Op 7 maart organiseerde de Canadian Venture Capital and Private Equity Association (CVCA) een evenement voor private equity-investeerders over pre-investeringsbeoordeling van talent, het verwerven van toptalent en het managen van hoogwaardige teams. Panelleden waren experts van Kilberry Group , Korn-veerboot en RHR Canada . Het evenement werd georganiseerd door Stikeman Elliott en gepresenteerd door The Leslie Group . Dit artikel is een samenvatting van de onderwerpen die tijdens dit exclusieve evenement zijn besproken.

Pre-dealbeoordeling van het managementteam is van het grootste belang

Wanneer u op zoek bent naar een droomhuis, schakelt u een makelaar in. En net als je denkt het juiste huis nog niet gevonden te hebben, loop je ‘die ene’ binnen en heb je al snel een emotionele en psychologische connectie. Maar eerst moet u de huisinspectie uitvoeren om achter het tapijt te kijken en te ontdekken waar de tekortkomingen zijn. Grondige huisinspecties zullen u helpen een solide, objectieve beslissing te nemen voordat u koopt. Het doen van een due diligence voorafgaand aan de deal door een managementteam lijkt veel op het kopen van een huis:het is belangrijk om de emotionele en psychologische factoren weg te nemen en een professionele, objectieve analyse te krijgen voordat u de verbintenis aangaat.

Wat is de belangrijkste reden om pre-deal managementteam assessments te doen? Om te weten wie u koopt en wat u koopt, verklein het risico op onzekerheid, zet de relatie vanaf het begin goed op, begrijp immateriële activa en mogelijkheden voor waardecreatie.

Helaas zijn emoties en psychologie altijd factoren, omdat we vaak ten prooi vallen aan cognitieve vooroordelen bij het lezen van andere mensen, zonder het zelfs maar te beseffen. Of mensen adopteren het ​“halo-effect”, waarbij we positieve evaluaties uitbreiden naar andere domeinen over een persoon (d.w.z. als iemand fysiek aantrekkelijk is, wordt aangenomen dat de persoon eerder als vriendelijk en intelligent wordt gezien). De meeste PE-bedrijven doen het alleen als het gaat om het evalueren van managementteams. Maar veel bedrijven gebruiken externe beoordelingen en vinden deze beoordelingen waardevoller.

De basis leggen voor succes

De meeste bedrijven sluiten een deal met een goede strategie en een investeringsthese, en als je toegang hebt, heb je je financiële, operationele en management due diligence uitgevoerd, heb je een goed begrip van de sterke punten en lacunes van het managementteam, en je hebt een aantal sleuteltalenten toegevoegd aan cruciale rollen.

Externe objectiviteit en inzicht zijn essentieel voor het begrijpen van managementteams. Uw deal zal succesvoller zijn als iedereen de problemen vanaf het begin begrijpt en een plan heeft om ze aan te pakken. Bovendien is er niet één definitie van ‘goed’ leiderschap en zijn er veel immateriële zaken die er veel toe doen. Dat is waar experts als Kilberry, Korn Ferry en RHR Canada ingrijpen.

Het beoordelingsproces van het managementteam

Deskundige firma's die gespecialiseerd zijn in due diligence voor managementteams analyseren teams en individuen met behulp van een "hele persoon"-benadering om uiteindelijk een volledige synthese van gegevens terug naar de klant te ontwikkelen. De ​“hele persoon”-benadering is een strategie die “achter de motorkap” van een individu kruipt om hun eigenschappen zowel professioneel als persoonlijk te begrijpen - wat hen motiveert, wat hen persoonlijk boeit, enzovoort.

Bijvoorbeeld Korn Ferry kijkt naar zowel competenties en ervaringen (dwz aangeleerde vaardigheden, op de werkplek geleerd gedrag, mentaliteit, omkeringen, opdrachten die een persoon voorbereiden op toekomstige rollen) als naar eigenschappen en drijfveren (dwz neigingen, natuurlijke neigingen zoals assertief zijn, enz.).

Het voordeel van het inhuren van een professioneel beoordelingsbureau voor managementteams is niet alleen het feit dat ze statistisch betrouwbare evaluatietools gebruiken waar niet alle PE-bedrijven toegang toe hebben, maar ook dat ze eerst een ​“leiderschapsblauwdruk” creëren om een ​​duidelijk beeld te krijgen. beeld van de activiteiten van het doelbedrijf, wat de groeistrategie is en welke criteria noodzakelijk zijn om een ​​deal te laten slagen.

Wat wordt teruggegeven aan de belegger? Een synthese van gegevens om de klant inzicht te geven in zowel het team als de kenmerken van elke persoon - die allemaal worden afgemeten aan de leiderschapsblauwdruk. Daarnaast wordt inzicht gegeven in hoe de ontwikkeling van het team vooruit kan worden ondersteund en welke praktijken de klant zou moeten overwegen om te gebruiken om succes te garanderen en het groeiplan uit te voeren. De gegevenssynthese zal ook zwakke schakels en/of verborgen activa en andere inzichten in teamdynamiek aan het licht brengen.

Veelvoorkomende valkuilen en geleerde lessen voor PE-succes

Achteraf is 20/20. De groeistrategie kan heel logisch zijn, maar zonder echte planning kan het bedrijf beginnen te haperen. De meeste PE-firma's die niet investeren in een goede beoordeling van het managementteam, of die niet nadenken over hoe ze een sterke relatie met hun managementteam kunnen ontwikkelen op basis van professioneel inzicht, beseffen dit wanneer het te laat is.

Terwijl zitten en uitgelijnd worden aan de voorkant (uitlijnen op strategie) is van cruciaal belang, bovendien is het van cruciaal belang om na te denken over hoe de deal gaat de waarde van de strategie/​doel genereren. Hoe is het team afgestemd op de strategische richting? PE-bedrijven richten zich vaak op strategie en plan en de statistieken, maar er is een stuk in het midden rond het team en de bedrijfscultuur dat niet goed wordt doorgevoerd en wordt verwaarloosd.

Het belangrijkste voor beleggers die managementteams evalueren, is ervoor te zorgen dat het bestuur van hun bedrijf breed denkt over de kritische factoren die zullen helpen om hun doelen te bereiken. Het juiste talent, de juiste bedrijfscultuur en het juiste managementteam zijn cruciale overwegingen die gemaakt moeten worden. Bovendien tonen casestudies aan dat het van cruciaal belang is om problemen vroeg in het proces aan te pakken in plaats van wanneer het probleem zich voordoet en wanneer het bedrijf een probleem probeert te verhelpen.

Kijk eens naar het managementteam van het portfoliobedrijf:wat werkt en wat niet, en is het managementteam geschikt voor het beoogde doel? Kan het managementteam echt presteren en uitvoeren?

"Bedrijfssporters" zijn echt een speld in een hooiberg - daarom is het belangrijk om te ontdekken dat managementteams in een specifieke context opereren en geschikt zijn voor hun doel.

Andere tips: een verkeerde afstemming tussen managementteams en strategie zo vroeg mogelijk aanpakken. Veeg ze niet onder een wrijf, want ze zullen later etteren. Er moet ook enige druk worden uitgeoefend op senior dealpartners om te kijken naar hun eigen vaardigheden en hoe ze de managementteams waarin ze hebben geïnvesteerd ondersteunen. Wat is hun rol om hen te blijven ondersteunen? Er is een druk voor dealpartners om vloeiender te zijn in de manier waarop ze omgaan met en coachen van hun CEO's.

Het bovenstaande artikel is een samenvatting van de thema's en problemen die zijn besproken tijdens het evenement van 7 maart. Bezoekers van CVCA-evenementen hebben het voordeel te horen over meer diepgaande casestudies en PowerPoint-sprekerspresentaties te ontvangen na evenementen. Ga voor meer informatie over CVCA-evenementen naar www​.cvca​.ca

Als je een idee voor inhoud wilt indienen, wilt bijdragen aan een artikel of geïnteresseerd bent in het indienen van een opiniestuk, neem dan hier contact op met de redactie van de CVCA.