Dit is de reden waarom u Motilal Oswal Nifty 500 Fund moet vermijden en u moet houden aan gevestigde Nifty 50-indexfondsen. Het is jammer dat mensen ervan uitgaan dat ze door 500 aandelen te kopen in feite de hele markt kopen en iets extra's zullen doen in vergelijking met het large-cap indexfonds dat de Nifty 50 of de Sensex volgt. Geloof niet in verkooppogingen dat Nifty 500 vergelijkbaar is met S &P 500!

Het eerste aspect dat u moet begrijpen, is de opbouw van een index. Indices zoals Sensex, Nifty 50 en Nifty 500 zijn gebaseerd op free-float marktkapitalisatie. Dit betekent dat hoe hoger de marktkapitalisatie van een aandeel, hoe hoger het gewicht in de index. De marktkapitalisatie neemt niet geleidelijk af. Het valt nogal dramatisch naar beneden, zoals hieronder wordt weergegeven. Gegevensbron:AMFI

Lees ook:Motilal Oswal Nifty Midcap 150 Index Fund:moet u beleggen? en

Motilal Oswal Nifty Smallcap 250 Index Fund:zal dit een verschil maken?

---

Motilal Oswal Nifty 500 Fund:waarom vermijden

Als u in gedachten houdt dat een hogere marktkapitalisatie, een hoger gewicht in de index, deze grafiek alleen al zou moeten zijn duidelijk maken waarom u het Motilal Oswal Nifty 500 Fund (vanaf vandaag open voor verkoop als NFO) moet vermijden en u moet houden aan gevestigde Nifty 50-indexfondsen met lage kosten en een lage tracking error (de eerste impliceert niet de laatste) en redelijke AUM . Als AUM niet significant is, kan het indexfonds de index verslaan!! Zie:deze vijf indexfondsen verslaan hun indices! Waarom je ze zou moeten vermijden!

Als je nog meer overtuigingskracht nodig hebt, bekijk dan de nieuwste factsheets van Nifty 50 en Nifty 500 en vergelijk de top tien aandelen in elk.

Top tien handige 50 aandelen (juli 2019)

Voorraadnaam Gewicht HDFC Bank Ltd.10.73Reliance Industries Ltd.8.81Housing Development Finance8.05Infosys Ltd.6.65ICICI Bank Ltd.6.04ITC Ltd.5.12Tata Consultancy Services5.11Kotak Mahindra Bank4.48Larsen &Toubro3.78Axis Bank Ltd.3.04

Voeg de gewichten van de top tien toe en het is 61,81%. Dit betekent dat de overige 40 aandelen slechts ongeveer 38% vertegenwoordigen.

Top tien handige 500 aandelen (juli 2019)

Voorraadnaam Gewicht HDFC Bank Ltd.7.59Reliance Industries Ltd.6.24Housing Development Finance5.7Infosys Ltd.4.71ICICI Bank Ltd.4.28ITC Ltd.3.62Tata Consultancy Services3.62Kotak Mahindra Bank3.17Larsen &Toubro2.68Axis Bank Ltd.2.15

Dus de top 10 aandelen van een 500 aandelenindex slokken 43,76% van het gewicht op! Het zijn dezelfde aandelen als de top 10 in Nifty 50 (in feite de top 50 van Nifty 500 =Nifty 50). Als u geïnteresseerd bent in het beleggen in Motilal Oswal Nifty 500 Fund omdat het 96% van de NSE-aandelenmarktkapitalisatie vertegenwoordigt, denk dan goed na. Krijgt u echt iets aanzienlijks extra door 450 aandelen toe te voegen? Om de wegingen van alle 500 aandelen te krijgen, kunt u het Motilal Oswal Nifty 500 Fund-schemadocument raadplegen

U koopt dus niet bepaald de volle markt!! Als je nog steeds niet overtuigd bent, laten we eens kijken zijn risico's en beloningen.

Nifty 500 vs Nifty 50 (inclusief dividend)

Dit zorgt ervoor dat u wilt investeren in Motilal Oswal Nifty 500 Fund, nietwaar? Wacht even, onderzoek! Kijk eens naar 2535 tienjarige rendementsindices. De betere prestatie van de Nifty 500 is te danken aan de bull-run van 2002-2008. De afgelopen zes jaar is er niet veel verschil geweest in het rendement op tien jaar.

Hetzelfde geldt ook voor rendementen op vijf jaar. Telkens als er een mid-cap small-cap rally was, deed Nifty 500 het iets beter.

In termen van risico (volatiliteit), gemeten aan de hand van de voortschrijdende standaarddeviatie, wordt verwacht dat de Nifty 500 lager zal zijn, maar dat is niet altijd zo.

Samenvatting:waarom dit nieuwe Nifty 500-indexfonds vermijden

De Nifty 500-index verslaat niet consequent de Nifty 50-index. Het doet dit alleen tijdens stierenrennen. Dit komt omdat het in wezen een grote kapindexduur is om de weging van de kapitalisatie in de portefeuille op de markt te brengen. Het heeft geen zin om dit te investeren voor slechts af en toe een voordeel. Een echte passieve belegger is beter af met een mix van Nifty 50 en Nifty Next 50 indices en lagere rendementen met systematische of tactische herbalancering tussen de fondsen:Zie:Combineer Nifty en Nifty Next 50 fondsen om grote indexportefeuilles met middelgrote kapitalisaties te creëren zie ook Acht manieren om combineer Nifty Next 50 met actieve fondsen

Het beheren van een 500-aandelenindex is iets moeilijker dan een 50-aandelenindex. Oudere beleggers herinneren zich misschien dat Goldman het CNX 500 Index-fonds had, maar werd gesloten voordat het AMC werd verkocht aan Reliance (en vervolgens werd samengevoegd met Reliance Nifty Fund). Deze voorpagina van de Motilal Oswal Nifty 500 Fund-brochure is onjuist.

Hier zijn enkele cijfers van Goldman Sachs Mutual Fund Verkort Jaarverslag 2015 – 2016 Sinds de oprichting, 6 januari 2009, heeft het CNX 500 Index Fund (regulier plan) 14,69% gerendeerd (zoals op 31 maart 2016), terwijl de referentie-index (totaal rendement ) steeg met 15,72%. Dit is redelijk (voor een normaal abonnement). Dit fonds heeft een tracking error van 0,17% op basis van 3 jaar maandelijkse gegevensgeschiedenis op 31 maart 2016. Dit is hoger dan 0,11% gerapporteerd voor Nifty BeES ETF. Totale AUM van de CNX 500-indexfunda's op 31 maart 2016:Rs. 58,30 crores (2280 investeerders). Trivia :tracking error van Junior BeES ETF was een stuk hoger.

Dus zelfs als we uitgaan van vergelijkbare kostenratio's en directe plannen, zal een Nifty 500-indexfonds naar verwachting iets meer afwijken van zijn index dan een Nifty 50-indexfonds. Dit is te verwachten en niets mis mee. Is deze afwijking echter de moeite waard als belegger, aangezien het risico en de beloning van Nifty 500 meestal vergelijkbaar is met Nifty 50? Zo'n passief beheerd Indiaas fonds heeft geen grote marktstijging of -daling meegemaakt. Hoe goed ze de index dan kunnen volgen, is onbekend.

AUM is ook een grote factor. Zelfs als Motilal Oswal zijn distributeurs aanspoort om het reguliere plan door te drukken (ja, zelfs voor indexfondsen, het reguliere plan AUM is hoger in India, ironisch, maar het is zoals het is. Ga niet af op Twitter-gebabbel.), de AUM zal niet significant zijn en het zou even moeten duren om ten minste 1000 crores te bereiken.

Waarom zou ik, gezien dit alles, Motilal Oswal Nifty 500 Fund kiezen in plaats van een gerenommeerd Nifty 50-indexfonds of actief verhandelde Nifty 50 ETF? Vooralsnog zijn er geen sterke redenen om dit te doen. Als u nog steeds geïnteresseerd bent, bekijk dan de AUM-groei van dit fonds, de bewegingen van de kostenratio (ja, ze kunnen veel veranderen!!), de tracking error (zoals in het rendementsverschil tussen het fonds en de totale rendementsindex over perioden van 6-12 maanden) en bel dan even. Laat je niet meeslepen door NFO-promoties.

Hoe zit het met de mid-cap en small-cap indexfondsen die met dit fonds worden gelanceerd? Er komen artikelen aan. Lees ook:Motilal Oswal Nifty Midcap 150 Index Fund:moet u beleggen? en Motilal Oswal Nifty Smallcap 250 Index Fund:zal dit een verschil maken?