Stel dat u een SIP heeft lopen in een beleggingsfonds. Je vriend start zes maanden later een SIP in hetzelfde fonds. Na 2-3 jaar vergelijk je rendementen en schrik je als je een enorm verschil ziet. Dat zijn kapitaalmarkten voor u. Met een gedetailleerd voorbeeld leggen we uit waarom dit gebeurt en wat we eraan kunnen doen. Dit bericht is een uitgebreide analyse van een eerdere studie:The Blind Men and the Mutual Fund!

Het belangrijkste doel van dit artikel is om erop te wijzen dat het onjuist is om enig doelrendement te verwachten van een SIP- of een belegging in een beleggingsfonds gedurende welke looptijd dan ook. De volatiliteit van het rendement is te hoog. Hoewel we in deze studie rekening houden met het DSP Small Cap-fonds en een looptijd van vijf jaar, veranderen de resultaten voor geen enkele andere categorie (zie voorbeeld van een largecap in de bovenstaande link) en voor geen enkele duur:Dollar Cost Averaging oftewel SIP-analyse van S&P 500 en BSE Sensex. Het is belangrijk om in gedachten te houden dat Indiase markten vrij jong zijn en dat er niet genoeg perioden zijn om perioden van 15, 20,25,30 jaar te bestuderen. Het bereik van rendementen dat wordt waargenomen in langetermijnonderzoeken is klein, niet omdat de duur lang genoeg is, maar omdat er niet genoeg gegevenspunten zijn. Het is belangrijk om dit nooit te vergeten.

Voorbeeld één:15 SIPS begonnen een maand na elkaar en werden op dezelfde datum vergeleken

Laten we eens kijken naar 15 SIP's in het DSP Small Cap (Micro Cap) Fonds dat tussen januari 2013 en april 2014 met een tussenpoos van een maand is gestart en de rendementen in februari 2019 vergelijken (de analyse werd toen uitgevoerd. De essentiële resultaten zullen vergelijkbaar zijn, ongeacht de einddatum). Hieronder geven we een overzicht van de totale gedane investering, de huidige waarde en het rendement. Merk op dat elke volgende SIP een lager rendement heeft. In feite hebben de laatste twee SIP's ongeveer de helft van het rendement van de eerste twee! We noemen dit een opeenvolging van rendementsrisico of geluk met timing . Dit betekent dat wanneer u de SIP start, van belang is!

Je zou kunnen zeggen dat de beleggingsduur een beetje anders is en daarom de belegde bedragen en dit zou het rendement kunnen veranderen. Niet helemaal. U kunt op de onderstaande afbeelding zien dat twee verschillende SIP-bedragen over dezelfde looptijd resulteren in verschillende investeringswaarden maar hetzelfde rendement. Hier, door CAGR, verwijs ik naar XIRR. Als u het verschil niet weet, raadpleeg dan: CAGR vs XIRR:Understanding Annualized Return

Dit is hoe het rendement verandert als de SIP-startmaand verandert. We kijken natuurlijk maar naar een klein stukje geschiedenis. We zullen dit hieronder uitbreiden.

Netto laten we het venster van 15 maanden zien waarin de SIP's zijn gestart. Het moet meteen duidelijk zijn waarom de rendementen dalen. Dit is opnieuw een duidelijke demonstratie van het feit dat SIP's het risico niet verminderen of het rendement verhogen!

Voorbeeld twee:15 SIPS begonnen een maand na elkaar en vergeleken een maand na elkaar

In plaats van de SIP's op dezelfde datum te vergelijken, zouden we een voortschrijdende rendementsanalyse kunnen doen. Dat wil zeggen dat de duur hetzelfde is =vijf jaar en zowel de start- als de einddatum liggen een maand uit elkaar, zoals hieronder wordt weergegeven. Merk op dat de spread in rendementen hier 6X is!!

De start- en einddatums worden hieronder weergegeven in de NAV-geschiedenis.

Het moet meteen duidelijk zijn waarom er zo'n enorm verschil in rendement is tussen de 1e SIP en de 15e SIP!

Volledig rollende SIP-gegevens (5 jaar) voor DSP Small Cap Fund

Dat is een grappig omgekeerd bekerpatroon . Mensen die dergelijke variaties in het SIP-rendement niet kunnen geloven, gaan ervan uit dat de volatiliteit zal afnemen wanneer langere perioden worden overwogen. Ja, het zal echter niet zo veel dalen dat u X% of y% over 10 jaar van 15 kunt verwachten. Zie Dollar Cost Averaging oftewel SIP-analyse van S&P 500 en BSE Sensex. De volatiliteit op de aandelenmarkt sterft nooit af!

Wat is dan de oplossing?

Heb geen doelrendement. Zorg voor een doelcorpus op basis van een duidelijk doel, een duidelijke assetallocatie (die verandert met de tijd) en houd je eraan. Zoals blijkt uit deze studie:Hoe het risico in een beleggingsportefeuille te verminderen - het werkt, ongeacht de volgorde van rendementen! Nog efficiëntere methoden voor en na pensionering komen aan bod in de hoorcolleges over doelgericht portfoliobeheer.

SIP =systematisch beleggen. Dat betekent dat er een systeem moet zijn. Elke maand op dezelfde dag beleggen is automatiseren. Geen systeem, geen plan. Word wakker en ruik de koffie!

Zie ook: Verwacht geen rendement van SIP's voor beleggingsfondsen! Doe dit in plaats daarvan! (zie video hieronder)