Ryan Ermey :Het afwegen van uw opties tijdens het open inschrijvingsseizoen kan zijn als het doorzoeken van alfabetsoep, maar wees niet bang. Jellyvision CEO Amanda Lannert neemt deel aan de show om HGHP's te scheiden van PPO's, HSA's van FSA's en nog veel, veel meer in ons hoofdsegment. In de show van vandaag geven Sandy en ik je geldbewegingen die je nu moet maken en vertellen je waarom Thanksgiving-verkopen een goede deal kunnen zijn, terwijl hulpverlening voor studieleningen dat absoluut niet is. Dat komt allemaal in het verschiet in deze aflevering van Your Money's Worth. Blijf in de buurt.
Ryan Ermey :Welkom bij Your Money's Worth. Ik ben Kiplinger's associate editor Ryan Ermey, zoals altijd vergezeld door senior editor Sandy Block. Sandy, hoe gaat het met je?
Sandy Block :Uitgeput, Ryan, maar met een goede reden, want ik bleef gisteravond op om de Nats de World Series te zien winnen.
Ryan Ermey :Ja. Zelfs ik bleef op en keek ernaar in een bar. En ze zijn niet mijn team zoals we eerder hebben besproken, maar wie ben ik om te regenen op al onze collega's parade.
Sandy Block :Onze parade.
Ryan Ermey :Dat is juist. En er zal een parade zijn, dat weet ik zeker. Nou, dus eerst even een snelle felicitatie aan ons, want vandaag is onze 50e aflevering van Your Money's Worth.
Sandy Block :Het lijkt gisteren, Ryan.
Ryan Ermey :Ik weet niet wat ... er is een 50-jarig jubileumcadeau dat we van de pers zouden moeten eisen. Toch?
Sandy Block :Ik ben bang dat het een kalkoen wordt.
Ryan Ermey :Geen saffieren? Ja. We deden. Voor wie luistert, er was een hoofdprijs bij een bake off op het kantoor en het was toevallig dat een van de jongens die hier werkt een boerderij heeft en kalkoenen. Dus iemand kreeg een volledig, ik geloof volledig geplukte en aangeklede kalkoen.
Sandy Block :Nou, nog niet. Nog niet, ja.
Ryan Ermey :Nee nee. Nu loopt ze nog steeds rond. Hoewel het nog geen naam heeft.
Sandy Block :Chloe.
Ryan Ermey :Ja. Chloë. Iemand heeft Chloe voorgesteld, maar Chloe wordt opgegeten, dus we noemen haar geen naam. Hoe dan ook, waar wilden we het over hebben in de show? Iemand in het commentaargedeelte op iTunes zei dat ze het koffiegesprek niet leuk vonden.
Sandy Block :Het koffiepraatje.
Ryan Ermey :Laten we het over Turkije hebben. Wat vind je ervan? Waar we het over hebben, zijn geldbewegingen die nu moeten worden gemaakt, wat een onderdeel is van het omslagverhaal in het komende decembernummer van Kiplinger's. En het idee is dat we je voor het einde van het jaar bewegingen willen geven, maar sommige van hen in de lijst, Sandy en ik denken dat dit nog eerder zou moeten gebeuren.
Sandy Block :Zoals nu.
Ryan Ermey :Dus we wilden je van tevoren op de hoogte stellen, doe al deze dingen nu meteen. En Sandy, wat is het eerste dat mensen moeten doen zodra ze stoppen met luisteren naar deze show?
Sandy Block :Dat is juist. En de mijne is, ik heb er twee. Een daarvan is het controleren van uw belastinginhouding. Na de belastingherziening toen mensen hun belastingen voor 2018 indienden, waren veel mensen zeer onaangenaam verrast door de geringe terugbetaling of de hoogte van hun rekening. En dat komt omdat de veranderingen in de belastingherziening hun inhouding een beetje hebben weggegooid. Er is dus nog tijd tussen nu en het einde van het jaar. Als u denkt dat er misschien niet genoeg belasting op uw cheque wordt ingehouden, is er nog tijd om een nieuwe W-4 in te dienen om meer van uw cheque af te halen en een zeer onaangename belastingaanslag te vermijden. En dit is iets wat je nu moet doen omdat we hier geen salaris meer hebben, maar je zou het nog steeds kunnen doen. En we zetten het in de shownotes, een rekenmachine die je kunt gebruiken om erachter te komen of je inhouding op schema ligt of dat er meer moet worden afgeschreven.
Sandy Block :Als je vaststelt dat je veel meer moet laten opnemen en er zijn niet genoeg loonstrookjes om dat op te lossen, dan is daar ook een oplossing voor. Je kunt naar regel zes op je W-4 gaan en een dollarbedrag invullen dat je wilt inhouden. Dus als je berekent en het uitzoekt en je zegt:"Oh mijn god, ik krijg volgend jaar een enorme belastingaanslag." Er is nog tijd om meer ingehouden op uw salaris. En dit is belangrijk. Niet alleen omdat je niet verrast wilt worden met een hoge belastingaanslag, maar ook vanwege de manier waarop ons belastingstelsel werkt. Als u niet genoeg betaalt, bent u een boete verschuldigd omdat u niet genoeg ingehouden hebt, zelfs als u op 15 april recht doet.
Ryan Ermey :Juist.
Sandy Block :Dus dit is een goed idee. Het is een goede oefening. Doe een snelle controle en zorg ervoor dat u op schema zit om genoeg ingehouden op uw belastingen te hebben, zodat u uw auto in april niet hoeft te verkopen om uw belastingaanslagen te betalen.
Ryan Ermey :Nou, en iets anders dat rond het einde van het jaar gebeurt, is dat dit een loonsverhoging en bonustijd is. En wat vinden wij dat mensen daarmee moeten doen?
Sandy Block :Zet dat geld in uw 401 (k) -plan. En nogmaals, dit is iets, zelfs als je geen bonus krijgt, je hebt misschien tijd, afhankelijk van hoe vaak je wordt betaald en als je dit luistert, is er misschien nog tijd om het opgenomen bedrag te verhogen uit uw salaris tussen nu en het einde van het jaar en stort het in uw 401(k). Of als je een gig-werker bent, je hebt een PSAP of een solo 401(k), dan is er nog tijd om er meer geld in te steken. Het maximum voor de meeste mensen onder de 50 in een 401 (k) is $ 19.000. De meeste mensen komen daar niet eens in de buurt, maar dit is een van de weinige dingen die u tussen nu en het einde van het jaar kunt doen, vooral nu de meeste mensen niet meer specificeren, dat uw belastingaanslag daadwerkelijk zal verlagen .
Sandy Block :Het geld dat u in uw 401(k) stopt, wordt niet belast. Dus als u wat extra geld heeft, kunt u opnieuw contact opnemen met uw HR-afdeling, vragen om meer van uw cheque af te halen. Als u een bonus krijgt, laten veel bedrijven u uw bonus naar uw 401 (k) leiden. Dus stop dat geld geheel of gedeeltelijk in uw 401(k) en wanneer u uw belastingaangifte doet, zult u uzelf dankbaar zijn.
Ryan Ermey :En het is een klassiek financieel advies dat u eerst aan uzelf betaalt.
Sandy Block :Juist.
Ryan Ermey :Je zorgt ervoor dat als je een bonus kreeg, je ook een verhoging kreeg, dat dat geld echt naar jou gaat en niet naar je bookmaker of wat dan ook. Dus in die geest wilde ik het hebben over ervoor zorgen dat je de beloningen die je hebt gebruikt en ze op tijd gebruikt. Ik heb eerder in de show gesproken, mijn verjaardag eind oktober wordt gevolgd door verjaardagen voor mijn zus, mijn moeder, mijn vader, mijn nichtje plus Kerstmis voor allemaal. Dus als ik nu wind krijg, geef ik het uiteindelijk uit aan iedereen. Een bron van contant geld of besteedbare spullen die u misschien over het hoofd ziet, zijn uw creditcardbeloningen. Veel mensen hebben verschillende kredietrekeningen. Dit is geld dat je zou kunnen gebruiken om hoteldeals te krijgen tijdens de feestdagen, om vluchten van luchtvaartmaatschappijen te vinden.
Ryan Ermey :U kunt ze omzetten in cadeaubonnen. Soms rechtstreeks in winkelaankopen op Amazon.com of iets dergelijks. Dit kan dus een onaangeboorde bron van geld zijn om rond de feestdagen uit te geven, wanneer we allemaal een beetje extra zakgeld nodig hebben. En het andere waar ik op wilde wijzen, is dat het nu de tijd is om vakantie te nemen en niet alleen vakantie te nemen, maar ook uw vakantiedagen op te nemen.
Sandy Block :Dat heb je verdiend.
Ryan Ermey :Dat heb je verdiend. Het maakt deel uit van je compensatie dat je een bepaald aantal betaalde vrije tijd krijgt, maar 55% van de Amerikanen, en dit is volgens de US Travel Association die hier wat huid in lijkt te hebben, maar ze zeggen dat 55% van de Amerikanen dat niet deed' t gebruiken in 2018 al hun betaalde vrije tijd. Dat is meer dan in 2017. En vorig jaar was het gemiddelde aantal ongebruikte dagen 6,5 dagen. Dus eigenlijk meer dan een week, want de werkweek heeft vijf dagen.
Sandy Block :En bij sommige bedrijven kun je die dagen doorschuiven, maar bij andere niet.
Ryan Ermey :Juist.
Sandy Block :Dus je neemt die dagen niet vrij, je zou ze kunnen verliezen. En dat is geld op tafel.
Ryan Ermey :Precies. Het eerste wat u dus moet doen, is het beleid van uw bedrijf navragen bij HR. Misschien laten ze je niet alles omdraaien. Misschien laten ze je een week langer dan een jaar of wat dan ook, maar het komt erop neer dat je de vakantiedagen moet gebruiken die je bent toegewezen en eerlijk gezegd geen druk moet voelen om ze niet op te nemen. Ik bedoel, dit is zoiets als... We hebben een podcast over persoonlijke financiën, maar laat het kapitalisme je hier niet te pakken krijgen. Oke? Dit zijn je vakantiedagen. Je hebt ze verdiend.
Sandy Block :En je zult waarschijnlijk een betere werker zijn om ze te nemen.
Ryan Ermey :Juist, precies. Je wordt een gelukkigere versie van jezelf. Dus ons advies in het magazine is voor goedkopere vluchten en opnieuw begin je nu. Concentreer je zoektocht op de eerste twee weken van december. Dat wordt goedkoper dan vliegen, uiteraard zoals het weekend voor Kerstmis. En we suggereren, nou ja, Mexico heeft blijkbaar goede deals rond deze tijd van het jaar en we wijzen er ook op dat het het begin van de zomer is in Australië.
Sandy Block :Oh jongen.
Ryan Ermey :Dat is, of waar dan ook op het zuidelijk halfrond. Dus gebruik uw vakantiedagen, gebruik uw creditcardbeloningen. Er is geen reden om deze dingen die je hebt verdiend niet te gebruiken en terwijl je toch bezig bent, zorg er dan voor dat je zoveel mogelijk verdient en zorg dat je inhouding in lijn is. We zullen het meer hebben over geldbewegingen aan het einde van het jaar naarmate het einde van het jaar nadert, maar voor nu doe je deze dingen zodra je klaar bent met luisteren. Weet u niet zeker welk abonnement u moet kiezen tijdens open inschrijving? Mis ons interview met Amanda Lannert niet. Volgende.
Ryan Ermey :We zijn terug en we zijn hier met Amanda Lannert. Zij is de CEO van Jellyvision en Amanda. Het eerste wat ik moet vragen is dat ik me herinner dat ik in de jaren '90 een computerspel had waarvan ik geloof dat het door Jellyvision was geproduceerd. Zo ken ik het bedrijf. Wat doet het bedrijf tegenwoordig?
Amanda Lannert :Nou, je geheugen is uitstekend en we zijn eigenlijk een en dezelfde. Er zijn overeenkomsten en dan volledige verschillen. We zijn niet langer een gamingbedrijf en we creëren niet langer virtuele spelshowhosts voor B to C Gaming, maar we creëren virtuele adviseurs voor een B2B-onderneming. We creëren een volk wanneer gebruikers gefronste wenkbrauwen hebben, wanneer mensen iets ingewikkelds en saais maar belangrijks proberen te doen, onze virtuele hosts zullen je er doorheen leiden. Ik zal je er doorheen praten. Dus in plaats van je grappige vragen te stellen op een vrijdagavond, helpen we nu mensen met echt serieuze dingen zoals voordelen, maar het idee om een gesprek met een gebruiker en een computer te simuleren en het idee om van deze ster, de gebruiker voor het scherm zitten, dat zijn de overeenkomsten die door het hele bedrijf lopen. Maar het is er een in hetzelfde.
Ryan Ermey :Dus ja, het spel vroeger was You Don't Know Jack, dat volgens mij nog steeds bestaat. En wat we doen, aangezien het open inschrijvingsseizoen is, veel mensen weten niets van open inschrijving. Dus als mensen kijken naar wat er beschikbaar is, wat voor soort plannen zullen ze dan waarschijnlijk zien tijdens open inschrijving? En wat is in het algemeen het verschil tussen de soorten plannen die ze te zien krijgen?
Amanda Lannert :Nou, veel mensen proberen zo min mogelijk plannen te zien, dus laten we eens kijken wat er op dit moment in open inschrijving gebeurt. Ford geeft per auto meer geld uit aan ziektekostenverzekeringen dan aan staal. En een op de vier werknemers maakt liever een toilet schoon dan na te denken over voordelen. Daarom is een bedrijf dat erg goed is in entertainen in de voordelenruimte terechtgekomen, want als je niet oplet, kun je niet leren en een goede beslissing nemen. Dus gebruiken we comedy- en gamification-technieken om echt alleen maar aandacht te krijgen, zodat mensen kunnen leren. Helaas is wat je dit jaar gaat zien wat je in veel voorgaande jaren hebt gezien:producten met vreselijke namen. Er is geen andere branche waar je een product kunt nemen, het een naam kunt geven op basis van de meest angstaanjagende eigenschap en kunt verwachten dat het succesvol zal zijn ... iets dat het hoge eigen risicoplan wordt genoemd.
Ryan Ermey :Hoog eigen risico.
Sandy Block :Ja, dat klopt.
Amanda Lannert :Dat gaat echt over lage premies. Je hebt iets dat de PPO wordt genoemd, dat gaat echt over vaste en soort beheersbare kosten en dan heb je allerlei nieuwe dingen die je dit jaar gaat zien rond vrijwillige uitkeringen. Een van de grootste trends die we zien bij werkgevers van alle soorten en maten, is dat ze in plaats van alleen medische plannen mee te nemen, waarmee je je ziektekostenverzekering kunt betalen, echt vreselijk genoemde dingen brengen, zoals ziekenhuisvergoeding, kritieke ziekte en ongevallenverzekering, huisdieren verzekering. Echt proberen te kijken naar de last die deze steeds stijgende gezondheidspremies kosten voor de Amerikaanse familie en proberen aanvullende of extra manieren te creëren om te betalen voor andere dingen die verband houden met gezondheidszorg of uitkeringen. De meeste werknemers in Amerika wachten dus nog meer keuzes voor de open inschrijving van dit jaar.
Sandy Block :Waar moet u aan denken bij het kiezen van een keuze? Naar welke kosten moet u kijken?
Amanda Lannert :Ja. Ik denk dat er een paar dingen zijn. Eerst moet u ervoor zorgen dat uw plannen gedekt zijn. Het tweede waar u op moet letten, is of er iets is dat een ingebed netwerk wordt genoemd, waar het, op de meest eenvoudige manier om het te beschrijven, gewoon was, zat u in het netwerk of buiten het netwerk? Maar nu is er in netwerk en in in netwerk en super in netwerk waar er een soort voorkeurslagen zijn binnen dat netwerk. Dus gewoon echt begrijpen waar uw favoriete artsen wonen binnen deze banden van netwerk is belangrijk, maar de eenvoudigste manier om, misschien, het verschil tussen een PPO en een hoog eigen risicoplan is dit. De PPO heeft mogelijk hogere kosten voor vaste terugkerende dingen, en heeft dat meestal ook. Net zoals u maandelijks meer betaalt, wordt er maandelijks meer van uw cheque afgeschreven.
Amanda Lannert :Maar als je zorg nodig hebt, zijn die kosten voor dat doktersbezoek lager. Een hoog eigen risico, u betaalt maandelijks minder om gewoon op het plan te zitten, maar als u daadwerkelijk kosten heeft, betaalt u meer uit eigen zak. Dus een van de dingen waar je hier over moet nadenken, is dat je veel of weinig kosten hebt. En een van de belangrijkste dingen die ons wordt gevraagd om werknemers te helpen zijn cashflow te begrijpen. Als u overweegt uw bedrijf halverwege het jaar te verlaten, ook al is het PPO-abonnement maandelijks duurder, als u denkt dat er een kans is om ziek te worden of van uw skateboard te vallen en een arm te breken, kunt u op het PPO-plan wilt zijn omdat je dat eigen risico haalt. U zult eigen uitgaven hebben die hoger zijn op het plan met een hoog eigen risico en een PPO kan een geweldige manier zijn om de kosten te beheersen.
Amanda Lannert :Je moet nadenken over je artsen, je waarschijnlijke uitgaven, wat er mis kan gaan dat een beetje extreem is, en dan of je denkt dat je het hele jaar bij je werkgever zult blijven. En een van de redenen waarom we dit ter sprake brengen, is in de talenteconomie, waar de werkloosheid zo laag is als nu, we zien veel meer personeelsverloop. En inderdaad, of je het jaar wel of niet bij dezelfde werkgever begint en eindigt, is een belangrijke overweging voor mensen bij het kiezen van secundaire arbeidsvoorwaarden.
Ryan Ermey :Rechts. En een ander ding, ik bedoel, dit is iets waar ik onlangs tegenaan ben gelopen, is dat plotseling, en dit is iets waar mensen nu naar kunnen kijken, weet je, als je een medicijn hebt waarvan je weet dat je het dat is een duur medicijn dat iets is dat als je een hoog eigen risico hebt, wat ik doe, je veel uit eigen zak moet betalen voordat je dat eigen risico haalt, zelfs als het medicijn gedekt is.
Amanda Lannert :En dat gaat over een goede zorgconsument zijn. A lot of it is really balancing between respect for a physician who obviously went to a lot of school and being a good consumer by asking, "I'm on this expensive medication. It is not covered at a very high rate on my plan. Are there generic or other low cost alternatives that are as effective but would cost me less out of pocket?" You actually need to not just talk to your doctor about efficacy. "Is this going to make me better?" But is this in fact the most cost effective way to make me better and keep me better? And talking to your doctor about prescriptions is as important as talking to your doctor about course of treatments because that's exactly what a prescription is. But I think the math is prescription costs have grown from being 10% of overall benefits spend to being 25% of all benefits spend in the last 10 years alone. So really talking about what are other alternatives is part of being a conscientious health care consumer.
Ryan Ermey :Now one of the things that is going to weigh into this kind of cost benefit analysis is that with an HDHP with a high deductible plan, those often come with an HSA. A lot of people might be familiar with a flexible spending account. What are the advantages of an HSA?
Amanda Lannert :Alright. Again, on behalf of the entire industry, let's apologize for how horribly HSAs are named. Coming off a comparison of an FSA where we all spent years and years warning employees that FSAs or flexible spending accounts are use it or lose it. We changed one small letter from F to H and boy is it an entirely different vehicle.
Ryan Ermey :Yes.
Amanda Lannert :HSA stands for health savings account, not health spending account. And the reality is it does something wonderful. It is the only triple tax advantage vehicle that an employer can make available to an employee, but it comes with a little booster, which is if you just take any medical bill you have and run it through your HSA account, that money that you use to pay for that bill is tax free. So depending on your tax rate, your HSA simply gives you a 20% discount on your approved medical spending. So people may not touch their HSA, they may not actually use it, and that's a mistake because if you have a single dollar of healthier expenses and you run it through your HSA, that cost becomes 80 sensor or something like that to you based on tax savings, but more than just being a spending vehicle where if you run your claims through you can save tax money on them, your own taxes. It's tax exempt spending.
Amanda Lannert :But there is a a vehicle built in where in certain respects HSAs act like 401(k)s for medical spending that you can save money in your HSA and when you hit sort of a limit that might be $1,000 or $2,000 of money in your HSA account, you can actually start to invest that money just like you would invest money in a 401(k). And that money grows without any taxes on the growth. So money in tax free, money invested, no taxes on the growth and when you take it out for approved medical expenses, also again no taxes, which is the triple or three times occurring tax advantage. It is a wonderful vehicle for banking money to help pay for healthcare expenses whenever you may need them.
Sandy Block :And Amanda, isn't another advantage, don't a lot of companies, MAT offers some seed money for your HSA or match your contributions. That seems like an advantage too.
Amanda Lannert :Right. It's an overwhelming majority of employers right now when you get an HSA, they're actually making some kind of contribution that is free money for you to either bank, build up assets and invest, or to pay for your medical expenses. If you're not in a position where you can just let that money ride and try to invest it, there's money that your employer typically puts in to help you pay for medical expenses so that doctor's visit where you may have to pay out of pocket a little bit more than on the PPO. Your employer is helping you take down those costs by their contribution into an HSA.
Ryan Ermey :So here at Kiplinger's during our open enrollment season we have like a little company-wide assembly where they break down the two. We have two plans that are offered and there's always time for questions and I never know what to ask. What are some questions that people may not be thinking about to ask that they should absolutely be bringing up with their employer during open enrollment?
Amanda Lannert :So I think my best advice is don't try to be a benefits expert, but get clear on what you care about. "Hey, I'm worried about big expenses early in the year before I've been able to build up my HSA or get the second employer contribution into my HSA. What are ways for me to protect myself against high costs early in the year?" Or "I have kids and they may have accidents. I'm worried about unexpected costs from my kids." Put your questions into what you understand:your family and your needs. "I am worried about saving for college for my kids. What does the company offer to help me there?" "I expect a lot of medical expenses. What's the best way to save money?" I think in the more employees can worry less about asking really astute questions about various plan designs and instead put the question into terms of like, this is what I care about, this is what I'm worried about, you can let HR people who are experts in all these things better navigate you to what's going to be a solution.
Amanda Lannert :So think through your goals. Think through your strategies. Think your what's important. That's probably the best way to say it. Think about what matters to you and your family over the next year and try to ask questions about what products and services and programs your employer offers that will help you take care of what matters.
Ryan Ermey :Well, that's all excellent advice. Hopefully stuff that people can take into these meetings during open enrollment. Amanda, wanted to thank you so much again for coming on. The company is Jellyvision. Go take a look and yeah, once again, thank you.
Amanda Lannert :Thank you. I really appreciate it and have a great day, everybody.
Ryan Ermey :Can you find better deals on Thanksgiving, Black Friday or Cyber Monday deal or no deal is coming up.
Ryan Ermey :We're back and before we go, a new edition of deal or no deal. And I'm going to go ahead and go first. I got an excellent email for a new piece on deal news, who back when I was writing the financial calendar, always a great source for the timeliness of when certain things are on sale. And they make an interesting point about whether or not you want to buy things on sale, whether it's Thanksgiving, Black Friday or cyber Monday. Now Sandy, just off the top of your head, which of those three days do you think tend to offer the most different things on discount?
Sandy Block :Well just based on the hype, I would say Black Friday.
Ryan Ermey :Right. And so what they're telling you here is that Thanksgiving actually has, in terms of their staff picks, in terms of the number of different categories of things that are marked down that what they're calling is Black Friday creep is happening.
Sandy Block :Mm-hmm.
Ryan Ermey :So based on their 2018 data, the deals are moving closer to Thanksgiving and Thanksgiving may actually be the day that you can find the most things on sale. So just for instance, in terms of staff picks last year you would do best buying clothing, data storage, headphones, tablets, iPhones, kitchen items, and video games. Those are all things that at least last year you would've had an easier time finding on sale on Thanksgiving. Now do you want to leave your Thanksgiving dinner to go buy video games or an iPhone or whatever? Well, it depends how much you like your family. This is very important. Black Friday, we have Android phones, cameras, laptops, large appliances. I mean these kind of makes sense, right? For like door buster kind of-
Sandy Block :Yeah. Ja. The big ticket items. Ja.
Ryan Ermey :Shoes, tools, travel and TVs.
Sandy Block :TVs.
Ryan Ermey :Yeah, that's right. That's like the classic-
Sandy Block :That's always the thing in peoples-
Ryan Ermey :The guy with the TV under his arm, like punching in old lady.
Sandy Block :Yeah.
Ryan Ermey :Right? You can see like the pictures of like the chaos on Black Friday. And then Cyber Monday staff picks very few. Beauty supplies, speakers and toys. So yeah. I think this is something that we're probably going to investigate further once, just to give another teaser, is whether in the us pros in the podcast biz teasing our future episodes, we're definitely going to have someone on to break this down. But I did think it was interesting that the deals which we typically associate ... I feel like Black Friday is like OG one and then everyone's like, "Oh no, the real deals are Cyber Monday."
Sandy Block :Which is kind of ridiculous because the whole point of Cyber Monday goes back to when very few people had broadband at home.
Ryan Ermey :Right.
Sandy Block :And they would come to work and buy stuff instead of working.
Ryan Ermey :Right.
Sandy Block :Nowadays when you know broadband is so widely available, there's no reason ... Cyber Monday has just become just another excuse to hype stuff.
Ryan Ermey :It's a promotion. It's like Veteran's day or Columbus day or like selling mattresses or whatever. It's just a day to sell things. So we'll have somebody on to break this down in depth. There are deals to be had, but interestingly maybe not on the day that you think they are depending on what you're buying.
Sandy Block :Okay. Mine is definitely not a deal.
Ryan Ermey :Okay.
Sandy Block :These are companies that claim to offer debt relief to people who have student loans and they're really preying on vulnerable people because we know two things. One is that many young adults and old adults actually are burdened with student loans they can't afford to repay. And the whole repayment system has gotten so complicated that it has created a lot of opportunities for either scammers or just sketchy companies.
Ryan Ermey :Right.
Sandy Block :Some are just outright scams. Others will charge you to do things that you can do yourself for free.
Ryan Ermey :Alright. So what are we talking about?
Sandy Block :We're talking about there's all kinds of, you go to the Department of Education website and we'll put this in the show notes, there's all kinds of ways that you can get your payments lowered, you can get a new system. There are lots of options available and they are absolutely free to do. And there are companies out there basically saying they will do this for you for a fee and there's no reason for you to pay anyone to do that.
Ryan Ermey :Right.
Sandy Block :That's the least bad. Then there are just outright scams. Companies that tell students that they can get them loan forgiveness for, of course, an upfront fee. Some of these companies actually encourage the students to send their payments to them and then say that they will make the payments.
Ryan Ermey :Oh jeez.
Sandy Block :Yeah. All kinds of things. And these guys are pretty good. They have seals that look like they're from the federal government. They sound like they're from the federal government. So we'll put some information on our website, but the Federal Trade Commission has some pretty good advice and we'll link to this too about big red flags. And one is that any company that claims that it can get your loan forgiven is an outright scam.
Ryan Ermey :Right.
Sandy Block :Because even though the-
Ryan Ermey :Also bad.
Sandy Block :Even the real government forgiveness program is hardly forgiving any loan.
Ryan Ermey :I was going to say.
Sandy Block :There's like three people who-
Ryan Ermey :Completely stuck in the mud.
Sandy Block :There's like three people who have gotten loan forgiveness. So if a company-
Ryan Ermey :Yeah. It's not going to be you.
Sandy Block :So if a company is saying it can give you loan forgiveness, then you just hang up because then-
Ryan Ermey :When have you ever been so lucky?
Sandy Block :Yeah, that's right. That's not going to happen. So you know that's a scam. Other companies that say that they'll charge a fee to help you, that's also a scam. Companies that want to get your identifying information, don't give that to anybody. And also be aware that some scammers will use a government seal or a quasi sounding government name to try and make it sound like that they're legitimate. That earlier this year, the FTC charged a company with bilking more than $23 million from hundreds of students or borrowers who they persuaded to send their payments to them and then obviously kept the money. So as I said, we'll put the links in the show notes, but if you're having trouble paying your loans, go to the US Department of Education website. There's no easy way out, unfortunately. Loan forgiveness is nearly impossible to get and just ... The saddest thing about this no deal is that these people are already in trouble and after dealing with these companies, they're in worse shape.
Ryan Ermey :Right. And it comes down to the oldest maxim when it comes to managing your money in the world, which is if a deal sounds too good to be true, it probably is. That'll do it for this episode of Your Money's Worth. For show notes and more great Kiplinger content on the topics we discussed on today's show, visit kiplinger.com/links/podcasts. You can stay connected with us on Twitter, Facebook or by emailing us at [email protected]. And if you like the show, please remember to rate, review and subscribe to Your Money's Worth wherever you get your podcasts. Thanks for listening.
Wat NIET te doen tijdens Open Inschrijving
3 redenen om te overwegen wijzigingen aan te brengen tijdens open inschrijving voor Medicare
Invaliditeitsuitkering aanvragen tijdens een wereldwijde pandemie
De voordelen van dit jaar voor open inschrijving is een kans die je niet wilt missen
Navigeer door 2020 Medicare-wijzigingen tijdens open inschrijving
Jaareinde geld wordt nu verplaatst
ACA Open Inschrijving:Koop zorgverzekeringen voor een betere deal