Een tactische entry- en exitstrategie voor small-cap beleggingsfondsen wordt in dit artikel besproken. De impact van de strategie op het slechtst presterende small-capfonds is veelbelovend genoeg om naar voren te komen als een betere optie dan een kopen en hopen op het beste SIP in een small-cap beleggingsfonds.

Vaste lezers zijn zich er misschien van bewust dat freefincal altijd tegen het idee is geweest om in small-cap beleggingsfondsen te beleggen. Vanwege hun zeer volatiele karakter kunnen rendementen in korte tijd van spectaculair naar rampzalig veranderen en worden ze het meest beïnvloed door zijwaartse marktbewegingen.

Retailbeleggers die naïef in 'de SIP' geloven, zouden het lot van hun investering eenvoudigweg aan het geluk overlaten als ze small-cap-SIP's starten, zoals onlangs is aangetoond:Waarom een ​​SIP in Small Cap Mutual Funds een verspilling van geld en tijd is. Een alternatieve tactische koop-/verkoopstrategie voor small-cap beleggingsfondsen bleek eerder vruchtbaar te zijn:Winstboeking van Small Cap Mutual Funds:werkt het?

We hebben niet veel marktgeschiedenis om de werkzaamheid van een dergelijke methode rigoureus te testen, maar op basis van eerdere backtests zou het redelijk moeten zijn om het volgende aan te nemen. De tactische benadering zal niet altijd leiden tot meer rendement, het zou doorgaans het risico verlagen en zou de gedisciplineerde belegger in staat kunnen stellen beter te slapen.

In het huidige artikel zullen we de methode toepassen die met succes is toegepast op aandelen (Sensex), goud en vergulde landen op een small-cap beleggingsfonds. In het bijzonder het slechtst presterende small-cap beleggingsfonds (wrt return) van de afgelopen 10,15 jaar. Het fonds heeft ofwel zijn huidige benchmark, S&P BSE 250 SmallCap TRI, gespiegeld of slechter gepresteerd.

• Terugtest aandelen:  Deze markttimingstrategie "hoog kopen, laag verkopen" werkt verrassend goed!
• Gouden backtest: Is dit een goed moment om goud te kopen? Een tactische aankoopstrategie voor goud
• Gilt Backtest: Kunnen we een beter rendement behalen door het in- en uitstappen van vergulde beleggingsfondsen te timen?
• Gerelateerde lees: Wanneer moet ik mijn portefeuille opnieuw in evenwicht brengen?

Het gebruik van het "slechtste fonds" is alleen bedoeld om de nieuwsgierigheid van de auteur te bevredigen. Een smallcap-index die in de vorige backtest is gebruikt. Het is goed mogelijk dat een SIP in een 'bovengemiddeld' fonds beter zou presteren. Desalniettemin blijft het kernidee van tactisch in- en uitstappen ongewijzigd.

Methode 1:dubbele voortschrijdende gemiddelden gebruiken

Hieronder wordt de NAV (blauw), het zesmaands voortschrijdend gemiddelde (groen), het twaalfmaands voortschrijdend gemiddelde (rood) en de stippellijn weergegeven die gelijk is aan "1" wanneer de groene lijn boven de rode lijn ligt (6MMA> 12MMA) en “0” als 6MMA <12MMA.

• Systematische strategie:  Normale SIP in een small-capfonds (HSBC in dit onderzoek)
• Tactische strategie met dubbele voortschrijdende gemiddelden:als 6MMA> 12MMA, duw dan al het geld in het smallcapfonds. Als 6MMA <12 MMA, verlaat dan het smallcapfonds en koop ofwel contant geld of Sensex of gilts (drie verschillende opties).
• Je kunt het aantal keren dat de gestippelde lijn veranderde waarde =11 tellen, dit is redelijk voor een periode van 15 jaar.

We kijken naar een enkele periode van 15 jaar. De rendementen worden weergegeven in de grafiek en zijn exclusief belastingen en uitstapkosten. Er is niet genoeg geschiedenis om dit om te draaien. Belangrijk: de tactische strategie zal niet elke keer de systematische strategie verslaan in termen van rendement. Het belangrijkste idee achter getimed uit- en instappen is risicovermindering . Als dit je niet aanspreekt, probeer dit dan alsjeblieft niet.

Tactische activaspreiding (6,12 MMA) met small-cap MF en contanten

Tactische activaspreiding (6,12 MMA) met small-cap MF en gelten

Tactische activaspreiding (6,12 MMA) met small-cap MF en Sensex

Methode 2:Een enkel voortschrijdend langetermijngemiddelde gebruiken

Een tweede methode is het gebruik van één voortschrijdend gemiddelde:10 maanden (=200-daags voortschrijdend gemiddelde) of 12 maanden of langer kan worden gebruikt. Ik heb hier een voortschrijdend gemiddelde van 18 maanden gebruikt om frequente koop- en verkooptransacties te verminderen (ook bekend als whipsaw door handelaren)

Ook hier geldt dat het aantal transacties een periode van 15 jaar een redelijke elf is.

Tactische activaspreiding (18 MMA) met small-cap MF en contanten

Tactische activaspreiding (18 MMA) met small-cap MF en gelten

Tactische activaspreiding (18 MMA) met small-cap MF en Sensex

Voor deze specifieke periode van 15 jaar heeft de 18MMA het beter gedaan. Dat betekent niet dat het altijd zo zal zijn. De belangrijkste punten van dit onderzoek zijn:(1) Een simpele SIP in een smallcapfonds laat het lot van uw geld aan het toeval over; (2) Een tactische asset-allocatiestrategie is verplicht voor small-capfondsen om het risico te verminderen; (3) Volwassenheid en discipline om de strategie uit te voeren is de sleutel (zoals alle andere dingen in het leven).