De Nifty 50 Value 20-index (NV20) bestaat uit 20 large-capwaardeaandelen van de Nifty 50. Er zijn momenteel drie ETF's die deze index volgen. Dus de natuurlijke vraag die je moet stellen is:is de Nifty 50 Value 20 Index beter dan de Nifty 50? Laten we het uitzoeken! De drie ETF's die NV20 volgen zijn Kotak NV 20 ETF (sinds december 2015, 12 Crores), ICICI NV 20 ETF (juni 2016, 6 Crores), Reliance NV 20 ETF (juni 2015, 30 Crores).

Hoe komt de Nifty 50 Value 20 Index tot stand?

Aandelen met een lage PE (30% gewicht), lage PB (20% gewicht), hoge div opbrengst (10% gewicht) en hoge ROCE (40% gewicht) zijn genomineerd uit de Nifty 50. De aandelen met de top 20” waarde rangschikking ” zijn gekozen om deel uit te maken van de index.

De portefeuille wordt jaarlijks herzien, maar met driemaandelijkse nalevingscontroles. Als een aandeel uit de top 20 na beoordeling nog steeds deel uitmaakt van de top 30, wordt het in de portefeuille bewaard om het verloop tot een minimum te beperken. Als er een nieuw item binnen de top 5 is, wordt het onderste aandeel in de bestaande portefeuille ermee vervangen. Lees de volledige methodologie

Repliceert deze index waardebeleggen of vertegenwoordigt deze?

Niet helemaal volgens mij. Stel dat u een waardebelegger bent en een paar "waarde-aankopen" ziet. Dat wil zeggen, de aandelen worden onder hun intrinsieke waarde verhandeld. Ga je gang en koop ze. Na een jaar zie je een nieuwe voorraad die ook een waarde-aankoop is. Uw bestaande aandelen zijn niet langer waardeaankopen, maar hebben u een goede winst opgeleverd. Vervangt u ze door de nieuwe waardeaandelen alleen omdat u een waardebelegger bent? Of blijf je ze vasthouden tot er iets mis is?

We kopen waardeaandelen om deel te nemen aan de groei wanneer de markt er wakker van wordt. We kopen niet zomaar waardeaandelen. Dat is wat deze index doet. Dus ik denk niet dat deze index realistisch waardebeleggen repliceert.

Afgezien van de meningen, werkt deze strategie? Laten we het uitzoeken.

Nifty 50-waarde 20 TRI versus Nifty 50 TRI

Laten we nu de PE, PB, Div yield en total return index (TRI) waarden van NV 20 en de Nifty vergelijken.

Vergelijking totaalrendementindex

Sinds de introductie heeft de NV50 de Nifty comfortabel verslagen. Houd er echter rekening mee dat dit slechts één retourgegevenspunt is (begin tot laatst verhandelde waarde). We moeten veel dieper graven.

PE-vergelijking

Hieronder zie je duidelijk de lagere PE van NV 20. De plotselinge daling van PE aan het begin van 2019 is waarschijnlijk te wijten aan een portefeuilleherziening. Een tikje te schokkerig als je het mij vraagt.

PB-vergelijking

Op dezelfde manier wordt ook de lagere PB van de waarde-index gezien.

Div-opbrengstvergelijking

Ook het hogere dividendrendement is zichtbaar. Dividenden spelen een grote rol in NV20. Volgens de factsheet van juli 2019 is er een verschil van 2% plus tussen de NV20-prijsindex en de TRI-index.

Rolling Returns drie jaar

Over elke mogelijke periode van 3 jaar heeft de NV20 niet vaak genoeg beter gepresteerd dan Nifty 50 om merkbaar te zijn.

Doorlopend risico drie jaar

De bijbehorende volatiliteit in maandelijkse rendementen over drie jaar is iets hoger dan die van de Nifty 50. Uit de factsheet blijkt dat de relatieve volatiliteit (bèta) van NV20 98% is over vijf jaar. Dit rechtvaardigt niet de extra inspanning die gepaard gaat met NV20-selectie in vergelijking met de Nifty.

Rolling keert vijf jaar terug

Er is niet veel teruggavegeschiedenis van vijf jaar.

Samenvatting

Ik denk dat de Nifty 50 Value 20-index niet gebaseerd is op actuele gegevens, maar veel zin heeft als een op zichzelf staande investering. Het kan echter op een aantal manieren worden gebruikt. Stel dat u eind 40, begin 50 bent, dan is het logisch om een ​​portefeuille van solide dividendaandelen op te bouwen. Vervolgens kunt u deze index combineren met bijvoorbeeld de Nifty Dividend Opportunities 50 om enkele aandelen te kiezen. Of u kunt de waarde-index combineren met de Momentum, Low Volatility Stock Screener en waardeaandelen kiezen met "kwaliteitsmomentum". Bekijk mijn lezing over momentum en laagvolatiele aandelenbeleggingen in India voor meer details.