De smallcap-belegger in beleggingsfondsen wordt opnieuw verwend met keuzes. Het oude, het nieuwe, het grote, het slechte en het lelijke - elk van de beschikbare fondsen staat nu open om uw geld te nemen en het te vermenigvuldigen. Dat is tenminste uw verwachting.

In de afgelopen paar jaar hadden de meeste small-capfondsen de verse instroom beperkt. Ze spraken over de hoge waarderingen van mid- en smallcapbedrijven en dus over beperkte investeringsmogelijkheden.

In mei 2018 werd het SBI Small Cap-fonds, dat vanaf oktober 2015 volledig gesloten was gebleven, opengesteld voor SIP's met een limiet van Rs. 25.000 per maand per PAN.

Eerder deze maand ging ook DSP Small Cap (voorheen DSP Micro cap) open (na februari 2017) voor SIP's/STP's, zonder limieten.

HDFC Small Cap Fund, dat zichzelf onlangs tot smallcap had uitgeroepen, heeft van deze kans geprofiteerd en snel activa verzameld.

Dus, wat is er veranderd?

Sinds juni 2018 is er een aanhoudende correctie (lees herfst ) in de aandelenkoersen van middelgrote en kleine bedrijven. Genoeg om de fondsbeheerders te laten zeggen dat de waarderingen nu aantrekkelijker zijn dan voorheen en dat er dus investeringsmogelijkheden beschikbaar zijn.

Nu ben ik er vrij zeker van dat sommigen van u al zijn begonnen met beleggen in uw favoriete small-capfonds of misschien denken dit te doen. Even nadenken voordat je dat doet.

Small-cap fondsen

Ik had eerder in mei een notitie geschreven over "de balans opmaken van small-capfondsen". Hier zijn aanvullende gegevens ter overweging. Neem dit eerst door voordat u toezeggingen doet.

Zie onderstaande tabel. Enkele van de populaire small-capfondsen met gegevens waar u waarschijnlijk niet naar kijkt.

Gegevensbron :MorningStar, zoals op 31 aug. 2018. Alleen voor directe abonnementen.

Gerangschikt op marktkapitalisatie vertegenwoordigen de aandelen in de onderste 10% doorgaans de smallcap-ruimte, en de laatste 2 tot 3% als de micro-caps.

Nu, enkele vragen die u misschien wilt stellen.

• Waar gaat uw fonds eigenlijk over? Is er een bepaalde strategie van het fonds die het onderscheidt van anderen?
• Wat is de ervaring van het fonds? Hoe lang bestaat het al?
• Hoe klein is uw fonds eigenlijk? Kijk naar de samenstelling van de portefeuille – % groot, % midden, % klein, % micro.
• Is de aanwezigheid van large-caps gerechtvaardigd in een small-capfonds ? Of is het een keerzijde van de toenemende omvang?  

Als je besluit je geld vast te leggen, stel dan nog een vraag.

Als u niet bereid bent om ten minste 10% van uw beleggingsportefeuille in het fonds te investeren, kunt u er net zo goed vanaf blijven. Als u wilt dat de investering een verschil maakt voor uw portefeuille, laat deze dan ook zichtbaar aanwezig zijn.

Heb je ja gezegd?

Doe dan de veiligheidsgordels om. Het wordt een zware rit.