Een combinatie van Nifty (N50) en Nifty Next 50 (NN50) indexfondsen is genoeg voor beleggers om een ​​goed gediversifieerde aandelenportefeuille te creëren - large cap heavy (meer van Nifty) of een midcap-heavy (aanzienlijke blootstelling aan Nifty Next 50) . Wat als men Nifty vermijdt en 50% investeert in Nifty Next 50 en 50% in schulden? Dit is de vraag van S. Nanda.

Hij schrijft: Ik ben een 28-jarige man met een investeringsperiode van meer dan twee decennia. Ik weet niet hoe agressief ik ben, want ik begon mijn investeringsreis op 18 mei 2020. Maar ik ben ervan overtuigd dat ik met discipline zal investeren en elk jaar opnieuw zal balanceren (vanaf het 3e jaar van mijn investering). Vanaf de eerste maand van mijn investeringsreis had ik de problemen van "Afhankelijkheid van fondsbeheerder in de toekomst". Na het lezen van uw video's en artikelen over de NN50 + N50-blend, denk ik dat ik de krachtigste en meest flexibele zelfaanpasbare portefeuille heb gevonden om te beleggen. (Samen met elk jaar opnieuw in evenwicht brengen).

Ik heb één vraag:wat als we slechts 50% van mijn portefeuille in NN50 investeren en de komende jaren 50% in schuldfondsen rusten. De hoge volatiliteit kan als een verhulde zegen worden gebruikt door opnieuw in evenwicht te brengen en meer te kopen bij scherpe dalingen (zoals dat op 20 maart gebeurde). Zodra mijn investeringsperiode afneemt met de leeftijd, zal ik regelmatig overschakelen naar vaste activa. Ik ben mentaal bereid om met discipline te blijven investeren, zelfs als de NN50-portefeuille na 10 jaar met 80 % daalt. Gaat het nuttig zijn meneer of moet ik me houden aan 60% (Nifty 50 + NN50 blend) en 40% schuldfondsen. Het probleem is dat niets altijd werkt.

Op 28-jarige leeftijd zouden niet veel mensen zoveel nadruk leggen op het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille als jij en niet veel mensen zouden de moeilijkheid erkennen om afhankelijk te zijn van 'goede' fondsbeheerders. Gefeliciteerd, je bent op de goede weg en aangezien je meer dan 20 jaar hebt voordat je het geld nodig hebt, heb je de tijd om risico's te nemen, te leven en te leren voor ten minste de komende jaren, laten we zeggen voor je eerste herbalancering.

Een van de belangrijkste lessen bij beleggen in aandelen is liquiditeit. Een fondsbeheerder moet met redelijk gemak grote hoeveelheden aandelen in de index kunnen kopen en verkopen. Dit betekent dat er geen onoverkomelijk groot verschil mag zijn tussen de aan- en verkoopprijs. Particuliere beleggers zullen dit nooit meemaken omdat ze slechts in kleine hoeveelheden gaan kopen/verkopen. Dit worden impactkosten genoemd.

---

Als de koop-/verkoopprijs voor bulkorders aanzienlijk afwijkt van de "eerlijke marktprijs", is er een verlies dat niet kan worden toegeschreven aan "kosten of vergoedingen". Hoe hoger de impactkosten van een kost, hoe meer de prijs afhangt van de verkochte hoeveelheid, hoe lager de liquiditeit en hoe groter het opnamerisico. Dat wil zeggen, de prijs kan sterk dalen tijdens een uitverkoop of zoom tijdens een buy-in

Als je kijkt naar de Nifty 50-aandelen (september 2020, Source NSE Monthly-rapporten), is het minimale impactpact 0,020%; max is 0,040%; mediaan 0,030% en gemiddeld 0,029%. Dat is een redelijk krappe spreiding met niet veel verschil tussen de mediaan en het gemiddelde.

Ga naar de Nifty Next 50, de minimale impactkosten zijn 0,030%, max 1,940%, mediaan 0,040%, gemiddeld 0,085%. Slechts 11 NN50-aandelen hebben een impactkost die lager is dan de maximale impactkost voor Nifty 50-aandelen. Hoewel dit niet direct van invloed is op de dagelijkse volatiliteit, maakt het de NN50 gevoeliger voor grotere valpartijen.

Zoals Nanda betoogt (niet met zoveel woorden) betekent dit ook grotere opwaartse bewegingen. Het probleem is dat een marktcrash niet het grootste risico is voor een belegger. Overweeg de achterblijvende rendementen ICICI Nifty en Next Next 50 indexfondsen (maak je geen zorgen over de UTI-tweeling, dit gaat niet over TER of tracking error)

TenureICICI Pru Nifty Index Fund(G)-Direct PlanICICI Pru Nifty Next 50 Index Fund(G)-Direct Plan1 jaar5,952,70 2 jaar8,403,83 3 jaar6,83-0,64 4 jaar8,924,39 5 Jaar8.567.26 6 jaar7.748.757 jaar10.9313.19

Men kan redenen aanvoeren voor de slechte prestaties van NN50, maar dat zal iedereen helpen meer rendement te behalen of verliezen te voorkomen. Als je een tafel als deze ziet, is het verleidelijk om erop te wijzen:kijk, NN50 deed het beter over 6 en 7 jaar. Dit is op zijn zachtst gezegd naïef.

Een NN50-investeerder die in oktober 2017 begon, zou nu naar een verlies staren. Als denk dat "SIP" zou hebben geholpen - niet veel. Het achterblijvende 3 jaar NN50 SIP-rendement is 0,18% vergeleken met 7,14% voor de Nifty. Een rendement van 0,18% in eigen vermogen is een verlies omdat het risico niet voldoende is gecompenseerd! Vindt u dat dergelijke investeerders gewoon alleen in de NN50 moeten blijven investeren? voor nog eens vier jaar omdat "in het verleden NN50 de N50 over 7 jaar overtrof?" Of denk je dat ze hun inzet moeten spreiden en ten minste 50% van Nifty in hun aandelenportefeuille moeten opnemen?

Een slechte opeenvolging van rendementen zoals hierboven kan rijkdom en tijd onomkeerbaar veel meer vernietigen dan een daling van 80% in de portefeuille. Onthoud dat grote downswings snel worden gevolgd door upss en vice versa. Zie:Timing van de markt zal werken, maar niet zoals we ons hadden voorgesteld! Ook:150% winst maar slechts 9,6% rendement?! Waarom u bang zou moeten zijn voor zijwaartse markten.

Het gaat er niet om of je een grote val emotioneel aankan of niet (iedereen wordt geleerd hoe zich te gedragen als een leeuw naar ons staart in het bos, het gaat erom wat we doen als dat echt gebeurt). Het gaat erom of uw financiële behoefte zo'n val aankan. Herbalanceren is goed, maar het is geen remedie om meer risico te nemen.

Als je 20 of 22 was, zou ik hebben gezegd, investeer in 50-60% NN50 en rust in de schulden voor minstens een paar jaar leven en leren en dan koers corrigeren. Helaas is 28, ik haat het je te vertellen, op slechts een steenworp afstand van middelbare leeftijd (=30s niet 40s!). Houd je dus aan 30% N50 + 30% NN50 + 40% schuld. Waarom? "Het probleem is dat niets altijd werkt".