Een kort overzicht

Er is momenteel een breed scala aan instrumenten op de markt die levensvatbare investeringen mogelijk maken. Deze tools werken elk met verschillende mechanismen en kunnen variëren van obligaties, aandelen en opties tot onder meer onderlinge fondsen, op de beurs verhandelde fondsen en bankproducten. Elk van deze investeringen kan ook verschillende vormen hebben.

Neem bijvoorbeeld beleggingsfondsen die op aandelen zijn gebaseerd, op vastrentende waarden zijn gericht, indexfondsen of gebalanceerd kunnen zijn. Deze onderlinge fondsen kunnen ook verschillen in termen van de regio waarin ze in effecten beleggen. Dit artikel wil licht werpen op alles wat regionale fondsen met zich meebrengen. Maar eerst is het belangrijk om te begrijpen wat beleggingsfondsen zijn, zodat deze uitleg logischer is.

De achtergrond bepalen - een beleggingsfonds definiëren

Voor niet-ingewijden verwijst een beleggingsfonds naar de geldpool die door verschillende beleggers wordt verzameld, zodat het kan worden besteed aan effecten variërend van obligaties en aandelen tot geldmarktinstrumenten.

De activiteiten van deze onderlinge fondsen worden afgehandeld door geldbeheerders die professionele ervaring hebben met het toewijzen van de activa van het fonds. Deze beheerders streven ernaar inkomsten of vermogenswinsten te genereren voor degenen die in het fonds hebben belegd.

De portefeuille van een beleggingsfonds bevat een bepaalde structuur die zodanig wordt onderhouden dat deze in overeenstemming is met de beleggingsdoelen die in het prospectus van het fonds worden uiteengezet.

Een regionaal fonds definiëren

Tegen deze achtergrond kunnen regionale fondsen worden gedefinieerd als een vorm van beleggingsfondsen die worden beheerd door geldbeheerders die in effecten willen beleggen. Wat deze effecten echter onderscheidt, is het feit dat ze tot een bepaalde geografische regio behoren, zoals Azië, Europa of Australië.

Gewoonlijk is een regionaal beleggingsfonds eigenaar van een diverse portefeuille die bestaat uit bedrijven die zijn gevestigd in en waarvan de activiteiten worden uitgevoerd vanuit een bepaalde geografische regio of gebied. Dat gezegd hebbende, kan een handvol regionale fondsen er ook voor kiezen hun geld te besteden aan een bepaald segment van de economie van het betreffende gebied. Neem bijvoorbeeld een fonds dat zich richt op Latijns-Amerika, aangezien het zijn beleggingengebied en de energiesector daarbuiten zijn enige focus is. Zo'n fonds zou worden gezien als een regionaal fonds.

Inzicht in de operaties die regionale fondsen besturen

Regionale fondsen opereren in dezelfde hoedanigheid als alle andere onderlinge fondsen. Dit betekent dat ook zij moeten worden gezien als vehikels voor investeringen die zijn samengesteld uit geldinzamelingen die via verschillende investeerders worden binnengebracht. Deze beleggers willen elk in effecten beleggen en het betreffende fonds doet dit namens hen. Het belegde geld is bestemd voor een reeks effecten, waaronder maar niet beperkt tot aandelen, hoogrentende obligaties, hefboomleningen en obligaties van beleggingskwaliteit. Hoewel het niet ongebruikelijk is dat verschillende van deze fondsen zich richten op één enkele activaklasse, zoals aandelen, kunnen sommige fondsen hun beleggers een goed gemengde reeks activaklassen bieden.

Regionale fondsen maken gebruik van professionele geldmanagers die moeten bepalen waar het fonds belegt, zodat vermogenswinsten kunnen worden gegenereerd, zo niet inkomsten. Deze resultaten kunnen soms gewenst zijn om de doelstelling van het fonds in gedachten te houden.

In tegenstelling tot wat de term 'regionaal fonds' letterlijk betekent, beschouwt een handvol beleggers fondsen van opkomende markten ook als regionale fondsen. Dit is nu eenmaal het geval ondanks het feit dat fondsen voor opkomende markten niet alleen beleggen in effecten uit één specifiek geografisch gebied. Het is bekend dat fondsen van opkomende markten beleggen in India, Rusland en China, behalve dat ze actief zijn in een reeks landen in Afrika, Zuidoost-Azië en Latijns-Amerika.

Denkprocessen die investeringen in regionale fondsen bepalen

Een aantal beleggers streeft ernaar hun inkomsten naar regionale fondsen te sturen, zodat ze een gediversifieerde blootstelling verwerven binnen een bepaalde geografische regio. Dit komt omdat ze de indruk hebben dat genoemde regio rendementen oplevert die het gemiddelde overtreffen.

De gemiddelde belegger zal regionale fondsen waarschijnlijk een praktische investering vinden. Dit is te wijten aan het feit dat de meeste individuen niet over voldoende kapitaal beschikken om hun beleggingsposities voldoende te diversifiëren over verschillende individuele beleggingen binnen een bepaalde geografische regio. Bovendien is het voor genoemde investeerders niet nodig om de expertise te hebben die nodig is om zelf participaties te selecteren.

De vormen die regionale fondsen aannemen

Regionale fondsen kunnen in een actieve of passieve vorm bestaan, net als alle andere beleggingsfondsen.

In het geval van actieve regionale fondsen zijn portefeuillebeheerders of managementteams verantwoordelijk voor de activiteiten van het fonds. Hun doel is om de prestaties van de heersende regionale index te overtreffen.

In het geval van passieve regionale fondsen zijn de vergoedingen relatief lager en heerst het idee om synchroon te presteren met een regionale index.

Van regionale fondsen is bekend dat ze zich voornamelijk richten op investeringen in beursgenoteerde bedrijven. Dat gezegd hebbende, kan een handvol actieve regionale fondsen een beperkt aantal investeringen in particuliere bedrijven hebben.

Omdat bepaalde regionale fondsen hogere operationele kosten hebben vanwege hun uitsluitend regionale focus, hebben investeringsmanagers de neiging om hogere vergoedingen voor deze fondsen in rekening te brengen.

Regionale fondsen tegen internationale fondsen onderzoeken

Een aantal regionale fondsen valt wel degelijk onder de categorie van een vorm van internationale fondsen. Internationaal verwijst hier naar fondsen die een brede blootstelling hebben aan regio's die zich buiten India uitstrekken of een specifieke blootstelling hebben aan beleggingen in een enkel niet-Indiaas land. Neem bijvoorbeeld internationale obligatiefondsen van beleggingskwaliteit die worden aangeboden door een aantal vermogensbeheerders.

Conclusie

Er mag niet worden aangenomen dat regionale fondsen hetzelfde zijn als fondsen voor opkomende markten. Ze werken op dezelfde manier als beleggingsfondsen, maar ze richten zich op investeringen op basis van een bepaalde geografische regio.