De praktijk om milieu-, sociale en governance (ESG)-kwesties bij beleggen in overweging te nemen, is de afgelopen twee decennia aanzienlijk geëvolueerd, wat een weerspiegeling is van de grotere belangstelling van het publiek en belanghebbenden voor duurzaamheid, veranderende regelgeving en de impact van sociale media. Het beheren van ESG-kwesties vereist meer dan ooit samenwerking en communicatie binnen bedrijven en sectoren, en tussen bedrijven en gemeenschappen, waardoor de betrokkenheid van belanghebbenden een cruciaal aspect is van elke ESG-aanpak. Dit geldt met name voor infrastructuuractiva — de cruciale ondersteunende kracht van elke gemeenschap — gezien de essentiële aard van de diensten die ze leveren:elektriciteit, water, warmte, transport, en meer.

Traditioneel werden ESG-factoren voornamelijk in overweging genomen in de context van due diligence bij acquisities, met een focus op het identificeren en beheren van verplichtingen. Tegenwoordig wordt echter meer nadruk gelegd op de zakelijke kansen die voortkomen uit effectief ESG-beheer. Met de omvang en toenemende volwassenheid van de Canadese particuliere kapitaalindustrie, en enkele van de inherente kenmerken van het bedrijfsmodel voor particulier kapitaal, bevinden particuliere kapitaalbeheerders zich in een goede positie om duurzame bedrijfspraktijken te bevorderen door hun portefeuillebedrijven actief te beheren in de gehele waardeketen. ESG is eenvoudigweg een fundamenteel onderdeel van de bedrijfs- en investeringskwaliteit en heeft een directe invloed op het vermogen van een bedrijf om zichzelf "toekomstbestendig" te maken.

Mijn eigen ervaring in meer dan 20 jaar in de Canadese private equity-sector is dat proactief beheer van ESG-aangelegenheden en transparante betrokkenheid van belanghebbenden waarde schept, het algehele risico verlaagt en leidt tot betere investeringen en gemeenschapsresultaten. Talrijke onderzoeken tonen aan dat bedrijven met milieu- en governancekwesties hogere kosten hebben voor eigen en vreemd vermogen, en dat bedrijven met een sterk ESG-kader en -praktijken de neiging hebben om tastbare waarde voor beleggers te creëren. Een recente recensie door Capital Dynamics suggereert dat meer dan een derde van de deelnemende wereldwijde private equity-algemene partners een positieve impact op de EBITDA heeft gemeten en ervaren als gevolg van de implementatie van ESG-beleid. De respondenten vertegenwoordigden verschillende investeringsstrategieën en fonds- en bedrijfsgroottes. In een onderzoek uit 2013 door PricewaterhouseCoopers , noemde 15% van de huisartsen de mogelijkheid voor waardecreatie als een drijvende kracht achter ESG-implementatie.

Studies tonen eveneens aan dat commanditaire vennoten in toenemende mate geïnteresseerd zijn in ESG-gerelateerde informatie en rapportage. Een onderzoek uit 2017 doorIntertrust ontdekte dat 78% van de PE-investeerders verwacht dat algemene partners zich de komende twee jaar meer gaan richten op het beheren van ESG-overwegingen in hun portefeuilles. Voor veel LP's kunnen ESG-due-diligenceresultaten namelijk bepalen of ze al dan niet beleggen bij een bepaalde beheerder, en ze vereisen vaak dat specifieke ESG-clausules in hun sideletters worden opgenomen.

Het meten van en rapporteren over ESG-gerelateerde zaken kan vertrouwen wekken bij beleggers over de manier waarop niet-financiële en financiële zaken worden beheerd. Organisaties die investeren in ESG-management, en de daarbij behorende robuuste betrokkenheid van belanghebbenden, hebben de neiging om een ​​duurzaam concurrentievoordeel te genieten en op een aantal gebieden relatief beter te presteren. In het afgelopen decennium is stakeholderbetrokkenheid naar voren gekomen als een specifieke discipline op zich, een bewijs van de cruciale rol die het speelt bij het vormgeven van dialoog en resultaten over ESG-behoeften en -initiatieven, en bijgevolg het mogelijk maken en behouden van zakelijk succes.

Particuliere kapitaalfirma's — infrastructuur, private equity en durfkapitaal — hebben een unieke kans om sociale en ecologische waarde te bevorderen in de gemeenschappen waar ze actief zijn, terwijl ze investeerders een aantrekkelijk financieel rendement opleveren. En als sector in het algemeen helpen goed geïmplementeerde ESG-maatregelen en thought leadership om aan te tonen hoe onze sector waarde creëert binnen de Canadese economie en nieuwe vooruitzichten creëert voor zowel huidige als toekomstige generaties.

Bijgedragen door:Gregory Smith, President en CEO, InstarAGF Asset Management Inc.

Als u een idee voor inhoud wilt indienen, wilt bijdragen aan een artikel of geïnteresseerd bent in het indienen van een opiniestuk, neem hier contact op met de redactie van de CVCA .