VOORLOPIGE BLIK:Q4 2019 VC &PE Canadian Market Overzicht
Canadees durfkapitaal // Q4 2019.Volgens voorlopige gegevens (de definitieve gegevens zullen naar verwachting op 11 maart worden gepubliceerd), overschreden Canadese durfkapitaalinvesteringen de CAD $1B-grens voor het derde opeenvolgende kwartaal in Q42019 met CAD $1,6B geïnvesteerd in 162 deals, wat het eindejaarstotaal op CAD $ 6,2 miljard brengt, meer dan 552 deals. Dit is het hoogste bedrag sinds de CVCA begon met het bijhouden van statistieken en is maar liefst 69% hoger dan de CAD $ 3,7 miljard die in het voorgaande jaar is geïnvesteerd.
Een recordhoogte van 29 CAD $50M+ mega-deals was goed voor 55% van de totale VC-investeringen, een stijging ten opzichte van het aandeel van 33% in 2018. Een derde van de dealflow was tussen CAD $1M - $ 5 miljoen (172 deals voor een totaal van CAD $ 408 miljoen). Megadeals buiten beschouwing gelaten, bedroeg de gemiddelde dealgrootte in 2019 CAD $ 5,3 miljoen, een stijging van 8% ten opzichte van de CAD $ 5 miljoen het voorgaande jaar. Een barometer van de kracht van de Canadese VC-markt was dat 10 van deze 29 mega-deals meer dan CAD $ 100 miljoen bedroegen en omvatten:
CAD $ 515 miljoen VC-groeifinanciering van Verafin uit St. John's van een syndicaat van investeerders, waaronder Information Venture Partners , BDC-co-investeringen,Northleaf Capital en Teralys CapitalCAD $332M serie D ronde in Clio in Vancouver door Amerikaanse investeerders
CAD $265M serie Een ronde in 1Password in Toronto door een syndicaat van Amerikaanse investeerders
VK-investeringstrends
Het was een zeer gezond jaar voor door VC gesteunde exits met 40 exits (vergeleken met 35 in 2018) met 3 beursintroducties:
Lightspeed POS Inc.'s debuut op eenhoornniveau op TMX met een marktkapitalisatie van CAD $ 1,1 miljard. Het bedrijf werd ondersteund door Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) , iNovia Capital en Teralys CapitalMilestone Pharmaceuticals Inc. ging naar de beurs op NASDAQ met een waarde van CAD $468M en werd gesteund door investeerders, waaronder BDC Healthcare Fund en Fonds de solidarité FTQLumira Ventures -steunde Edesa's RTO op NASDAQ met een marktkapitalisatie van CAD $49 miljoen
Canadese Private Equity // Q4 2019.Volgens voorlopige gegevens (de definitieve gegevens zullen naar verwachting op 11 maart worden gepubliceerd), zijn in het vierde kwartaal 2 CAD $1 miljard+ megadeals gesloten, waardoor dit het beste kwartaal is voor PE in de afgelopen vijf jaar . De sterke stijging in het laatste kwartaal verhoogde de PE-activiteit voor 2019 tot een niveau dat vergelijkbaar is met voorgaande jaren. 544 PE-deals gesloten met een totale waarde van CAD $ 19,5 miljard, 14% onder de CAD $ 22,7 miljard in 2018 en 42% hoger dan het vorige dieptepunt van CAD $ 13,8 miljard in 2016.
145 PE-groeideals waren goed voor een kwart van alle dealflow voor een totaalbedrag van CAD $ 2,6 miljard (11% van de totale dollars). Deze omvatten de volgende bekendgemaakte deals:
CAD $ 102 miljoen investering door BDC Capital Inc. , Fondaction CSN en Fonds de solidarité FTQ in de in Laval gevestigde JLD-Laguë Group, met 400 medewerkers in Montreal, Estrie, Laval, Laurentides, Saguenay en Ontario
CAD $ 95 miljoen door een Amerikaanse investeerder in het in Vancouver gevestigde PDFTron Systems Inc., een door vrouwen opgericht technologiebedrijf met 47 werknemers
CAD $91 miljoen investering door InstarAGF Asset Management en PFM Capital Inc. in het in Calgary gevestigde Steel Reef Infrastructure Corp. waar 110 mensen werken en waarvan de oprichter en uitvoerend voorzitter werd geëerd met de Saskatchewan Oilman of the Year-prijs
Voor het tweede jaar op rij overtrof de som van alle megadeals de som van alle andere deals samen:CAD $ 11,6 miljard van CAD $ 19,5 miljard in 2019 en CAD $ 14,4 miljard uit van CAD $ 22,7 miljard in 2018. De 3 CAD $1 miljard+ megadeals dit jaar omvatten:
CAD $ 5,2 miljard samenvatting van het in Montreal gevestigde Garda World Security Corp. door een Europese investeerder
CAD $5 miljard uitkoop van WestJet Airlines Ltd. uit Calgary door ONEXCAD $ 1,4 miljard overname van Autodata Solutions Inc. door een US PE-bedrijf
PE-investeringstrendsHet dollaraandeel van deals in het middensegment tussen CAD $ 100 miljoen en CAD $ 500 miljoen, meestal een goede plek voor de Canadese PE-dealstroom, steeg tot 21% (CAD $ 4,1 miljard) vergeleken met 19 % (CAD $ 4,2 miljard) in 2018. De grootste van deze bekendgemaakte deals omvatte:
CAD $445M privatisering van TMX-genoteerd Gluskin Sheff + Associates Inc. door ONEXCAD $414M buy-out door een Europese investeerder van Cobalt 27 Capital, genoteerd op TMX, en vervolgens opnieuw genoteerd op TSX Venture onder Conic Metals Capital Corp.
CAD $385M PE herkapitalisatie door Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) van Quebec Iron Ore, gevestigd in Montreal, een dochteronderneming van Champion Iron Limited, dat op de TSX-lijst staat, met activiteiten in het noorden van Quebec
De langzamere exit-markt voor Canadese PE-gesteunde bedrijven zette zich voort met slechts 44 acquisities in 2019, aanzienlijk minder dan de 83 acquisities en 4 beursintroducties in 2018. Deze omvatten:
CAD $753M acquisitie van HarbourVest -ondersteunde, in Toronto gevestigde Intelex Technologies Inc. door Industrial Scientific
CAD $425M acquisitie door Hostess Brands van Swander Pace Capital's Burlington-based Voortman Cookies Limited
$337M overname van Nova Cold Logistics uit Dartmouth van Brookfield Asset Management
Deelnemen Gegevensbijdragers
DOWNLOAD HIER HET VOORLOPIGE OVERZICHT VAN DE CANADESE MARKT VOOR Q42019
