Raar maar waar! Hoe beleggingsfondsen de index verslaan!
Hier is een vreemd maar waar feit over hoe beleggingsfondsen de index verslaan! Het is ook de reden waarom ik de nadruk blijf leggen op bescherming aan de onderkant. Beleggingsfondsen die de index verslaan, vinden het gemakkelijker om de index te verslaan wanneer deze daalt dan wanneer deze stijgt! Hier zijn cijfers van de freefincal Equity-screener voor beleggingsfondsen van december 2018
Zoals gewone gebruikers misschien weten, gebruikt de screener drie statistieken om fondsen te analyseren. (1) hoe vaak een fonds de index versloeg, ook wel bekend als rolling return outperformance consistentie. (2) Hoe vaak een fonds de neerwaartse daling beschermde die minder daalde dan de index (wanneer de index daalde), ook wel bekend als consistentie voor neerwaartse bescherming (3) Hoe vaak een fonds beter presteerde dan de index toen de index steeg, ook wel bekend als opwaartse prestatieconsistentie
Je zou kunnen denken dat bescherming aan de onderkant zonder rendementsoutperformance zinloos is. Ja dit is waar. Veel beleggers gaan er echter ook van uit dat opwaartse prestaties belangrijk of zelfs essentieel zijn voor een fonds om de index te verslaan. Dit is fout! Zoals we hieronder zullen zien, is bescherming aan de onderkant cruciaal en prestaties aan de bovenkant bijna optioneel!
Hoe beleggingsfondsen de index verslaan:de stappen
Het screenerbestand heeft 233 fondsen.
Van deze 5 jaar hebben 112 fondsen de index met>=70% van de tijd verslagen.
Van deze 112 krijgen we 87 fondsen als we fondsen tellen met een consistentie van neerwaartse bescherming van>=70% over 5 jaar.
Van de 112, als we fondsen tellen met een opwaartse prestatieconsistentie van>=70% over 5 jaar, krijgen we er maar 28!!
Dus laten we deze informatie op de volgende manier afkorten (vijf jaar):
Als we het proces over vier jaar herhalen, krijgen we
Eindelijk over drie jaar , we hebben
Wat betekenen deze resultaten?
Het is gemakkelijker voor een fondsbeheerder om de index te verslaan door de keerzijde te beschermen die ervoor zorgt dat het fonds minder daalt dan de index, dan beter te presteren dan de index wanneer de index stijgt.
Er zijn verschillende uitvloeisels die men kan aantonen:37 van de 233 fondsen hebben een opwaartse consistentie van 70% of meer. Hiervan hebben 28 ook een hoger rendement van 70% of meer.
Hoewel 158/233 fondsen 70%+ neerwaartse bescherming hebben, hebben slechts 87 consequent (70%+) de index verslagen. Dus opwaartse prestaties (hoewel op zichzelf zeldzamer) lijken een betere kans op outperfromance te hebben dan neerwaartse bescherming
Slechts 25/233 fondsen hebben een opwaartse en neerwaartse prestatie van meer dan 70% over een periode van 5 jaar. Van deze 21 fondsen hebben 100% outperformance, 3 fondsen met 82%, 63% en 58% outperformance. Twee fondsen, DSP Top 100 en Can Reb Equity Diversified hebben een rendement van 0% outperformance!!
Slechts 22/233 fondsen hebben meer dan 70% opwaartse en neerwaartse prestaties over 4 en 5 jaar
Slechts 14/233 fondsen hebben meer dan 70% opwaartse en neerwaartse prestaties over 3, 4 en 5 jaar. Van deze 14 hebben alleen de volgende 11 fondsen een rendement van meer dan 70% over 3,4,5 jaar!
CategorieBenchmarkFundEQ-L&MCNifty Largemidcap 250 TRIPrincipal Emerging Bluechip Fund – Direct Plan – Growth OptionEQ-VALNifty Largemidcap 250 TRIInvesco India Contra Fund – Direct Plan – GrowthEQ-VALNifty Largemidcap 250 TRITata Equity P/E Fund -Direct Plan GrowthHY-AHNifty 100 TRIPrincipal Hybrid Direct Plan – GroeioptieHY-AHNifty 100 TRITata Pensioenspaarfonds Matig -Directe PlangroeiEQ-MLCNifty Largemidcap 250 TRIAditya Birla Sun Life Equity Fund – Direct PlanEQ-ELSSNifty Largemidcap 250 TRIAditya Birla Sun Life Tax Relief '96 – Groei – Direct PlanEQ-LCNifty 100 TRIReliance Large Cap Fund – Direct Plan Growth Plan – GroeioptieEQ-LCNifty 100 TRIMotilal Oswal Focused 25 Fund – Direct PlanEQ-L&MCNifty Largemidcap 250 TRIAditya Birla Sun Life Equity Advantage Fund – Growth – Direct PlanEQ-MLCNifty Largemidcap 250 TRIPrincipal Multi Cap Growth Fund-Direct Plan - Groeioptie
