Verdient het HDFC Small Cap-fonds uw geld? Je hebt al largecaps in de portefeuille, net als multicaps en midcaps. Hoe zit het met het toevoegen van een small-capfonds? Dat is wat een belegger vraagt.

Voor de particuliere belegger die zich richt op vermogenscreatie, met name via directe aandelen, zijn small- en microcaps de meest aantrekkelijke zone. De large caps zijn gedaan en afgestoft, ook de mid caps zijn voldoende afgedekt. Het zijn alleen de kleine en micro-caps waar de "verborgen edelstenen en schatten ” wachten.

Nu is het direct kiezen van een aandeel niet zo eenvoudig. Daarom besteden we het werk uit aan een beheerder van een beleggingsfonds, meer bepaald een smallcapfonds.

De smallcap-fondsvariant heeft zijn eigen charme en is niet gemakkelijk te negeren. Er zijn jaren waarin de fondsen 100% rendement boeken. Ja, in één jaar. Er zijn ook jaren waarin ze binnen een paar maanden met 50% dalen. Maar de herfst lijkt er niet zoveel toe te doen - de beloningen zijn oogverblindend.

Dat is ook waar onze dierbare belegger naartoe gaat met zijn eigen gedetailleerde analyse om een ​​small-capfonds te selecteren.

Maar wacht even!

Bron :Unovest, NAV-gegevens op 22 maart 2018. Factsheetgegevens voor directe plannen op 28 februari 2018.

Zoals u kunt zien, hebben de fondsen een opmerkelijke prestatiereeks.

Ik begrijp dat het erg verleidelijk kan zijn om het enige (relatief) goed presterende, lage AUM, lage kosten, small-capfonds in de portefeuille te hebben. HDFC Small-capfonds onderscheidt zich op veel manieren.

Toch ontbreekt er één ding:het trackrecord!

HDFC Small Cap Fund – een korte geschiedenis

HDFC Small cap is een recente nieuwkomer in de HDFC MF-stal. Het fonds werd in april 2008 opgericht door Morgan Stanley als het Morgan Stanley ACE Fund – een multi-capfonds .

In 2014, toen HDFC de 8 regelingen van Morgan Stanley overnam, kwam ook dit binnen. Het ACE-fonds werd geherpositioneerd als HDFC Small &Mid Cap-fonds met een focus op small- en midcap-aandelen.

HDFC realiseerde zich echter waarschijnlijk dat dit zijn eigen HDFC Mid-cap Opportunities-fonds tegenwerkte en hernoemde het in november 2016 opnieuw tot HDFC Small Cap-fonds met een focus op small-capaandelen.

Het fonds heeft nu een mandaat om minimaal 80% van zijn geld in small caps aan te houden.

(bron)

Dus, als je het begrijpt, het fonds in zijn huidige vorm van een puur small-capfonds is net iets meer dan een jaar oud.

Hoe is dat voor een trackrecord?

Ik weet niet zeker hoe het met jou zit, maar voor mij heeft deze niet genoeg van zichzelf.

–

Laten we het hebben over het formaatprobleem.

De belegger begrijpt de nadelen van een grote omvang in een small-capfonds. Een te grote omvang kan tegen het fonds werken. Deze lijkt echter nog niet zo groot te zijn.

Hier is een perspectief. Het totale universum van aandelen en kansen die op de markt beschikbaar zijn, is voor elk fonds hetzelfde. Wat gaat er nu gebeuren als er een dozijn fondsen zijn die de afgelopen jaren enorm in omvang zijn gegroeid en dezelfde beperkte kwaliteitsuniversum van small-capaandelen najagen?

Een waanzinnige race waarbij de managers waarschijnlijk te veel betalen voor nieuwe aankopen.

Daarom respecteer ik de beslissing van een aantal fondshuizen om de deuren te sluiten. Anderen rijden gewoon op de hebzucht van de investeerders om meer geld te verdienen. Wie er uiteindelijk geld gaat verdienen, is een raadsel.

HDFC Small-cap Fonds – Omvanggroei

Het fonds was ongeveer Rs. 927 crores in november 2016, toen het voor het laatst zijn positionering veranderde. Vandaag staat hij op ca. € 2700 kronen. Bijna 3 keer in 15 maanden.

Ik sta er soms versteld van dat als dit een aandeel was, ik het zo graag zou kopen.

Maar voor een beleggingsfonds dat van plan is te beleggen in small-capaandelen... blijft de vraag.

Hoe zit het met andere ratio's en beoordelingen?

Eerlijk gezegd kun je alle ratings, ratio's en prestatiestatistieken van het HDFC Small Cap-fonds uit het raam gooien.

Het fonds heeft veel te zien en te bewijzen voordat we het een track record kunnen noemen. De verhoudingen komen pas daarna binnen.