De angst dat de Canadese VC- en PE-activiteit drastisch zou worden beïnvloed door de COVID-19-pandemie, werd in het tweede kwartaal niet volledig gerealiseerd. De overdraagbare traagheid van deal due diligence-cycli die vorig jaar zijn begonnen, verklaart dit gedeeltelijk. Gezien het achterblijvende karakter van de driemaandelijkse waardering en rapportage in deze activaklasse, kan de resterende helft van 2020 tekenen van verzwakking vertonen in het licht van deze maandenlange economische ontwrichting. De volledige analyse van de Canadese particuliere kapitaalmarkten in het tweede kwartaal van 2020 wordt op 26 augustus gepubliceerdde .

Canadees durfkapitaal

Volgens voorlopige gegevens bedroeg de investering in durfkapitaal in het tweede kwartaal net iets ten noorden van $ 1 miljard over 82 deals. Dit is een stijging van 15% in vergelijking met de $ 901 miljoen die in het vorige kwartaal is geïnvesteerd, maar een daling van 23% in vergelijking met hetzelfde kwartaal vorig jaar ($ 1,4 miljard). Dit is de achtste keer sinds 2017 dat de drempel van $ 1 miljard is overschreden, een bewijs van de aanhoudende kracht van de Canadese particuliere kapitaalmarkten. VC's namen meer defensieve posities in en schreven grotere cheques uit aan minder portefeuillebedrijven in het tweede kwartaal om onzekerheid te doorstaan; slechts 82 deals gesloten in het tweede kwartaal, wat neerkomt op een daling van 35% in vergelijking met de gemiddelde driemaandelijkse dealstroom sinds 2017 (126 deals). De YTD VC-activiteit is $ 1,9 miljard over 201 deals, lager dan de $ 2,2 miljard over 267 deals in de eerste helft van 2019.

Er waren 8 door VC gesteunde exits in het tweede kwartaal, waaronder de Canadese life sciences-eenhoorn Repare Therapeutics die zijn IPO op NASDAQ voltooide met een waarde van $ 1,5 miljard CAD.

CVCA-leden Fonds de solidarité (FTQ) , Amplitude-ondernemingen en Versant Ventures waren allemaal investeerders in Repare.

Canadese Private Equity

Volgens voorlopige gegevens werd in het tweede kwartaal $ 4 miljard geïnvesteerd in 72 PE-deals, wat 19% lager was dan $ 4,9 miljard in het eerste kwartaal, maar 31% hoger dan de $ 3 miljard in hetzelfde kwartaal vorig jaar. De 72 PE-deals die in het tweede kwartaal werden gesloten, waren minder dan de helft van het kwartaalgemiddelde sinds 2017 (155 deals). De activiteit in het tweede kwartaal werd gestimuleerd door de secundaire buy-out van $ 2,7 miljard van het in New Brunswick gevestigde Xplorenet Communications Inc. van Northleaf Capital Partners door een Amerikaanse participatiemaatschappij. Naast de vier Q1-deals tussen $ 500 miljoen en $ 1 miljard, was de dealstroom in het grotere deel van de markt ($ 500 miljoen +) goed voor 68% van de $ 8,8 miljard geïnvesteerde YTD PE-dollars. In het kleinere segment van de markt waren er dit jaar slechts 120 YTD-deals van minder dan $ 25 miljoen, wat ver onder het niveau van vorig jaar (443 deals) zal blijven als dit tempo de rest van het jaar aanhoudt.

Er waren 4 door PE gesteunde exits in het tweede kwartaal, waardoor het YTD-totaal op 10 kwam.

Deelnemende gegevensbijdragers