Een boerderij is net als elk ander bedrijf - en niet zoals elk ander bedrijf - als het tijd is om het door te geven na pensionering of overlijden van een eigenaar.

In de eerste plaats is het grootste bezit over het algemeen land. Hoewel er doorgaans een markt is voor onroerend goed, zijn velen in de agrarische sector terughoudend om een ​​boerderij op te splitsen en onroerend goed in percelen te verkopen. De grootte van een boerderij is immers direct van invloed op het potentieel om geld te verdienen.

"Het grootste deel van de rijkdom van een boerderij zit in grond en apparatuur - dingen die je nodig hebt om het te laten werken en te laten werken, dus je wilt het niet opbreken", zegt Brian Roberts, CEO van Synergy Wealth Solutions in Chesterfield, Missouri. “Daarnaast is er emotionele gehechtheid. Een boerderij is onderdeel van je opvoeding, je gezin. Het is iets dat je je kinderen wilt laten zien. De meeste mensen zijn ook terughoudend om dat los te laten.”

Er zijn inderdaad meer dan 2 miljoen boerderijen in de Verenigde Staten, en ongeveer 98 procent daarvan is in familiebezit. ¹

Maar de illiquiditeit van boerderijen brengt twee veelvoorkomende problemen met zich mee:

• Dekking van eventuele belastingen of kosten die verschuldigd zijn wanneer de eigenaar overlijdt.
• Een deel van de waarde van de boerderij nalaten aan meerdere erfgenamen.

En de middelen van familieboerderijen om deze problemen aan te pakken kunnen beperkt zijn. In 2019 ontving 57 procent van de landbouwhuishoudens een inkomen van $ 68.703 of meer, de mediaan voor alle Amerikaanse huishoudens, volgens de USDA. Meer dan 25 procent van alle boeren zijn beginnende boeren, in het bedrijfsleven minder dan 10 jaar. ²

Levensverzekeringen kunnen een rol spelen bij het omgaan met deze mogelijke uitdagingen. En er zijn bepalingen in de belastingcode die zijn ontworpen om ook te helpen bij het overdragen van boerderijen.

Erfbelasting

Gezien de illiquiditeit van de meeste boerderijen, kan het betalen van een grote aanslag op de successierechten een uitdaging zijn.

"Toen ik een kind was, herinner ik me dat we in het weekend naar andere boerderijen gingen die veilingen hielden en spullen verkochten", herinnert Roberts zich, die opgroeide in het boerenland. “Mijn grootvader en vader boden op uitrusting. En voor $ 2 kon ik een doos met spullen krijgen met alles van honkbalkaarten tot sleutels tot verschillende snuisterijen - een jackpot voor een kind. Pas toen ik ouder werd en dit werk ging doen, realiseerde ik me... dat dit families waren die klauterden om successierechten en rekeningen te betalen en hun boerderij te behouden.'

Natuurlijk, vanwege de huidige drempel voor de federale successierechten - meer dan $ 11,7 miljoen in 2021 - kunnen veel boerderijen tegenwoordig niet met dergelijke omstandigheden worden geconfronteerd. Ongeveer 90 procent van de boerderijen wordt als klein beschouwd, wat betekent dat ze volgens de USDA $ 350.000 of minder per jaar aan inkomsten genereren.

Maar er zijn nog steeds problemen die voor uitdagingen kunnen zorgen.

Natuurlijk komt de waarde van een boerderij vaak neer op de grond. En de grondwaarde kan veranderen op basis van het beoogde gebruik. Areaal dat bestemd is voor het verbouwen van maïs, kan tegen een veel hogere prijs worden gewaardeerd als het in plaats daarvan wordt gebruikt voor fracking of flatgebouwen.

Gelukkig voor degenen die een landgoed erven, heeft de IRS een waarderingsregel voor actief bewerkt land. In feite is de regel in het leven geroepen om gedwongen verkoop van land te helpen verminderen om federale successierechten te betalen door het land te laten waarderen op basis van zijn landbouwcapaciteit.

Maar de regel heeft grenzen. Het kan de waarde van een landgoed niet verlagen tot boven een bepaald geïndexeerd bedrag. En als de grond binnen 10 jaar wordt overgedragen aan een niet-familielid, of de grond wordt gebruikt voor iets anders dan landbouw, zijn alle belastingen, herberekend tegen de hogere waarde, verschuldigd binnen zes maanden vanaf de erfgenamen.

Gewoonlijk is een aanslag op de onroerende voorheffing verschuldigd negen maanden na het overlijden van de eigenaar.

Ook hier biedt de federale belastingwet enige verlichting. Er is een bepaling in de federale belastingcode die de geleidelijke betaling van een aanslagbiljet over 10 jaar mogelijk maakt, te beginnen vijf jaar na het overlijden van de eigenaar van de boerderij, waardoor de schuld een beetje beheersbaarder wordt. Om de voorziening te gebruiken, moet de boerderij het grootste deel van het landgoed zijn en in bedrijf blijven. En soms vereist de IRS dat de nieuwe exploitant een obligatie koopt om toekomstige betaling van de successierechten te verzekeren.

Naast deze IRS-bepalingen zijn er soms staats successierechten en openstaande rekeningen die verschuldigd zijn na het overlijden van een eigenaar. En er zijn geen garanties dat de huidige federale belastingdrempels en betalingsregels door de jaren heen intact zullen blijven.

"Gezien de staat van de politiek, zouden de dingen in slechts een paar jaar kunnen veranderen", zei Roberts. “Daarom raad ik een levensverzekering aan. Ik heb gezien dat het veel gezinnen heeft geholpen. En het is op zijn plaats voor je leven.”

De overlijdensuitkering van een permanente levensverzekering kan helpen bij het dekken van successierechten en andere kosten op het moment van overlijden van de verzekerde. Dat zou waarschijnlijk de noodzaak van een IRS-betalingsplan op lange termijn en een mogelijke aankoop van obligaties wegnemen. Het zou erfgenamen ook de flexibiliteit geven om een ​​andere optie voor het land te kiezen dan het zelf te bewerken of te bewerken.

Meerdere erfgenamen

Wat doe je als je meerdere kinderen hebt ― de boerderij onder hen verdelen? Wat als er maar een of twee op de boerderij willen werken en de rest een andere, niet-agrarische loopbaan wil nastreven?

Levensverzekeringen worden vaak gebruikt om de leemte op te vullen en een nalatenschap onder de erfgenamen gelijk te trekken:een (of meer) krijgt de boerderij, terwijl de anderen een uitkering bij overlijden ontvangen.

"Ik heb gevallen gezien waarin levensverzekeringen kunnen worden gebruikt om de overdracht van een boerderij van tevoren te vergemakkelijken", zegt Ethan Eitel, een financiële professional ook bij Synergy Wealth Solutions in Chesterfield, Missouri.

Hij illustreerde het punt met een situatie die hij kent waarin een boer drie zonen heeft. De oudste zoon werkt samen met de vader op de ranch, terwijl de andere twee zonen verschillende carrières hebben nagestreefd. De familie wil dat de oudste zoon de veehouderij voortzet nadat de vader weg is, maar wil niet dat de jongere broers worden buitengesloten. Dus de boer en zijn vrouw hebben een overlevingsverzekering, die zichzelf dekt en de jongere broers als begunstigden noemt. De oudste zoon betaalt de premie.

"In wezen betaalt de oudere broer de andere broers vooruit voor hun aandeel in de veehouderij via de premies", zei Eitel. "Hierdoor kan hij voorkomen dat hij enorme schulden moet aangaan als de ouders overlijden om de andere twee te betalen voor hun deel van de boerderij."

De opbrengst van levensverzekeringen kan ook ten goede komen aan een langstlevende echtgenoot. En vanuit zakelijk perspectief biedt permanente levensverzekeringen de mogelijkheid om toegang te krijgen tot de contante waarde van de levensverzekeringspolis om te helpen bij de kortetermijnbehoeften van het bedrijf. ³

Uiteraard zullen omstandigheden, net als individuele bedrijven, verschillen. In sommige gevallen is een levensverzekering misschien niet het antwoord op het plannen van een bedrijfsoverdracht. Maar het is een hulpmiddel, zoals een tractor of een borstelzwijn, waar waarschijnlijk rekening mee moet worden gehouden.