Voor veel beleggers die de laatste tijd de krantenkoppen hebben gevolgd, heeft de angst voor inflatie hen ertoe gebracht hun portefeuilles opnieuw te beoordelen. Immers, wanneer de prijzen stijgen en de koopkracht van consumenten afneemt, kan dit soms een negatief effect hebben op bepaalde bedrijfstakken of bedrijven.
Een activaklasse die zeker veerkrachtig zal blijken te midden van aanhoudend stijgende prijzen, zijn grondstoffen. Van metalen tot landbouwproducten tot energiebronnen, grondstoffen met veel verschillende smaken hebben hun waarde natuurlijk zien stijgen te midden van inflatiedruk. Als gevolg hiervan hebben de meeste grondstoffenaandelen en op de beurs verhandelde grondstoffenfondsen (ETF's) de laatste tijd een behoorlijk winstgevende run gemaakt.
Het verkrijgen van blootstelling aan fysieke grondstoffen is echter geen gemakkelijke taak. En hoewel futures-makelaars steeds meer stappen ondernemen om kleinere detailhandelaren te verwelkomen, kan de leercurve soms steil zijn.
Beleggers die voet aan de grond willen krijgen, kunnen grondstoffenfondsen overwegen, die zorgen voor meer liquiditeit, kosteneffectiviteit en gebruiksgemak.
Hier is een inleiding tot 13 grondstoffen-ETF's die blootstelling bieden aan de diverse activaklassen. Deze fondsen bieden beleggers toegang tot een breed scala aan grondstoffenfutures en harde activa, waaronder edele metalen, ruwe olie en grondstoffen, die vaak kunnen dienen als afdekking tegen inflatie.
Goud is misschien wel de meest populaire harde troef ter wereld. En de SPDR Gold Trust (GLD, $167,83) is de meest populaire manier om deze grondstof direct te spelen, aangezien het fonds de prestatie van de goudprijs volgt.
Deze commodity-ETF heeft weliswaar tal van concurrenten op Wall Street, waaronder de goedkopere iShares Gold Trust (IAU) die wordt ondersteund door edelmetaal, die een lagere jaarlijkse kostenratio biedt en de VanEck Merk Gold Trust (OUNZ) waarmee beleggers aandelen kunnen inwisselen voor fysiek goud als ze willen dit edelmetaal in ontvangst nemen in plaats van alleen papier te verhandelen. Met bijna $ 58 miljard aan activa onder beheer, kun je eenvoudigweg geen dieper en meer gevestigd goudgrondstoffenfonds vinden dan GLD.
Interessant genoeg zijn de aandelen van de SPDR Gold Trust in 2021 in feite licht gedaald tot nu toe, ondanks veel gepraat over inflatie. Maar dat is grotendeels te wijten aan een enorme pandemie-geïnduceerde run begin 2020 en het feit dat de koopdruk de laatste tijd een beetje is afgekoeld.
Als zich echter aanhoudende inflatietrends voordoen, kan dit grondstoffenfonds een goede afdekking blijken te zijn tegen stijgende prijzen.
Lees meer over GLD op de site van de SPDR-provider.
In veel opzichten vergelijkbaar met de SPDR Gold Trust, is de iShares Silver Trust (SLV, $ 22,07) is een populair grondstoffenfonds dat fysiek zilver aanhoudt en ernaar streeft de prestaties van dit edelmetaal te volgen.
Maar hoewel zowel goud als zilver populaire harde activa zijn, is het belangrijk op te merken dat zilver over het algemeen voor een fractie van de goudprijs wordt verhandeld, bijvoorbeeld in het lage dubbelcijferige bereik per ounce vergeleken met goud dat momenteel wordt verhandeld in de marge van $ 1.800 per ounce. ons.
Evenzo is zilver populair in veel commerciële toepassingen, waaronder het gebruik in elektronica en verschillende chemicaliën. Deze lagere prijs per eenheid en de industriële basisvraag betekent dat zilver soms veel meer volatiliteit op korte termijn kan ervaren dan goud.
Hoewel dat grotere verliezen kan betekenen als de volatiliteit de verkeerde kant op gaat, kan het natuurlijk ook grote winsten opleveren als u de zaken goed timet. Voorbeeld:van begin mei 2020 tot eind augustus van datzelfde jaar verdubbelde SLV bijna dankzij de hoop op zowel inflatiedruk als stijgende vraag dankzij een herstellende economie. Net als goud zijn de zilverprijzen sindsdien iets gedaald, maar dit illustreert het potentieel van een goed getimede investering in het grondstoffenfonds.
Lees meer over SLV op de site van de iShares-provider.
U heeft misschien niet per se gehoord van de kleinere vermogensbeheerder en fondssponsor Aberdeen. De Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (PPLT, $ 87,89) is het vermelden waard. Het grondstoffenfonds heeft ongeveer $1,2 miljard aan vermogen onder beheer en biedt beleggers een directe toegang tot fysiek platina.
Platina is een fascinerend materiaal omdat het eigenlijk meer waard is per ounce dan goud, en als gevolg daarvan volgt het veel van de trends op de edelmetaalmarkt.
Maar platina is niet alleen mooi en waardevol - chemisch gezien is het een dicht, kneedbaar en niet-reactief metaal waardoor het goed uitgerust is voor gespecialiseerde toepassingen, waaronder katalysatoren en brandstofcellen.
Het is vermeldenswaard dat de platinaprijzen de laatste tijd niet echt zijn gestegen met andere grondstoffen, en als gevolg daarvan is PPLT in feite met ongeveer 13% gedaald tot nu toe. Voor beleggers die verder kijken dan de typische edelmetalen voor een meer uniek spel, kan platina de komende maanden echter de moeite waard zijn om naar te kijken.
Lees meer over PPLT op de website van de provider in Aberdeen.
Een van de grootste gediversifieerde grondstoffen-ETF's die er zijn, is het Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC, $ 19,82). Dit fonds streeft ernaar een mandje van de 14 meest verhandelde grondstoffenfuturescontracten te volgen.
Toegegeven, dat betekent dat DBC behoorlijk energie-intensief is, aangezien meer dan 50% van zijn activa in gerelateerde posities zit. Deze omvatten benzine, laagzwavelige dieselbrandstof en twee vormen van ruwe olie in zowel het Brent-contract uit een belangrijke Europese haven als West Texas Intermediate, dat nauwer aansluit bij de Noord-Amerikaanse productietrends.
Dit zijn om vele redenen een van de meest populaire futures-producten ter wereld, dus ze domineren de portefeuille. Maar ook andere grondstoffen – waaronder onedele metalen zoals zink en landbouwproducten zoals maïs en sojabonen – duiken ook op.
Het is misschien niet verwonderlijk dat de sterke vraag van eindgebruikers over de hele wereldeconomie, in combinatie met inflatiedruk die de grondstofkosten opdreef, behoorlijk goed was voor het Invesco DB Commodity Index Tracking Fund in 2021. De aandelen van DBC zijn sinds 1 januari met bijna 35% gestegen. dat is bijna het dubbele van het rendement van de S&P 500 in dezelfde periode.
Lees meer over DBC op de Invesco-providersite.
Met meer dan twee keer zoveel vermogen onder beheer, is deze Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF van $ 6 miljard (PDBC, $ 20,69) is de meer populaire zuster van het Invesco DB Commodity Index Tracking Fund.
De strategie is in feite hetzelfde, maar in plaats van een direct puur grondstoffenfonds, volgen beleggers deze grondstoffen in plaats daarvan via een complexere structuur die is ontworpen om de gevreesde K-1-belastingvormen te vermijden die velen als behoorlijk lastig vinden.
Als u niet bekend bent, is een K-1 vereist voor elke investering die fungeert als een partnerschap - die, geloof het of niet, van toepassing kan zijn op veel beursgenoteerde aandelen of op de beurs verhandelde producten. En wanneer u in een partnerschap investeert, moet u de inkomsten, verliezen, inhoudingen, kredieten en allerlei andere dingen van die investering elk jaar in april op uw persoonlijke rendementen vermelden. Maar PDBC houdt het simpel en alle winsten of verliezen die een belegger van dit fonds realiseert, worden weergegeven op het standaard 1099-formulier.
Het is vermeldenswaard dat futurescontracten vanwege hun opzet slechts 25% van het nettovermogen van het fonds kunnen uitmaken, terwijl de rest wordt aangehouden in schatkistpapier en andere Amerikaanse schuldbewijzen. Als gevolg hiervan is het meer pure-play DBC-fonds de afgelopen vijf jaar met ongeveer 36% gestegen, terwijl de no K-1 PDBC in dezelfde periode een slankere, maar nog steeds respectabele 22% is teruggekeerd.
Als u echter de waarde ziet van het omzeilen van wat belastingpapier, dan kan PDBC het grondstoffenfonds voor u zijn.
Lees meer over PDBC op de Invesco-providersite.
Een totaal andere benadering is de iShares GSCI Commodity Dynamic Roll Strategy ETF (COMT, $ 35,06). In tegenstelling tot de vorige Invesco-fondsen, hanteert de "dynamic roll"-strategie die door de naam van dit grondstoffenfonds wordt geïmpliceerd, een meer kwalitatieve benadering om elk futurescontract te laten vervallen. Het beoordeelt met name de markt en zoekt naar de beste prijsmogelijkheid, in plaats van star gebonden te zijn aan vervalkalenders.
Houd er rekening mee dat de meeste grondstoffen-ETF's op Wall Street - evenals de meerderheid op deze lijst - niet echt metaal of olie ergens in een magazijn opslaan, maar in plaats daarvan beleggen in "papieren" grondstoffen via zaken als termijncontracten op die goederen. Zoals het woord "futures" impliceert, zijn deze contracten gebonden aan een specifieke datum in de toekomst. Wanneer deze contracten aflopen, moet het fonds een positie innemen in een ander contract dat gebonden is aan een toekomstige vervaldatum.
Dit is waar COMT waarde probeert toe te voegen, door te proberen de winst te maximaliseren wanneer het fonds het ene contract in het andere "rolt" dat verder in de toekomst ligt, in plaats van simpelweg te zoeken naar de volgende beschikbare maand op de kalender. Het is een subtiel maar belangrijk verschil, zelfs als de lijst met posities vergelijkbaar is met die van andere grondstoffenfondsen die hier worden weergegeven, door te focussen op de ongeveer tien meest populaire grondstoffencontracten op Wall Street.
Lees meer over COMT op de site van de iShares-provider.
Het First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (FTGC, $24,03) is een actief beheerd grondstoffenfonds dat beleggers een wat meer tactische blootstelling aan grondstoffen wil bieden dan ze zouden krijgen via een vast indexfonds.
FTGC wordt bediend door het iconische Wall Street-bedrijf Brown Brothers Harriman, en hoewel het iets duurder is dan sommige van de andere grondstoffen-ETF's op deze lijst, is het een populaire alternatieve investering met ongeveer $ 1,8 miljard aan activa.
De grootste belangen op dit moment zijn voornamelijk metalen, met goud-, koper-, aluminium- en zilverfutures bovenaan de lijst. FTGC heeft echter de flexibiliteit om zwaar in te zetten op energiegrondstoffen zoals olie en gas of landbouwfutures zoals maïs of sojabonen.
En op basis van de prestaties in 2021 - het First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund heeft tot nu toe licht gepresteerd dan de S&P 500 - lijkt het erop dat de beheerders op de goede weg zijn.
Natuurlijk snijdt actief beheer aan twee kanten en er is geen garantie dat de prestaties uit het verleden zullen bijdragen tot toekomstige winsten. Maar voor beleggers die verder willen kijken dan een aantal vanille-grondstoffenfondsen die er zijn, biedt FTGC een goed alternatief.
Lees meer over FTGC op de site van de First Trust-provider.
De iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJP, $ 28,93) is iets kleiner dan andere grondstoffenfondsen met een totale activa van ongeveer $ 830 miljoen, maar het is misschien wel de meest evenwichtige.
Deze ETF heeft geen enkele grondstof die meer dan 12% van zijn portefeuille uitmaakt - en hoewel verschillende contracten voor ruwe olie en aardgas hoog op de lijst staan, vertegenwoordigen ze slechts ongeveer 28% van de totale activa.
Interessant genoeg heeft deze iets meer gediversifieerde benadering van belangrijke grondstoffen geleid tot outperformance tot nu toe in 2021. Voor het jaar tot nu toe heeft DJP meer dan 32% bereikt.
Er zullen zeker momenten zijn waarop meer gerichte fondsen het beter doen dan de iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN, aangezien edelmetalen of energiegrondstoffen hun moment in de zon hebben. Maar als u op zoek bent naar een langetermijnbelegging met een breed scala aan grondstoffen, zou DJP een beter alternatief kunnen zijn dan sommige grotere commodity-ETF's.
Lees meer over DJP op de site van de iPath-provider.
Hoewel de meeste beleggers aan olie of goud denken wanneer ze zich voorstellen dat ze in grondstoffen investeren, is er in het tijdperk van de zorgen over klimaatverandering een toegenomen activiteit op de koolstofhandelsmarkten. Als gevolg hiervan is er meer aandacht voor fondsen zoals de KraneShares Global Carbon ETF (KRBN, $39,66).
KRBN wordt vergeleken met de IHS Markit Global Carbon Index, die een "brede dekking van cap-and-trade koolstofrechten" biedt op grote emissiebeurzen wereldwijd. Deze omvatten het wereldwijd toonaangevende emissiehandelssysteem van de Europese Unie dat wordt ondersteund door een overheidsmandaat, evenals kleinere initiatieven zoals het Regional Greenhouse Gas Initiative in het noordoosten van de VS. Dit laatste wordt voornamelijk gekozen door staten in plaats van gereguleerd op federaal niveau.
Voor het geval u denkt dat dit slechts een fonds is dat is ontworpen om u een beter gevoel te geven over beleggen op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (ESG), is het vermeldenswaard dat de prijs van koolstofkredieten in Europa het afgelopen jaar meer dan verdubbeld is. de regio is agressiever geworden met betrekking tot klimaatregelgeving en een herstellende economie heeft geleid tot meer vraag. Als gevolg hiervan is KRBN het afgelopen jaar met bijna 79% gestegen tot meer dan het dubbele van de prestaties van de S&P 500.
Lees meer over KRBN op de site van de KraneShares-provider.
Hoewel de koolstofprijzen de laatste tijd enorm zijn gestegen, valt niet te ontkennen dat aan fossiele brandstoffen gerelateerde grondstoffen tot de meest actief verhandelde futures-contracten ter wereld behoren.
En of u nu risico's wilt afdekken tijdens de overgang van de wereldeconomie of gewoon een kortetermijnkans ziet, het United States 12 Month Oil Fund (USL, $ 26,11) is een populair en liquide grondstoffenfonds dat het bekijken waard is.
In plaats van indirect te spelen via energieaandelen zoals Exxon Mobil (XOM), biedt USL directe blootstelling aan ruwe olie. Dit fonds wordt meer bepaald vergeleken met een mandje van West Texas Intermediate-futurescontracten voor ruwe olie die in elk van de volgende 12 opeenvolgende maanden aflopen.
Dit betekent dat u geen echte één-op-één prestaties krijgt op basis van de dagelijkse fluctuaties in een vat olie, dus de dagelijkse bewegingen in WTI zullen niet precies worden weergegeven. De richting zal echter erg op elkaar lijken naarmate de futuresmarkten zich aanpassen aan deze realtime prijsveranderingen.
Bovendien vermijdt de 12-maandenbenadering van USL het grote "eerste maand"-risico dat u zou kunnen zien door simpelweg de volgende kalendermaand van futures-contracten te spelen. Bedenk dat zijn zusterfonds, het United States Oil Fund (USO), in het voorjaar van 2020 meer dan 60% verloor in een week of twee toen de prijs van ruwe olie instortte – en toen werd gedwongen zijn aanpak te herformuleren zodat slechts 80% in de voorste maand. Het United States 12 Month Oil Fund biedt een vergelijkbare strategie om blootstelling te krijgen aan WTI-futures, maar met een iets lager risicoprofiel.
Lees meer over USL op de site van de USCF-provider.
Hoewel het het kleinste fonds op deze lijst is met momenteel ongeveer $ 120 miljoen aan activa, is het Teucrium Corn Fund (CORN, $ 19,98) is een van de weinige manieren voor individuele beleggers om directe blootstelling aan landbouwgrondstoffen te krijgen - naast het leren hoe ze rechtstreeks in futures-contracten kunnen handelen.
Maïs is niet alleen een levensmiddel. Het wordt in de hele wereldeconomie gebruikt als veevoer, brandstof in ethanol en een industriële "chemische stof" die wordt gebruikt om zetmeel en zoetstoffen te maken. Het wordt ook steeds meer omgezet in plantaardige kunststoffen voor bedrijven die duurzamere activiteiten willen opzetten.
Vanuit een investeringsperspectief zijn maïsprijzen ook ongelooflijk onafhankelijk van de bredere aandelenmarkt. According to Teucrium research, between Jan. 1, 2001 through Dec. 31, 2020, the agricultural commodity had a tiny correlation coefficient of just 0.07 – where 1.00 is a one-to-one correlation with the S&P 500. By way of comparison, natural gas had a correlation of about 0.48 and precious metal silver had a correlation of 0.26.
The fund's expense ratio is admittedly a bit high at 1.15%, or $115 annually for every $10,000 invested. However, for a true alternative investment, exposure to corn via the CORN commodity fund is one to consider.
Learn more about CORN at the Teucrium provider site.
The Invesco DB Base Metals Fund (DBB, $21.44) is a mix of some of the most commonly used metals. The roughly $430 million ETF allows investors exposure to key industrial demand trends through its holdings of copper, aluminum and zinc.
Collectively, this trio of metals covers a huge array of products and services provided by the global economy, ranging from copper wires and pipes in houses, aluminum cans to automobile parts, and bathroom fixtures to musical instruments.
As you can imagine, prices for these metals tend to go up and down with broader economic cycles. And as the global economy continues to improve from the COVID-19 disruptions of 2020, this cyclical demand has helped push DBB to a slight edge over the S&P 500 in terms of year-to-date performance (+24% vs. +19%).
And we have seen movement lately on the trillion-dollar infrastructure bill that was advanced in August by the U.S. Senate. As such, it may be worth considering a position in base metals as a way to play broader economic activity and construction spending.
Learn more about DBB at the Invesco provider site.
While the vast majority of commodity funds on this list deal directly with raw materials through exposure to futures markets, the VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX, $32.26) is worth calling out. As the name implies, GDX is not focused on gold itself, but rather on publicly traded gold miners that manage gold reserves and extract the precious metal from the ground.
This is an important distinction because even though miners do generally benefit from rising gold prices, they also have to worry about input costs and overall operating efficiency. Additionally, as publicly traded stocks, they ebb and flow in some ways just like the broader S&P 500 Index does – though, obviously, miners may perform a bit better or worse than other companies based on market conditions.
Investing in gold miners via this ETF isn't as direct a play on the commodities complex as other funds on this list. But for those investors primarily concerned with precious metals as a hedge or simply looking for a commodities-related fund that is more familiar to them than some of the sophisticated offerings in this lineup, GDX is a decent pick to consider.
Lees meer over GDX op de website van de VanEck-provider.
5 Super Low Cost ETF's
5 beste Vanguard ETF's voor pensioen
De 7 beste ETF's om de zorgen over handelsoorlogen te verminderen
10 top ETF's voor consumptiegoederen die u kunt kopen
Navigeer door het universum van ETF's
13 grondstoffen-ETF's om inflatiezorgen te verlichten
Een nieuw fonds om inflatie af te dekken