Een nieuw fondsaanbod dat momenteel om uw geld vraagt, is het DSP Quant Fund. Waar gaat dit fonds over en verdient het om deel uit te maken van uw portefeuille? Laten we het uitzoeken.

Als het gaat om fondsbeheer, zijn er 2 brede manieren om een ​​portefeuille op te bouwen. De een is passief, de ander actief. Klik hier om de inleiding over actief versus passief te lezen.

Ergens tussen passief en actief is er een branche die het beste van twee werelden wil brengen:het goedkope karakter van indexfondsen en het kwaliteits- en outperformance-aspect van actieve fondsen. Noem ze slimme passieve fondsen.

Er is veel onderzoek gedaan naar wat een portfolio doet presteren / outpresteren. Wat zijn in wezen de factoren verantwoordelijk voor de prestaties van de aandelenportefeuille. Er zijn ongeveer 7 tot 8 factoren inclusief

• Waarde
• Kwaliteit
• Momentum
• Maat
• Liquiditeit
• Lage volatiliteit

Op verschillende punten van de marktcyclus zullen waarschijnlijk een of meer van deze de prestaties van een portefeuille stimuleren.

Fondsmanagers en beleggers in hun ijver om alfa te achtervolgen, pikten deze op en startten een nieuwe reeks fondsen, ook wel factorfondsen genoemd. Hoewel ze wereldwijd een rage zijn geweest, hebben we er ook in de Indiase context een paar gezien. Ze zijn tegenwoordig erg weinig geïnteresseerd. Sommige van dergelijke fondsen/ETF's zijn –

• Kotak NV 20 (gebaseerd op Nifty 50 Value 20 TRI Index)
• ICICI Pru Nifty NV 20
• SBI ETF-kwaliteit (gebaseerd op Nifty 200 Quality 30 TRI)

DSP Quant Fund is nog een ander op factoren gebaseerd fonds, dat naar verwachting zal werken volgens regels rond de factoren.

Het ontstaan ​​van DSP Quant Fund

DSP heeft een blad genomen uit het playbook van zijn eerdere partner, BlackRock, die een grote aanwezigheid heeft in de factorfondsenruimte.

DSP Quant Fund positioneert zich als een door regels gestuurd fonds op basis van goede beleggingsprincipes. Het past factor based scoring toe en een optimalisatie formule rond groei, kwaliteit en waarde. Het verwacht beter te presteren dan de BSE 200-benchmark over 7 jaar plus tijdshorizon.

Aangezien de benchmark BSE 200 is, is dit meer een large &mid-cap fonds. Het is gecategoriseerd als een thematisch fonds, aangezien het fondshuis al een actief fonds heeft dat de categorie large &mid-caps beslaat (zoals gedefinieerd door SEBI).

In het aandelenuniversum van de BSE 200 gebruikt het fonds de volgende factoren om zijn eigen portfolio te filteren en te optimaliseren.

Op het eerste gezicht lijken ze op wat elke verstandige fondsbeheerder op zijn portefeuille zou toepassen. Het verschil is dat ze worden omgezet in regels, waardoor er geen ruimte is voor persoonlijk oordeel.

Het fonds zal de percentielrang gebruiken om een ​​overweging te vermijden in aandelen met een grote marktkapitalisatie, wat een van de problemen is met de bestaande indices. Wat is het waarschijnlijke verschil dat ooit in de portfolio te zien is?

Uitgaande van bovenstaande factoren is dit het verschil dat men kan zien in de portefeuille ten opzichte van de benchmark. Dit is het resultaat op 31 maart 2019.

Het fonds zal waarschijnlijk ook lagere opnames hebben. Aan de andere kant kan de stijging ten opzichte van de index wat gedempt blijven.

Bewijs van passief – het fonds wordt elke 6 maanden opnieuw in evenwicht gebracht.

Moet u beleggen in DSP Quant Fund NFO?

Wat vind ik leuk aan dit fonds?

Een van de grootste zorgen bij actieve fondsen is dat ze worden gedreven door de grillen van een fondsbeheerder. In het verleden is geconstateerd dat verschillende fondsen in de problemen raken zodra de sterfondsmanager vertrekt. Het lijkt erop dat het DSP Quant Fund dit probleem waarschijnlijk niet onder ogen zal zien. Zoals het zegt, "de regels, regel". Dat is een goede zaak en voorkomt vooringenomen handelen. (Let op, alleen het fonds heeft regels. Het kan je echter niet beletten je irrationeel te gedragen! )

Een ander belangrijk punt van zorg bij actieve fondsen zijn de hoge kosten (hoewel ze bijna nooit de gemarkeerde index verslaan). Deze kosten kunnen oplopen tot 2%. De kosten- of uitgavenratio van het DSP Quant-fonds zal naar verwachting 0,4% per jaar zijn voor het directe plan. Er is geen reden om te klagen over de kostenratio en hopelijk zullen ze er een glijpad voor hebben met stijgende AUM.

Welnu, u kunt nog steeds kiezen voor slechts een indexfonds met veel lagere kosten en zonder dat u zich zorgen hoeft te maken over een fondsmanager. Maar dat zou niet slim zijn, toch? Daarom zou je een op regels gebaseerd, slim passief fonds als dit kunnen overwegen.

Wat bevalt me ​​niet aan dit fonds?

Om te beginnen is het een begin. Het is een nieuw fonds. Hoewel ze hun strategie hebben getest, ben ik geen grote fan van backtesten. De echte wereld blijkt altijd anders te zijn. De strategie heeft geen eigen ervaring opgedaan, vooral niet over een periode van 7 jaar waarvoor men zou moeten investeren.

Dat gezegd hebbende, heeft het fondshuis de ervaring van verschillende andere regelingen gedurende 10 jaar of meer.

Ik weet ook niet hoeveel tweaking ze hebben toegestaan ​​in de strategie / optimalisatie. Kunnen ze in principe de regels veranderen? Hoe vaak? Welke grondslag? Want als dat gebeurt, is het niet anders dan welk ander fonds dan ook.

Het fonds waarschuwt diegenen die een beleggingshorizon van minder dan 7 jaar hebben of die willen beleggen in een momentumbeleggingsstijl. Ze moeten vermijden.

Om een ​​lang verhaal kort te maken, als u bereid bent om van dit fonds een kernpositie in uw portefeuille te maken (met een allocatie van ten minste 10%), kunt u overwegen om in het fonds te beleggen. Dit betekent dat je een goede overtuiging nodig hebt.

Er is echter geen haast. Dit wordt een fonds met een open einde en als het eenmaal is geopend, kunt u uw oproep beantwoorden nadat u het fondsgedrag in de echte wereld hebt gezien. Ik zou dat doen.

Onthoud dat dit geen passief indexfonds van plan is, maar een slim passief fonds.

Ik denk dat de passieve en slimme passieve de komende tien jaar een groter deel van uw MF-investeringen zullen innemen, omdat de actieve fondsbeheerders er niet in zullen slagen zichzelf te rechtvaardigen. )

Trivia 1:De Quant in de fondsnaam is verwarrend. Het druist in tegen het doel van het fonds en suggereert dat het fonds op algoritmen zal werken en mogelijk gebruik zal maken van hoogfrequente handel.

Trivia 2:De S&P BSE 200-index is ontworpen om de prestaties te meten van de 200 beste bedrijven die aan BSE Ltd. zijn genoteerd, op basis van omvang en liquiditeit in verschillende sectoren.