onvriendelijkste staten voor gepensioneerden. De onroerendgoedbelasting is de op één na hoogste van het land. Sommige ingezetenen worden geconfronteerd met belastingen op socialezekerheidsuitkeringen, en de meeste andere pensioeninkomsten worden volledig belast, zonder vrijstellingen of belastingverminderingen om de last te verlichten.
Al die belastingen komen bovenop de hoge kosten van levensonderhoud. Maar inwoners van Connecticut kunnen het zich misschien veroorloven:het gemiddelde gezinsinkomen van de staat voor senioren is het op drie na hoogste in de VS, en het armoedecijfer voor inwoners van 65 jaar en ouder is een lage 7,1% versus 9,3% voor de VS. P>
De Eerste Staat biedt gepensioneerden eersteklas belastingvoordelen. Het belast geen socialezekerheidsuitkeringen en stelt $ 12.500 vrij van investeringen en gekwalificeerd pensioeninkomen voor belastingbetalers van 60 jaar en ouder. Daarboven zijn de inkomstenbelastingtarieven bescheiden, variërend van 2,2% tot 6,6%. Bovendien is er helemaal geen omzetbelasting. Gezondheidszorgkosten zijn ook gunstig voor het budget van gepensioneerden, aangezien een 65-jarig stel naar verwachting 2,2% minder zal betalen dan het Amerikaanse gemiddelde. De kosten van levensonderhoud zijn daarentegen relatief hoog, vooral gezien het benedengemiddelde gezinsinkomen voor senioren.
Als je met je pensioen wilt feesten met je leeftijdsgenoten, ga dan naar de Sunshine State. Bijna 3,8 miljoen senioren noemen Florida naar huis, waardoor de bevolking het hoogste aandeel inwoners van 65 jaar en ouder in het land heeft. Inderdaad, het is beroemd om zijn status van gepensioneerde haven, wat met zijn warme weer, prachtige stranden en zeven seizoenen durende "Golden Girls"-aantekening. Maar de belangrijkste attractie voor gepensioneerden van de Sunshine State moet zeker de belastingsituatie zijn. Florida heeft geen staatsinkomstenbelasting, successierechten of successierechten, en het belast ook geen sociale zekerheid of ander pensioeninkomen. Bovendien zijn die voordelen redelijk veilig:Florida scoort topscores voor fiscale degelijkheid, volgens een recent rapport van het Mercatus Center aan de George Mason University, grotendeels vanwege de overvloed aan contanten versus kortlopende verplichtingen.
Warm weer en lage kosten van levensonderhoud maken Georgië gewoon een paradijs voor een gelukkige pensioenbestemming. Gezondheidszorgkosten zijn bijzonder betaalbaar voor gepensioneerden, met de zesde laagste gemiddelde kosten voor een gepensioneerd echtpaar in het land. Bovendien maakt de gunstige belastingsituatie van Georgië het een van de 10 beste staten voor belastingen op gepensioneerden.
Zoals je zou verwachten op een paradijselijk eiland, is leven niet goedkoop. Hawaii heeft zelfs de hoogste kosten van levensonderhoud in het land. En toch blijkt het landschap idyllisch te zijn voor de financiën van gepensioneerden. Om te beginnen kunnen de senioren die zich daar hebben gevestigd het zich veroorloven. Het gemiddelde gezinsinkomen voor mensen van 65 jaar en ouder is het hoogste in de VS met 33,8% boven het nationale niveau. Bovendien zijn de kosten voor gezondheidszorg verrassend betaalbaar met 11,4% onder het nationale gemiddelde. Geef dat maar aan het zeer efficiënte gezondheidszorgsysteem van de staat Aloha - bovenaan gerangschikt door Bloomberg - en zijn gezonde bevolking, die de op twee na hoogste plek in de ranglijst van het Senior Health Report van de United Health Foundation, die gebaseerd is op het gedrag van mensen, zoals fysieke activiteit, als evenals gemeenschapsondersteuning en klinische zorg beschikbaar.
Zet je aardappelgrappen opzij, mensen. Idaho heeft een aantal serieuze voordelen om uw pensioen aan te bieden. De betaalbaarheid van de staat maakt het bijvoorbeeld gemakkelijk om uw pensioensparen uit te breiden. En hoewel het belastingbeeld voor gepensioneerden gemengd is - er is een omzetbelasting over de gehele staat van 6% en een staatsinkomstenbelasting die kan oplopen tot 7,4% - zijn socialezekerheidsuitkeringen niet onderworpen aan staatsbelastingen. Idaho is ook een van de staten die geen successie- of successierechten kent.
De fiscale draagkracht van de Prairiestaat is al jaren aan het dalen. Illinois heeft zware schulden op lange termijn, grote niet-gefinancierde pensioenverplichtingen en grote onevenwichtigheden in de begroting. Dit alles plaatst het volgens het Mercatus Center van de George Mason University op de op een na laagste plek op de ranglijst van de staat voor fiscale soliditeit, achter alleen New Jersey. In oktober 2015 verlaagde ratingbureau Fitch de kredietwaardigheid van de staat tot bijna-junk-status. Dat betekent dat de belastingvoordelen op verschillende bronnen van pensioeninkomsten, waaronder 401 (k) -plannen en individuele pensioenrekeningen, nauwelijks zijn verzekerd en dat er hogere belastingen op tafel liggen. De staats- en lokale verkoopbelastingen zijn in sommige gebieden al zo hoog als 11%.
Met zijn ondergemiddelde kosten van levensonderhoud lijkt Indiana misschien een winnaar voor gepensioneerden. Maar als je kijkt naar het ver onder het gemiddelde gezinsinkomen - 21,4% onder het gemiddelde om precies te zijn - beginnen de oudere inwoners van de staat Hoosier meer op underdogs te lijken. En de fiscale situatie helpt niet:de meeste andere pensioeninkomsten dan socialezekerheidsuitkeringen zijn belastbaar tegen de normale tarieven.
Lage kosten van levensonderhoud zijn het grote voordeel voor gepensioneerden in de staat Hawkeye. De kosten voor gezondheidszorg zijn bijzonder betaalbaar, met 5,6% onder het Amerikaanse gemiddelde, gebaseerd op wat een 65-jarig gepensioneerd echtpaar kan verwachten te betalen voor de rest van hun leven. Dat zou het benedengemiddelde gezinsinkomen voor senioren verder moeten helpen oprekken. Maar de belastingsituatie kan lastig zijn:hoewel socialezekerheidsuitkeringen onbelast zijn, kan een deel van het pensioeninkomen worden getroffen door het hoge toptarief van 8,98%. Positief is dat mensen van 55 jaar of ouder tot $ 6.000 als alleenstaande ($ 12.000 voor gezamenlijke indieners) van belastbaar pensioeninkomen kunnen uitsluiten.
Gepensioneerden zijn misschien liever in Oz. Onder de minst belastingvriendelijke staten van Kiplinger voor gepensioneerden, verhoogt Kansas de belastingtarieven om te proberen het toenemende begrotingstekort aan te pakken. Zijn fiscale gezondheid levert het een 32e plaats op, volgens een recent rapport van het Mercatus Center aan de George Mason University. Voor 2018 variëren de inkomstenbelastingtarieven van 3,1% tot 5,7% - en dat geldt voor het meeste pensioeninkomen, inclusief socialezekerheidsuitkeringen (tenzij uw aangepast bruto-inkomen $ 75.000 of minder is). Toch kunnen de betaalbare kosten van levensonderhoud voldoende zijn om u ervan te overtuigen dat er in Kansas geen betere plek is dan thuis.
Volgens de United Health Foundation is Kentucky de op een na slechtste staat van het land op het gebied van seniorengezondheid. Enkele van de uitdagingen zijn een hoog percentage roken, fysieke inactiviteit en armoede, evenals een laag aantal kwaliteitsvolle verpleeghuizen.
Positief is dat de Bluegrass State lage kosten van levensonderhoud biedt, evenals een aantal belastingvoordelen voor gepensioneerden. Socialezekerheidsuitkeringen, evenals maximaal $ 41.110 aan ander pensioeninkomen, zijn vrijgesteld van staatsbelastingen. Met een lage positie van 47e in het land voor fiscale soliditeit, zijn die belastingvoordelen misschien niet erg veilig.
De kosten van levensonderhoud zijn laag in Louisiana, maar dat geldt ook voor de inkomens. En de kosten voor gezondheidszorg blijken nog steeds prijzig te zijn, aangezien een 65-jarig stel in de staat naar verwachting 2,1% meer zal betalen dan het gemiddelde Amerikaanse stel van dezelfde leeftijd. Een oorzaak van die hoge kosten kan de slechte gezondheid van de lokale bevolking zijn. Volgens de United Health Foundation had Louisiana inderdaad de op drie na laagste gezondheidsscore voor senioren, deels vanwege de hoge percentages obesitas, roken en psychische problemen, evenals de lage beschikbaarheid van geriaters en hoogwaardige verpleeghuizen. Het armoedecijfer voor mensen van 65 jaar en ouder is ook opmerkelijk hoog met 12,9%, achter Mississippi voor de hoogste in de VS.
De Pine Tree State kan een beetje stekelig zijn als het gaat om zijn gepensioneerden. Hoewel de kosten van levensonderhoud een beetje onder het gemiddelde liggen - waarbij de kosten voor gezondheidszorg voor een gepensioneerd echtpaar bijzonder betaalbaar zijn met 5,1% onder het gemiddelde - zijn de inkomens voor senioren zelfs lager, gemiddeld 25,2% onder het typische Amerikaanse niveau. En belastingvoordelen doen weinig om het pensioenbudget te verhogen:hoewel socialezekerheidsuitkeringen niet onderworpen zijn aan staatsbelastingen, zijn de meeste andere pensioeninkomsten belastbaar. Er is zelfs een successierechten, hoewel deze alleen van toepassing is op landgoederen met een waarde van meer dan $ 11,18 miljoen in 2018.
Gepensioneerden in Maryland zijn vast chagrijnig. Het gemiddelde gezinsinkomen voor mensen van 65 jaar en ouder is het op één na hoogste in het land, maar het wordt flink bekneld door hoge belastingen en kosten van levensonderhoud. De Vrijstaat belast geen socialezekerheidsuitkeringen, maar uitkeringen van individuele pensioenrekeningen zijn volledig belastbaar. En de belastingen blijven komen, zelfs nadat je bent geslaagd:Maryland is de enige staat die een landgoed- en successierechten heeft, zij het alleen tegen hoge drempels, waarbij de eerste alleen van toepassing is op landgoederen met een waarde van meer dan $ 4 miljoen in 2018.
De Bay State brengt zware kosten met zich mee voor gepensioneerden. Bovenop de op twee na hoogste totale kosten van levensonderhoud in het land, heeft het ook de op één na hoogste kosten voor gezondheidszorg voor een 65-jarig stel, alleen achter Alaska. En hoewel het gemiddelde gezinsinkomen voor senioren hoog is, kunnen belastingen een grote hap uit die inkomsten halen. Socialezekerheidsuitkeringen zijn vrijgesteld, maar de meeste andere pensioeninkomsten worden belast tegen het vaste tarief van 5,15% van de staat. Bovendien, gezien het lage fiscale welzijn - het op twee na slechtste in de VS, volgens Mercatus Center van de George Mason University - zal de belastingsituatie waarschijnlijk moeilijker worden voordat het vriendelijker wordt voor gepensioneerden.
The Great Lakes State can make for a decent retirement destination. It offers some of the lowest living costs in the country and maintains a low poverty rate among seniors at 8.1%, compared with 9.3% for the U.S. The tax situation, though, is not so great—and a bit complicated. Social Security benefits are not currently taxed, but starting in 2020, taxpayers turning 67 will have to choose between deducting Social Security income or $20,000 of all income sources for single filers ($40,000 for couples).
The Land of 10,000 Lakes is a hard place for retirees to stay afloat. Above-average living expenses and below-average incomes can equate to imbalanced budgets in retirement. Plus, the tax situation adds an extra burden. One of the 10 Worst States for Taxes on Retirees, Minnesota taxes Social Security benefits to the same extent as the federal government. Most other retirement income, including military, government and private pensions, is also taxable. And the state's sales and income taxes are high.
On the other hand, Minnesota is a great place for health-focused retirees. The state is the healthiest in the country for seniors, according to the United Health Foundation rankings.
Low costs and generous tax breaks make the Magnolia State a sweet deal for retirees. Social Security and other qualified retirement income—including distributions from IRAs, 401(k)s and other plans—are not taxed, and property taxes are among the lowest in the country. But on the sour side, Mississippi ranks dead last when it comes to senior health, according to the United Health Foundation. It also suffers the worst poverty rate in the country among people age 65 and older at a whopping 13.4%; the U.S., 9.3%.
The Show Me State has little to tell in the way of retirement advantages. The low living costs go hand in hand with relatively low household incomes. And the tax situation is moderate:If your adjusted gross income is less than $85,000 for single filers ($100,000 for couples filing jointly), your Social Security benefits are not taxed and you can deduct a portion of your public retirement benefits. But distributions from individual retirement accounts, 401(k)s and other employer retirement plans are taxable at ordinary income tax levels, which hits the top rate of 6% on more than just $9,000 of taxable income.
And one notable downside:Missouri ranks low at 42nd in the nation for senior health with a high percentage of low-care nursing home residents and a high prevalence of smoking, according to the United Health Foundation.
You may have a hard time holding onto your fortune in the Treasure State. Living costs are above average, but incomes are 21.2% below average. The tax situation certainly doesn't help:Montana taxes most forms of retirement income, including Social Security, and the top rate of 6.9% kicks in once taxable income tops just $17,400.
Still, Big Sky Country seems to retain a large number of retirement-age folks:The state's 65-and-older population share is the fifth highest in the U.S. The great (albeit cold) outdoors, including Yellowstone and Glacier national parks, may be what trumps the state's drawbacks for adventurous retirees.
The Cornhusker State collects its fair share of taxes from resident retirees—perhaps more than its fair share. Most forms of retirement income are taxable at ordinary income rates, though Social Security benefits are exempt for joint filers with an adjusted gross income of $58,000 or less or $43,000 for single filers. It seems like the state could afford to be more generous:Its fiscal health ranks sixth in the U.S., according to the Mercatus Center at the George Mason University.
Retiring to Nevada can be a gamble. Pro:No state income tax means you get to keep more of your cash. Con:You'll need it to cover higher than average expenses. Plenty of people make it work. Seniors in the Silver State have a relatively low poverty rate of 8.4%, compared with the national average of 9.3%.
The Granite State's current tax situation gives retirees a solid advantage. Ranking among the 10 Most Tax-Friendly States for Retirees, it doesn't tax Social Security benefits or other retirement income or levy any sales tax. That savings helps balance out the above-average living costs and below-average household incomes. Another plus:New Hampshire ranks fifth in the U.S. for senior health, according to the United Health Foundation.
Retirees planning to plant themselves in the Garden State might want to think twice. Living costs are the fifth-highest in the country, with retiree health care costs ranking third-highest. Plus, property taxes rank highest in the nation—a negative made even worse with the new tax law limiting how much of such tax payments is deductible. To top it off, with the worst ranking for fiscal soundness in the U.S., New Jersey's tax picture is unlikely to improve soon.
Still, residents seem to bear the burden well. The average income for 65-and-up residents is the third-highest in the U.S., and the poverty rate for the age group is a low 8.1% (9.3% nationwide).
The Land of Enchantment is not such a magical place for retirees. The tax breaks, for one thing, leave something to be desired:Social Security benefits are subject to tax by the state, as are retirement account distributions and pension payouts, though low-income seniors may qualify for a retirement-income exemption of up to $8,000. Unfortunately, plenty of people may be able to take advantage of that break, after all. The poverty rate for people 65 and older is 11.9%, the third highest in the country.
One (pricey) Big Apple spoils the entire Empire State. Manhattan reigns as the most expensive place to live in the U.S., with costs soaring 138.6% above the national average, according to the Council for Community and Economic Research. However, New York state's relatively lower average cost of living means you can find more affordable spots outside the city:Brooklyn, for example, is “just” 82% more expensive than the average U.S. metro area, and Rochester and Utica actually offer below-average living costs.
Despite boasting an average income for residents age 65 and older that's among the top five in the country, the same age group suffers a poverty rate of 11.4%, worse than the national 9.3% rate and tied with Kentucky for the fourth-highest rate in the country.
Its weather is mild, as is its financial attractiveness as a retirement destination. The Tar Heel State offers below-average costs across most metro areas, with the Kill Devil Hills micro area (part of the Outer Banks) being one pricey exception, according to the Council for Community and Economic Research. But income levels are typically lower, too. And though Social Security benefits are still not taxable, other breaks for retirees have been eliminated, leaving most other retirement income taxable at the current flat rate of 5.49%.
Cross the border from South Dakota, our top state for retirement, and you'll find many of the same benefits:North Dakota offers retirees affordable living costs and overall low taxes. Unfortunately, retirement income, including Social Security benefits, gets no tax break in the Peace Garden State. But income taxes are so low—ranging from 1.1% to 2.9%—that it's still considered tax friendly. Plus, the state ranks second-highest for fiscal soundness, indicating that the economic health is stable enough to sustain a friendly tax environment.
Ohio's status as a destination for retirees matches its geographic location:in the middle. Its living costs are well below average, but so is its average household income. Even the tax situation is just fine:Social Security benefits are not taxed, and retirees living in the Buckeye State can claim a tax credit of up to $200 on other retirement income.
The Sooner State is a middle-of-the-road retirement destination. Household incomes are relatively low, but so are overall living costs. The tax situation helps somewhat:Social Security benefits are not taxed, and you can exclude up to $10,000 per person of other retirement income. On the downside, Oklahoma is the third-worst state in terms of senior health, according to the United Health Foundation's rankings, which took into account quality of health care facilities, physical behaviors of resident seniors and a host of other health-related criteria. Problem areas for Oklahoma include:high levels of physical inactivity and smoking among seniors, as well as low availability of geriatricians and quality nursing homes.
Taxes in the Beaver State gnaw away at fixed incomes. It charges no sales tax, but Oregon levies one of the highest top state income tax rates in the U.S., at 9.9%. And although Social Security benefits are exempt, most other retirement income is taxable. Not that there's much to tax. Oregon seniors bring in below-average household incomes—15.9% less than the national average of $53,799. And despite those low incomes, overall living costs are high. One bright, cheap spot:Health care costs for a retired couple in Oregon are typically 2.6% lower than the U.S. average.
The Keystone State locks in an affordable standard of living for retirees. Health care costs for a 65-year-old retired couple come in 2.9% below the national average. And the tax situation, among the 10 friendliest in the U.S. for retirees, can boost your bottom line even more:Most retirement income, including Social Security benefits, is not taxed. Unfortunately, Pennsylvania's own budget is not so sturdy. With not enough cash to cover short- or long-term obligations, its fiscal health ranks a low 45th among all 50 states, according to rankings from the Mercatus Center at the George Mason University.
Tiny Rhode Island packs in big costs. Living expenses across the board are well above average with health care costs for a 65-year-old couple 1.1% higher than average. At least above-average incomes for older residents can make those burdensome costs a bit more bearable. Also, the tax situation has been improving—the Ocean State no longer taxes Social Security benefits for single filers with up to $80,000 in adjusted gross income and joint filers with up to $100,000 in AGI. And up to the first $15,000 of retirement income may be exempt for retirees, depending on income levels. Still, the updated tax situation is not enough to move it out of not-friendly territory for retirees.
If the mild weather and southern charm of the Palmetto State aren't enough of a retirement draw, surely the affordability can tempt you. On top of below-average living costs, the tax situation goes easy on a fixed income, too. South Carolina doesn't tax Social Security benefits and offers generous exemptions on other types of retirement income. It also does not levy an inheritance or estate tax. Property taxes tend to be very low.
The Mount Rushmore State might not be the first place that comes to mind when you dream of where to retire, but it's first place on our list. Affordability is the main factor pushing it to the top spot. In addition to low living expenses, including for health care, South Dakota is one the 10 Best States for Taxes on Retirees. And you can be confident it'll stay that way. The state ranks third in the country for fiscal soundness, according to a recent report from George Mason University's Mercatus Center, which indicates high confidence that it can keep up with short-term expenses and long-term financial obligations.
The Volunteer State is a good choice for budget-conscious retirees. According to data from the Council for Community and Economic Research, every major metro area offers below-average living costs in almost every category of expenses, including health care—among the biggest financial concerns for aging Americans. Plus, Tennessee does not levy state income taxes, so your retirement income can stretch even further. And being economically healthy, Tennessee should have no issues maintaining its tax-friendliness; it ranks eighth of all states for fiscal soundness, according to a recent report from the Mercatus Center.
Living expenses in the Lone Star state are typically low, but health care costs are an exception. In fact, the amount a 65-year-old retired couple can expect to pay for these costs is 1.7% more than the U.S. average. On the bright side, incomes are also relatively high and go untaxed by the state. Still, not everyone can afford Texas:The state has a poverty rate of 10.8% for seniors, the sixth highest in the U.S.
The Beehive State is a sweet spot for active retirees. Utah ranks second in the U.S. for the overall health of its 65-plus population, according to the United Health Foundation, and offers plenty of outdoor recreation options that are sure to keep you buzzing through retirement. There are five national parks, seven national monuments, five national forests and 43 state parks to host all your hiking, climbing, boating and skiing desires.
Maybe the activity can distract you from the state's unfriendly tax laws—Utah is one of the few states that taxes Social Security benefits, for example. Still, the tax man isn't keeping Utah's seniors down:Even with income levels for older adults just about average for the U.S., the state has the third-lowest poverty rate in the country for people 65 and older.
Steep living costs and taxes weigh heavily on below-average incomes in the Green Mountain State. Social Security benefits, as well as most other forms of retirement income, are subject to state taxes, and the top income tax rate is a high 8.95% (which kicks in at $416,500 for single filers and $421,900 for joint filers).
On a positive note, Vermont ranks eighth in the country in terms of senior health, according to the United Health Foundation's rankings.
Virginia is for retirees. Overall living costs are above average, but high household incomes among seniors—11.3% higher than the national average of $53,799, to be exact—should be able to cover the spread. Plus, health care costs, a particularly worrying budget item for retirees, actually tend to be relatively affordable, with a retired couple in the state expected to pay 3.4% less than the average couple in the U.S. Plus, the Old Dominion doesn't tax Social Security benefits and allows residents 65 and older to deduct income up to $12,000 per person, depending on their income levels.
The Evergreen State can be a great place to stay refreshed throughout retirement. Washington boasts more than 3,000 miles of coastline and two major mountain ranges:the Cascades and the Olympic Mountains. So active retirees have plenty of opportunities to boat, swim, climb, hike and more. No wonder the state ranks second in the nation (after California) for physically active seniors, according to the United Health Foundation's senior health rankings report.
Despite its below-average living costs, the Mountain State offers some rocky terrain for retirees. Retirement income, including Social Security, is taxed to the same extent as it is on your federal form—though the first $8,000 is exempt. And given the state's fiscal health, its tax situation is unlikely to get friendlier:According to a recent report from the Mercatus Center at George Mason University, West Virginia ranks as the ninth-worst state in terms of fiscal soundness.
The state also scores poorly for the health of its 65-and-over population, ranking 45th in the country, according to the United Health Foundation. While 64.6% of older adults nationwide are considered able-bodied, only 56.6% of those in West Virginia can say the same—the worst in the U.S.
Wisconsin seniors suffer the lowest average household income in the nation. And yet, the living costs are only a bit below average, and a 65-year-old couple actually faces slightly higher-than-average health care costs in retirement. And taxes only make the situation worse:Social Security benefits are exempt from state taxes, but most other retirement income is subject to taxation (though there are some breaks for low-income residents).
The Equality State knows how to keep an even budget. It ranks fifth in the nation for its fiscal health, holding more than enough cash to cover its obligations (thanks to plenty of revenues from oil and mineral rights), according to the Mercatus Center. That bodes well for its ability to maintain its generous tax benefits for retirees and all its residents. There's no state income tax at all, and the state sales tax is a modest 4.5%.
To rank all 50 states for retirement, we weighed a number of factors:
5 beste Vanguard ETF's voor pensioen
De 17 beste staten voor gepensioneerden in 2017
Nieuwe studie rangschikt de beste staten in de VS
De beste hogescholen voor 2018 omvatten verschillende 'waardevolle' scholen
Alle 50 staten gerangschikt voor risico op creditcardfraude
Deze verrassende staat is de beste plek om met pensioen te gaan
Dit is de beste plek om met pensioen te gaan in Amerika