Zelfs een occasionele marktwaarnemer zou weten dat de NASDAQ 100-index voorbij de S&P 500 is gezoomd na de marktcrash van maart 2020. Is het nu begonnen te corrigeren? Deze vraag kreeg ik een paar dagen geleden. “Ik heb sinds de oprichting in Motilal Oswal NASDAQ 100 Fund of Fund geïnvesteerd via SIP (tegen uw advies in!) en mijn SIP-rendement (XIRR) is ongeveer 45%. Ik ben nu bang dat de NASDAQ 100 te veel is gestegen en binnenkort zal vallen. Is het tijd voor mij om wat winst te boeken?”

De NASDAQ is aanzienlijk minder gediversifieerd dan de S &P 500 en daarom aanzienlijk volatieler. De grote vijf aandelen Facebook, Amazon, Apple, Microsoft en Google (Alphabet) vormen ongeveer 40% van de NASDAQ 100 en slechts 21% van de S &P 500. Gegevens uit slickcharts.

Risicomijdende beleggers zijn beter af met de S&P 500 voor hun "internationale diversificatie" -behoeften dan de NASDAQ 100. Risicoaversie omvat zowel een enorm voordeel als een enorm nadeel. Het een kan niet zonder het ander.

De meeste Indiase beleggers die "hun portefeuille wilden diversifiëren met Amerikaanse aandelen" (lees:ze zagen enorme rendementen en sprongen erin) zouden slechts 5% tot 20% blootstelling hebben aan de NASDAQ 100 (of ze nu de moeite namen om met een vaste toewijzing te beleggen of niet) .

Daarom zou het het beste zijn als ze investeringsbeslissingen zouden nemen op basis van afwijking van een beoogde allocatie. Stel bijvoorbeeld dat uw favoriete N100-toewijzing bijvoorbeeld 15% is (van uw gehele portefeuille). Als u vanaf december 2018 bent begonnen met beleggen in het Motilal Oswal NASDAQ 100 Fund of Fund en uw huidige N100 weegt 20% of meer (dat is 5% of hoger dan bedoeld), dan raad ik u aan de portefeuille opnieuw in evenwicht te brengen.

Geen “boekwinst” (dat is niet mogelijk omdat je de winst niet kunt scheiden van de investering wanneer je aflost), maar “herbalanceren”. Verkoop 5% van uw N100 FOF-waarde en verschuif deze naar vastrentende waarden. Stel dat u pas een paar maanden geleden bent begonnen met beleggen, de winst is niet substantieel en het gewicht is niet met 5% toegenomen, doe dan niets. Deze eenvoudige op gewicht gebaseerde "strategie" zal verwarring verminderen en het portefeuillerisico systematisch verminderen.

NASDAQ 100-waardering

Gezien de enorme ups/downswings in het verleden, kan de N100-waardering lastig zijn. Laten we, voor wat het waard is, eens kijken waar de index zich momenteel bevindt. Volgens Bloomberg ligt de huidige K/W-ratio van 36 ruim boven het 10-jarig gemiddelde van 22. Zie een grafiek tot juni 2017 ter referentie. Dat betekent niet dat er een daling op handen is voor deze index.

Met behulp van de tactische koop-/verkooptool is dit een plot van de NASDAQ 100-prijs in USD (dividenden niet inbegrepen) en de voortschrijdende zes- en twaalfmaandsgemiddelden. De stippellijn heeft de waarde één wanneer het zesmaandsgemiddelde groter is dan het twaalfmaandsgemiddelde. Dit zijn maandelijkse prijsgrafieken

U kunt hier meer details en backtests met dit idee raadplegen:(1)  Is dit een goed moment om goud te kopen? Een tactische koopstrategie voor goud (2) Deze markttimingstrategie "hoog kopen, laag verkopen" werkt verrassend goed! (3) Gebruik geen SIP's voor Small Cap Mutual Funds:probeer dit in plaats daarvan! (4) Kunnen we een beter rendement behalen door het in- en uitstappen van vergulde beleggingsfondsen te timen?

Dit is een close-up van dezelfde grafiek op een normale schaal met dagelijkse gegevens (het bovenstaande zijn maandelijkse gegevens). Merk op hoeveel de prijs is verwijderd van de gemiddelden. Het is nog steeds hoog ondanks de recente "omkering". Als we alleen de regels willen volgen die in de bovenstaande referenties worden genoemd, is het nog geen tijd om te "verkopen" voor diegenen die geïnteresseerd zijn in tactisch spel. Het hierboven genoemde eenvoudige idee voor activaspreiding is meer dan goed genoeg voor de meeste beleggers.

Het belang van hoeveel de N100 is gestegen, blijkt uit de procentuele afwijking van de Nasdaq 100 USD-prijs van het zesmaands voortschrijdend gemiddelde met de Nasdaq 100 USD-prijs (rechteras).

De afwijking was het hoogste sinds de dotcom-bubbel en is sindsdien sterk gecorrigeerd.

Nu de wereld uit de lockdown komt en het leven weer normaal wordt, zou het het beste zijn als beleggers hun verwachtingen van Amerikaanse aandelen (beide indices) afzwakken. Natuurlijk kan de index alle logica tarten en blijven stijgen of corrigeren. Niemand kan het vertellen. Daarom wordt de klus geklaard met een focus op assetallocatie met periodieke herbalancering.

Meld u aan voor een nieuwe cursus over Hoe u mensen kunt laten betalen voor uw vaardigheden! Dit bespreekt een eenvoudig raamwerk om uw bedrijf consequent te laten groeien met online zichtbaarheid! Geschikt voor passieve inkomenszoekers, eigenaren van kleine bedrijven en bloggers. Gebruik dit formulier om u aan te melden voor 60% vroegboekkorting! Je wordt bij de lancering geïnformeerd.