We vinden dat 8 (van de 16) agressieve hybride fondsen erin zijn geslaagd om consistent beter te presteren dan een hybride index, de CRISIL Hybrid 35+ 65 agressieve index, wat suggereert dat er behoefte is aan een hybride indexfonds.

We hebben eerder gezien hoe large-caps en mid-caps moeite hebben om de respectievelijke indices te verslaan: (1) Slechts vijf Large Cap-fondsen hebben Nifty 100 comfortabel verslagen! (2)  Slechts 6 Midcap Mutual Funds versloegen Nifty Midcap 150 in de afgelopen 5 jaar (3)  Slechts 3 midcap beleggingsfondsen hebben Nifty Next 50 consequent verslagen!

Laten we nu eens kijken hoe agressieve hybride fondsen het deden ten opzichte van een hybride index bestaande uit S&P BSE 200 (65%) en CRISIL Composite Bond Fund Index (35%). Dit is het methodologiedocument van de index.

Voor dit onderzoek werden de genormaliseerde indexwaarden in ACF MF (een analysetool voor betaalde beleggingsfondsen) gebruikt. Jammer dat hybride indices niet vrij toegankelijk zijn in de NSE (hoewel de andere indices dat wel zijn).

Voor deze studie zullen we rekening houden met het rollend rendement. Dat wil zeggen, we zullen alle mogelijke terugkeerperiodes van 1,2,3,4 en 5 jaar vergelijken die mogelijk zijn vanaf 1 januari 2013 (vanaf het begin van directe plannen) tot 10 februari 2020. We nemen alleen fondsen in aanmerking die voldoende geschiedenis hebben om 500 te genereren. of meer 5 jaar voortschrijdende retourgegevenspunten.

Dit is de volledige lijst van 16 fondsen momenteel  geclassificeerd als agressieve hybride. Het is mogelijk dat een deel van deze fondsen in het verleden een ander beleggingsmandaat had. Alle fondsen zijn directe plannen

1. HDFC Children's Gift Fund Investeringsplan
2. SBI Equity Hybrid Fund
3. Belangrijkste Hybrid Equity Fund
4. ICICI Prudential Equity &Debt Fund
5. Canara Robeco Equity Hybrid Fund
6. DSP Equity &Bond Fund
7. Reliance Equity Hybrid Fund
8. L&T Hybrid Equity Fund
9. Franklin India Equity Hybrid Fund
10. Aditya Birla Sun Life Equity Hybrid'95 Fund
11. Tata Hybrid Equity Fund
12. Baroda Hybrid Equity Fund
13. UTI – Hybrid Equity Fund
14. HDFC hybride aandelen
15. JM Equity Hybrid Fund
16. LIC MF Equity Hybrid Fund

Vijf jaar: 14/16 fondsen presteerden beter dan CRISIL 35:65 met een consistentie van 70% of meer. Tata Hybrid Equity Fund (direct plan) had bijvoorbeeld een beter rendement behaald dan de index over vijf jaar 405 van de 515 keer of 79%. We zullen verwijzen naar deze prestatieconsistentie.

Drie jaar: Slechts 8/16 fondsen beheerden 70% of meer prestatieconsistentie!

Deze acht fondsen kwalificeren zich over perioden van 3,4 en 5 jaar met een consistentie van 70% of meer.

1. Belangrijkste Hybrid Equity Fund
2. HDFC Kindercadeaufonds
3. Canara Robeco Equity Hybrid Fund
4. SBI Equity Hybrid Fund
5. ICICI Prudential Equity &Debt Fund
6. DSP Equity &Bond Fund
7. Reliance Equity Hybrid Fund
8. HDFC hybride aandelen

Dit onderstreept nogmaals de noodzaak van een goedkoop indexfonds dat een hybride index volgt. Het is echter onwaarschijnlijk dat dit zal gebeuren. SEBI zou op zijn minst moeten verplichten dat alle benchmarkgegevens openbaar beschikbaar zijn. Ik kreeg te horen dat deze indices meerdere lakhs per jaar kunnen kosten (dat is slechts een tabel met datum en waarde!). Dit is peanuts voor AMFI.

Beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat portals zoals Value Research hun eigen hybride categorie-indexen gebruiken. Het gebruik van deze indices voor vergelijking (en waardering) kan leiden tot onjuiste resultaten. Gezien de aanwezigheid van minimaal 65% aandelen in deze fondsen, kan Nifty of Sensex worden gebruikt als ten minste een secundaire benchmark.