Canadees durfkapitaal

Na jaren van consistente investeringsgroei in alle stadia van het ecosysteem, bereikten Canadese durfkapitaalinvesteringen in 2019 indrukwekkende nieuwe hoogten met een record van CAD $ 6,2 miljard geïnvesteerd in 539 deals. Dit is 69% meer dan de CAD $ 3,7 miljard die in 2018 werd geïnvesteerd en drie keer meer dan toen de CVCA in 2013 met marktanalyse begon. Het vierde kwartaal van 2019 droeg aanzienlijk bij aan het totaal van het jaar, met CAD $ 1,6 miljard geïnvesteerd in meer dan 144 deals.

De exit-omgeving was gezond in 2019, met 40 door VC gedekte exits (hetzelfde bedrag in 2018) ter waarde van CAD $ 3 miljard, een verdrievoudiging van de waarde van 2018. Er waren drie opmerkelijke exits op de openbare markten:

• Lightspeed POS Inc. ​'s debuut op eenhoornniveau op TMX met een marktkapitalisatie van $ 1,1 miljard. Het bedrijf werd ondersteund door Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) , Inovië Hoofdstad en Teralys Capital
• Milestone Pharmaceuticals Inc. ging naar de beurs op NASDAQ met een waarde van $ 468 miljoen en werd ondersteund door investeerders, waaronder BDC Healthcare Fund, Fonds de solidarité FTQ en inovia Capital
• Lumira Ventures -ondersteunde Edesa Biotech's Reverse-Takeover (RTO) nu genoteerd op NASDAQ met een marktkapitalisatie van $ 49 miljoen

"De prestaties van durfkapitaalinvesteringen in 2019 zijn meer dan positief en een indicatie van duurzaam vertrouwen in het Canadese ecosysteem", zei Kim Furlong , Chief Executive Officer, Canadian Venture Capital and Private Equity Association . "Canadese ondernemers zijn hun bedrijven agressief blijven doen groeien en Canadese VC's helpen de Canadese innovatie vooruit."

Exclusief megadeals (CAD $ 50 miljoen +), was de gemiddelde dealgrootte in 2019 $ 5,6 miljoen, een stijging van 11% ten opzichte van $ 5 miljoen het voorgaande jaar. Een teken van de kracht van de Canadese VC-markt:tien van de 28 mega-deals waren meer dan $ 100 miljoen en omvatten vijf die meer dan $ 200 miljoen bedroegen:

• $ 515 miljoen VC-groeifinanciering van Verafin in St. John's van een syndicaat van investeerders waaronder Information Venture Partners , BDC-co-investeringen , Hoofdstad Northleaf en Teralys Capital
• $ 332 miljoen serie D-ronde in Clio in Vancouver door Amerikaanse investeerders
• $ 265 miljoen serie A-ronde in 1Password in Toronto door een syndicaat van Amerikaanse investeerders
• $227M groeifinanciering van Coveo Solutions Inc. uit Quebec City . door een syndicaat waaronder Fonds de solidarité FTQ , en OMERS Growth Equity.
• Op Montreal gebaseerde Element AI's Serie B-ronde van $ 200 miljoen van investeerders, waaronder Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) , BDC Capital Co-investeringen en Echte ondernemingen

Canadese informatie- en communicatietechnologie (ICT)-bedrijven bleven het grootste deel van de investeringen binnenhalen en ontvingen 66% (CAD $ 4,1 miljard over 308 deals) van de totale VC-dollars in 2019. Life sciences ontving een aandeel van 17% (CAD $ 1,1 miljard over 177 deals ) terwijl cleantechbedrijven een aandeel van 7% namen (CAD $ 407 miljoen over 29 deals).

Lees hier het volledige overzicht van de Canadese markt voor durfkapitaal.

Canadese Private Equity

De sluiting van Garda World Security en Westjet Airlines in het laatste kwartaal verhoogde PE-investeringen in 2019 tot een totale bekendgemaakte waarde van CAD $ 19 miljard over 526 deals, 16% minder dan de CAD $ 22,7 miljard in 2018 en 38% hoger dan het vorige dieptepunt van CAD $ 13,8 miljard in 2016.

Voor het tweede jaar op rij overtrof de som van megadeals de som van alle andere deals samen:CAD $ 11,6 miljard van CAD $ 19 miljard in 2019 en CAD $ 14,4 miljard van CAD $ 22,7 miljard in 2018. Er waren drie $ 1 miljard + mega-deals dit jaar, waaronder:

• $ 5,2 miljard samenvatting van het in Montreal gevestigde Garda World Security Corp. door een Europese investeerder
• $ 5 miljard uitkoop van WestJet Airlines Ltd. uit Calgary door ONEX
• $ 1,4 miljard overname van het in Londen gevestigde Autodata Solutions Inc. door een Amerikaans PE-bedrijf

"Private Equity blijft aan kracht winnen als een aantrekkelijke bron van financiering met toegevoegde waarde voor groeiende bedrijven op de Canadese markt", zegt Kim Furlong , Chief Executive Officer, Canadian Venture Capital and Private Equity Association . ​"Canadese PE biedt aantrekkelijke rendementen en de mogelijkheid om echt een positieve impact te maken in het hele land, aangezien investeerders en investeerders samen Canadese bedrijven laten groeien."

Er waren 111 PE-groeideals in 2019, die goed waren voor een vijfde van alle dealflow voor een totaalbedrag van $ 1,5 miljard (8% van de totale dollars). Deze omvatten de volgende bekendgemaakte deals:

• $102M investering door BDC Capital Inc ., Fondaction CSN en Fonds de solidarité FTQ in de in Laval gevestigde JLD-Laguë Group , met 400 medewerkers in Montreal, Estrie, Laval, Laurentides, Saguenay en Ontario
• $ 95 miljoen door een Amerikaanse investeerder in het in Vancouver gevestigde PDFTron Systems Inc ., een door vrouwen opgericht technologiebedrijf met 47 werknemers
• $91M investering door InstarAGF Asset Management en PFM Capital Inc. in het in Calgary gevestigde Steel Reef Infrastructure Corp. waar 110 mensen werken

24% van alle PE-investeringen in 2019 ging naar bedrijven in de industriële en productiesector, 2% hoger dan het aandeel in 2018 en 4% hoger dan het aandeel in 2017. De ICT-sector handhaafde zijn dealflow in 2019 met een aandeel van 17% in PE Investment.

Lees hier het volledige 2019 Private Equity Canadian Market-overzicht.