Beleggers berekenen de prestaties van het beleggingsfonds - de groei door de jaren heen - om een ​​beleggingsfonds te selecteren om te beleggen. Beleggingsfondsen vertonen statistieken zoals de groei van hun beheerd vermogen (AUM) en de geldstroom als hun zakelijke kracht om investeerders aan te trekken. Maar deze statistieken bieden heel weinig inzicht in de feitelijke bedrijfsprestaties van het bedrijf ten opzichte van zijn concurrenten en kunnen van invloed zijn op het vermogen van de belegger om een ​​weloverwogen beslissing te nemen.

Dus, hoe evalueer je de huidige prestaties van een beleggingsfonds? Volgens een onderzoek naar het beoordelen van de prestaties van beleggingsfondsen, voerde de schrijver aan dat marktaandeel en verandering in marktaandeel efficiëntere maatstaven zijn om de prestaties van het bedrijf te evalueren.

Het onderzoek verscheen in het Financial Analysts Journal, "A New Framework for Analyzing Market Share Dynamics onder Fondsfamilies". De schrijver beschreef hoe veranderingen in marktaandeel een maatstaf zijn om de sterke en zwakke punten van een beleggingsfonds te bepalen. Het identificeerde vier marktprestatiecomponenten die de marktprestaties meten en of het bedrijf beter heeft gepresteerd dan zijn concurrenten in dezelfde categorie of deze heeft overtroffen. Het meet ook de winst van het bedrijf uit zijn blootstelling aan het fondsbereik en de groepen.

Het marktaandeel van een beleggingsfonds wordt berekend op basis van AUM. De verandering in marktaandeel hangt dus ook af van de prestatie van het fonds sinds de oprichting. Een fonds wint marktaandeel wanneer het totaal van zijn rendement en relatieve stroom, gemeten aan de hand van de nettostroom als percentage van AUM aan het begin van het fonds, een hogere waarde registreert dan de markt.

De studie breekt veranderingen in marktaandeel in vier componenten van bedrijfsprestaties.

Categorie prestatiecomponent

Het is afgeleid van de prestatie van het fonds in de categorie ten opzichte van het marktgemiddelde.

Overtollige prestatiecomponent

Dit is een factor om de prestaties te bepalen ten opzichte van fondsen van de vergelijkbare bedrijven.

Categoriestroomcomponent

Het meet de geldstroom tegen het marktgemiddelde waarin de fondsbeheerder actief is.

Onderdeel overtollige stromen

Excess Flow Component evalueert de prestaties van een bedrijf in dezelfde categorie ten opzichte van zijn concurrenten in termen van een hogere relatieve flow.

Van de bovengenoemde vier categorieën bepalen de categorieprestatiecomponent en de categoriestroomcomponent de prestatie van een bedrijf ten opzichte van de markt, terwijl de bovenmatige prestatiecomponent en de overtollige stroomcomponent de vergelijkende prestaties in de categorie meten. Maar wat vertellen deze statistieken ons?

Categorie prestatiecomponent

Bepaalt of het bedrijf goed vertegenwoordigd is in de categorie met gunstige prestaties

Overtollige prestatiecomponent

Vergelijkt de prestaties van het bedrijf met collega's in dezelfde categorie

Categoriestroomcomponent

Bepaalt een gunstige nettostroom van het bedrijf in de categorieën die het vertegenwoordigt

Onderdeel overmatige stromen

Vergelijkt categoriegenoten op het gebied van verkoop

Conclusie

Het onderzoek is van cruciaal belang voor fondsbeheerders om hun bedrijfsprestaties te analyseren en de componenten te identificeren die het aandrijven om toekomstige strategieën voor te bereiden. Voor beleggers in beleggingsfondsen helpt prestatieanalyse hen bij het selecteren van een vermogensbeheerder met betere bedrijfsprestaties.

Deze statistieken ondergaan echter grote schommelingen wanneer de markt daalt, of er zijn perioden van verhoogde volatiliteit.