Beleggingsfondsen zijn in populariteit aan het stijgen en een aantal investeerders stroomden naar hen toe als hun go-to-investeringen. Hoewel er een aantal tekortkomingen zijn in verband met beleggingsfondsen, hebben beleggers begrepen dat ze ook een aantal belangrijke voordelen hebben. Deze variëren van geavanceerd portefeuillebeheer en herbelegging van dividend tot handige investeringen die redelijk geprijsd zijn. Beleggers zijn ook in staat om het risico dat hun portefeuille loopt te verminderen dankzij de diversificatie die binnen de meeste beleggingsfondsen floreert.
Tegen deze achtergrond is het geen verrassing dat er verschillende soorten aandelen zijn die actief zijn binnen beleggingsfondsen. Deze omvatten A-klasse, B-klasse en C-klasse aandelen. Dit artikel is bedoeld om de mogelijkheden te verkennen die er bestaan binnen de aandelenklasse B-aandelen.
Beleggingsfondsen kunnen in verschillende vormen bestaan en zich bezighouden met een breed scala aan effecten. Die beleggingsfondsen die een verkoopbelasting in rekening brengen, bevatten B-aandelen die kunnen worden opgevat als een aandelenklasse. B-aandelen zijn goed voor een derde van de meest prominente aandelenklasse die bestaat onder beleggingsfondsen, de andere twee categorieën zijn A-aandelen en C-aandelen.
Elk van deze aandelenklassen is gebonden aan een bepaalde vergoedingenstructuur die ingaat op het moment van aankoop of terugkoop van aandelen die in een bepaald beleggingsfonds worden gehouden.
Hoewel beleggingsfondsen een breed scala aan aandelenklassen hebben die ze hun beleggers aanbieden, blijken A-aandelen, B-aandelen en C-aandelenklassen het meest voor te komen. Elk van deze klassen toont een vergelijkbare interesse binnen een bepaald beleggingsfonds. Dat gezegd hebbende, brengen ze verschillende vergoedingen en kosten met zich mee die de belegger moet betalen.
Van beleggers kan worden verwacht dat ze de vergoedingen en kosten betalen die verband houden met het onderlinge fonds waarin ze hebben belegd, hetzij rechtstreeks, hetzij via fondsactiva.
Gewoonlijk worden aflossingskosten en verkoopkosten rechtstreeks door de belegger betaald.
Omgekeerd worden de bedrijfskosten, variërend van marketing tot distributie, verdeeld via het fondsvermogen.
Hoewel het normaal is dat alle particuliere aandelenklassen verschillende kostenratio's hebben, is het de algemene norm voor B-klasse en C-klasse aandelen om 12b-1 distributievergoedingen te betalen. Deze vergoedingen verhogen de totale kosten in verband met hun respectievelijke fondsen.
Hoewel klasse B-aandelen geen front-end verkoopbelasting veroorzaken zoals A-aandelen, bestaan ze nog steeds uit een back-end verkoopbelastingsamenstelling. Deze samenstelling wordt vaak de voorwaardelijke uitgestelde verkoopkosten of CDSC genoemd.
Na rekening te hebben gehouden met de kosten voor back-end laden, stellen beleggers zichzelf bloot aan vergoedingen wanneer ze proberen uit het beleggingsfonds te stappen waarin ze hebben belegd. Deze vergoeding wordt niet betaald op het moment dat ze lid worden van het beleggingsfonds. Dit betekent dat al het geld waarmee ze voor het eerst arriveerden, wordt geïnvesteerd op het moment dat ze hun aandelen voor het eerst kochten. Hoe groter de investering, hoe groter het rendementspotentieel. Als er op dit moment een vergoeding in rekening zou zijn gebracht, zou dit de omvang van hun initiële investering verminderen.
Een voorwaardelijk uitgestelde verkoopvergoeding is normaal gesproken alleen van toepassing wanneer een belegger zijn aandelen binnen een bepaald tijdsbestek verkoopt. Dit tijdsbestek heeft meestal betrekking op de zes jaar die volgen op de eerste aankoop van aandelen. Hoe langer het tijdsbestek dat een belegger zijn aandelen houdt, hoe groter de waardedaling van de voorwaardelijke uitgestelde verkoopkosten totdat deze uiteindelijk wordt geëlimineerd.
Na een bepaalde tijd na uitschakeling - gewoonlijk twee jaar - gaan aandelen van klasse B over in aandelen van klasse A, waardoor beleggers toegang krijgen tot relatief lagere jaarlijkse kostenratio's.
Het is belangrijk om te begrijpen dat de hier genoemde verkooplasten verschillen van de bedrijfskosten die gepaard gaan met het beheer van een fonds. Om voldoende bekend te zijn met de verkoopbelastingstructuur van een fonds, moeten beleggers het prospectus van het fonds lezen.
Onder de categorie van de particuliere aandelenklasse vallen voor de exploitatiekosten in verband met B-aandelen 12b-1-vergoedingen. 12b-1 vergoedingen stellen distributeurs en tussenpersonen in staat om te worden gecompenseerd voor de marketing en verkoop van retailfondsen. Vaak brengen B-aandelen relatief hogere 12b-1-vergoedingen met zich mee, omdat ze geen front-end belastingen met zich meebrengen. Bovendien kunnen er commissievergoedingen van toepassing zijn die met het verstrijken van de tijd afnemen. Vanwege dit feit hebben B-aandelen de neiging om enkele van de hoogste kostenratio's in hun geheel in rekening te brengen, 12b-1 vergoedingen worden getrokken uit de activa van het fonds in plaats van rechtstreeks te worden opgenomen.
Naast vergoedingen van 12b-1 wordt van beleggers die aandelenklassen voor particulieren houden ook verwacht dat ze betalen voor standaardbeheer en extra bedrijfskosten. Beheer en andere onkostenvergoedingen zijn meestal hetzelfde, ongeacht de beschouwde aandelenklasse.
Beleggers hebben de vrijheid om de aandelen van hun keuze te kiezen die tot elke aandelenklasse kunnen behoren. De eerste stap is echter dat de belegger bepaalt of hij wil investeren in een no-load of een load fund.
Degenen die ruime ervaring hebben met beleggen, vloeiend zijn met de markten en geen financieel advies nodig hebben, kunnen zonder zorgen beleggen in onbelaste beleggingsfondsen. Ze zullen ruime sommen geld besparen die kunnen worden besteed aan investeringen in plaats van het betalen van een commissie.
Degenen die denken dat ze kunnen profiteren van de hulp van een financieel expert, moeten overwegen om beleggingsfondsen te laden. Als beleggers denken dat ze hun aandelen waarschijnlijk voor een periode van vijf jaar of langer zullen houden, zijn B-aandelen een haalbare optie.
Beleggers moeten altijd kijken naar de kostenratio's die verband houden met B-aandelen en zich ervan vergewissen dat deze redelijk zijn voordat ze investeringsbeslissingen nemen.