Axis Focused 25 Fund is in juni 2012 gestart met zijn reguliere planoptie. In de eerste 4 jaar, tot juni 2016, slaagde het erin om slechts Rs. 468 miljoen dollar in beheer. Tegenwoordig is het een fonds met vijf sterren dat als een magneet geld aantrekt.
Tegen november 2018 was de fondsomvang gegroeid tot een verbazingwekkende Rs. 6.454 crores, een stijging van 13 keer in 2,5 jaar. Sommige beleggers zien het als de volgende HDFC-aandelen
Axis Focused 25 Fund wil een open-end fonds zijn dat belegt in maximaal 25 aandelen van grote, middelgrote en kleine bedrijven. Volgens zijn beleggingsdoelstelling –
Het heeft tot doel vermogensgroei te genereren door te beleggen in een geconcentreerde portefeuille van aandelen en aandelengerelateerde beleggingen van maximaal 25 bedrijven.
Volgens de nieuwe aandelencategorieën gedefinieerd door SEBI, valt het fonds in de Focused categorie, waarbij het maximale aantal. van de aandelen die het fonds kan houden is 30.
Het Regelinformatiedocument stelt dat op elk punt de minimale investering in aandelen 80% van de portefeuille zal zijn, met niet minder dan 20 aandelen. Per factsheet van 30 november 2018, het aantal aandelen dat het fonds momenteel bezit is 23.
Het fonds zegt dat de bedrijven in de portefeuille zullen worden geselecteerd uit de 200 beste bedrijven op basis van marktkapitalisatie. In feite zal 90% van de portefeuille worden samengesteld uit het top 200-universum. Een duidelijke indicatie dat omvang en liquiditeit belangrijke criteria zijn in het aandelenselectieproces.
Dit weerspiegelt zich ook in de keuze van de benchmark. De primaire benchmark van het fonds is Nifty 50. De secundaire benchmark is S&P BSE 200. De laatste is de meest relevante benchmark voor het fonds.
Dus, wat werkt er voor dit fonds?
Nou, het is eigenlijk de vraag van wie?
Om hierover een conclusie te kunnen trekken, verdient het fonds het in twee perioden te worden bestudeerd. Een van juni 2012 tot juni 2016 en daarna. Met andere woorden, je kunt de eerste periode zoals voorheen - Jinesh Gopani noemen en de laatste met - Jinesh Gopani.
Jinesh Gopani is de huidige fondsbeheerder van Axis Focused 25 Fund. Hij begon dit fonds vanaf juni 2016 te beheren, samen met de voormalige fondsbeheerder Sudhanshu Asthana, die binnen een paar maanden het fondshuis verliet.
Hier is een betere herinnering. Jinesh is de fondsbeheerder van Axis Long Term Equity Fund - het ster-ELSS-fonds van Axis MF.
Sinds de tijd dat Jinesh het overnam, zijn er twee dingen gebeurd.
Eén , heeft het fonds zichzelf gehaast om supergroot te worden - bijna 13 keer zo groot sinds hij het overnam. Het was slechts Rs. 468 crores groot toen hij toetrad. Nu is het Rs. 6.454 crores. Jinesh' reputatie bij het beheren van het belastingbesparingsfonds - Axis Long Term Equity, heeft ervoor gezorgd dat investeerders ook naar dit fonds zijn gekomen in de hoop dat hij dezelfde magie zal creëren.
Tot nu toe zijn ze niet teleurgesteld. Hij heeft niet alleen zijn stijl van aandelenselectie, maar ook de aandelen naar dit fonds gebracht.
Als je naar de twee fondsportefeuilles kijkt, lijken ze op elkaar.
Top 10 posities van Axis Long Term Equity Fund – per 30 november 2018
Top 10 participaties van Axis Focused 25 Fund – per 30 november 2018
Opmerking: The Clearing Corporation of India vertegenwoordigt het contante bezit in het Axis Focused 25-fonds en niet een aandeel.
Twee , heeft het fonds consequent een omzetratio van meer dan 120% laten zien sinds Jinesh het beheer overnam. Voor een leek betekent dit dat een aandeel minder dan 1 jaar in de portefeuille wordt gehouden.
Nu, dit is een beetje lastig. Het betekent niet echt dat de fondsbeheerder dag in dag uit in zijn fondsen handelt.
Om de omzetverhouding te berekenen, neemt men de hoogste van de koop- of verkoopcijfers om te delen door de AUM. In dit geval is het duidelijk dat de aankoop als gevolg van verse instroom de verhouding beïnvloedt. Wat nu het fonds dit jaar zelf verdubbelde.
De factsheets bevestigen ook dat het fonds zijn aandelen al geruime tijd vasthoudt en geen toevlucht neemt tot karnen.
In de context van Axis Mutual Fund lijkt het een geval te zijn van een sterfondsmanager die de show leidt. Nu kan men de rol van een fondsbeheerder in zijn prestaties niet ontkennen, maar in welke mate?
Hier gaat het om. Er worden slechts 2 aandelenfondsen besproken van Axis Mutual Fund - de belastingbesparing, het Long Term Equity Fund en het Focused 25 Fund. Overigens beide beheerd door Jinesh Gopani.
Als je kijkt naar andere aandelenfondsen van Axis MF, waaronder het Axis Bluechip Fund of Midcap-fonds, dan zijn ze redelijk gedempt in termen van omvang of andere vergelijkbare cijfers.
Dit is wat John Bogle te zeggen heeft over beheerders van sterrenfondsen.
Ongetwijfeld is Axis Focused 25 Fund consequent beheerd door Jinesh Gopani. Dus als u een belegger in dit fonds bent, kunt u hopen dat uw belegging het goed zal doen zolang de fondsbeheerder doorgaat.
Hooi maken terwijl de zon schijnt!