Foto:Stack Capital IPO Day, juni 2021. (Van links naar rechts):Jimmy Viaopoulos (CFO), Jason Meiers (CIO), Jeff Parks (CEO) &Brian Viveiros (VP, Corporate Development &Investor Relations) ).

Onze serie waarin de nieuwe leden van CVCA worden geprofileerd, gaat door — geeft inzicht in de organisaties in onze gemeenschap.

We zijn verheugd om een ​​nieuw CVCA-lid te profileren, Stack Capital .

Stack Capital is een recent opgerichte investeringsholding met een missie om de toegang tot enkele van 's werelds meest innovatieve en ontwrichtende, groeiende en late-stage particuliere bedrijven te democratiseren. Het bedrijf heeft de flexibiliteit om te investeren in particuliere bedrijven uit verschillende sectoren voordat ze openbaar worden; en de mogelijkheid om ze als beursgenoteerde bedrijven te blijven houden.

We spraken met Stack om meer te weten te komen over de unieke structuur, het Stack-team en wat ze in het verschiet hebben.

Vertel ons over Stack Capital, zijn geschiedenis, rol en visie

Stack Capital Group Inc. ("Stack Capital") (TSX:STCK), gevestigd in Toronto, heeft in juni 2021 met succes haar beursgang afgerond, waarmee CAD $ 110 miljoen is opgehaald, en haar kernmissie is om de toegang tot enkele van 's werelds meest innovatieve en ontwrichtende groei en particuliere ondernemingen in een laat stadium. Dankzij zijn structuur als beursgenoteerde onderneming heeft Stack Capital de traditionele barrières voor toegang tot de private equity-activaklasse geëlimineerd, waardoor dit marktsegment beschikbaar is voor alle beleggers en hen een waardevolle vorm van liquiditeit verschaft.

Historisch gezien was de mogelijkheid om deel te nemen in de beleggingscategorie private equity beperkt tot institutionele en geaccrediteerde beleggers. De harde realiteit is dat accreditatieregels ongeveer 95% van het investerende publiek elimineren; Ondertussen worstelen zelfs degenen die wel in aanmerking komen om te investeren, om toegang te krijgen tot particuliere bedrijven van wereldklasse en moeten ze omgaan met het risico om vast te zitten in een private equity-investering zonder mogelijkheid om eruit te stappen.

Simpel gezegd, de meeste investeerders kwalificeren niet als geaccrediteerd, hebben geen grote hoeveelheden kapitaal om in te zetten en kunnen het zich niet veroorloven om voor onbepaalde tijd vast te zitten aan een investering. Dat mag echter niet betekenen dat ze niet kunnen deelnemen aan dit aantrekkelijke marktsegment - Stack Capital is hier om de status-quo te veranderen, de private equity-activaklasse inclusiever te maken, beleggers in staat te stellen de diversificatie van de portefeuille te verbeteren en hen in staat te stellen beter te bouwen portefeuilles.

Elke belegger, ongeacht grootte of vermogen, kan aandelen van Stack Capital bezitten en, bij uitbreiding, toegang krijgen tot een gediversifieerde portefeuille van groei- en late-stage particuliere bedrijven. Bovendien hebben beleggers de flexibiliteit om aandelen van Stack Capital aan te houden voor elk type account, inclusief RRSP's, RRIF's, RESP's, TFSA's en niet-geregistreerde. Met betrekking tot liquiditeit kunnen beleggers aandelen van Stack Capital kopen of verkopen op de open markt, wat in tegenstelling tot de meeste andere private equity-investeringen is, waar ze voor een langere periode vastzitten of beperkt zijn in het moment waarop een positie kan worden gekocht of verkocht.

Hoe is het managementteam van Stack Capital bij elkaar gekomen? Wat deed ieder van jullie vooraf?

Jeff Parks (CEO) is de belangrijkste schakel binnen het managementteam van Stack Capital en was verantwoordelijk voor het samenbrengen van de groep. Zowel Jeff als Brian Viveiros (VP, Corporate Development &IR) hebben het afgelopen decennium met elkaar samengewerkt bij een hedgefondsmanager in Toronto, waar Jeff een PM was, die samen drie Noord-Amerikaanse mandaten leidde, terwijl Brian betrokken was bij verkoop- en marketinginitiatieven in heel Canada. Jason Meiers (CIO) heeft de afgelopen twintig jaar bij TD Securities gewerkt, waar hij Managing Director was en namens de bank interne investeringsmandaten uitvoerde. In de afgelopen jaren heeft Jason een sterke relatie met Jeff opgebouwd, waarbij hij vaak hand in hand werkte aan verschillende investeringsideeën, ondanks dat hij aan weerszijden van de straat stond. Jimmy Vaiopoulos (CFO) is een goede vriend van Jeff, en beiden hebben samen de Ivey business school gevolgd. Voorafgaand aan Stack Capital was Jimmy de CFO en interim-CEO van Hut 8 Mining, een bitcoin-mijnbedrijf dat genoteerd staat op de TSX.

Het idee om een ​​innovatieve investeringsoplossing op de markt te kunnen brengen, die de toegang tot de private equity-activaklasse democratiseert in het voordeel van alle investeerders, was zonder twijfel buitengewoon aantrekkelijk voor elk lid van het managementteam.

Hoe zijn de eerste maanden van ons bestaan ​​geweest? Welke spannende ontwikkelingen kun je delen?

In de afgelopen weken heeft Stack Capital drie investeringen aangekondigd die de eerste reeks aantrekkelijke portfoliobedrijven vormen. De eerste was Varo Bank , de enige fintech met een eigen Amerikaans bankcharter die opereert zonder fysieke vestigingen (die de servicekosten verlagen) en een breed scala aan producten aanbiedt, waaronder leningen, aan haar klanten. De tweede was Bolt Financial , een wereldleider in het One-Click-afrekenproces dat duizenden online retailers verbindt met miljoenen shoppers in een verenigd netwerk, waardoor het online koopproces voor beide wordt vereenvoudigd. Met meer dan tien miljoen geregistreerde klantaccounts lijkt het bedrijf op een keerpunt te staan ​​voor toekomstige groei. De meest recente portfolio-investering betreft een indirecte investering in SpaceX , dat aandeelhouders toegang biedt tot 's werelds grootste particuliere lucht- en ruimtevaartfabrikant, ruimtetransportdiensten en satellietcommunicatiebedrijf - en een duidelijke leider in de opkomende "ruimte-economie". Stack Capital is zeer optimistisch over de vooruitzichten voor zijn satellietcommunicatieactiviteiten in de komende jaren en gelooft dat de beslissing om een ​​satellietconstellatie te bouwen zal resulteren in een grote hoeveelheid vrije cashflow voor aandeelhouders.

Over het algemeen is Stack Capital aangenaam verrast door het niveau van de dealflow gedurende de eerste paar maanden van zijn bestaan ​​en in het bijzonder door de primaire transacties waartoe het toegang heeft gekregen. Primaire transacties zijn het geprefereerde investeringsvehikel voor Stack Capital, omdat ze toegang geven tot bedrijfsfinanciën en datarooms. ​‘Kooprecht’ is een belangrijk onderdeel van de algemene investeringsbenadering die bij Stack Capital wordt gebruikt en is van cruciaal belang om te begrijpen hoe een potentieel bedrijf waarin wordt geïnvesteerd wordt gewaardeerd ten opzichte van zowel particuliere als openbare bedrijven. Het vermogen van Stack Capital om zijn fundamentele analyse en due diligence-proces toe te passen op elk bedrijf waarin wordt geïnvesteerd, zal naar verwachting op de lange termijn leiden tot betere investeringsresultaten voor zijn aandeelhouders.

In de toekomst zal Stack Capital blijven zoeken naar en investeren in zeer gewilde, groei- en pre-IPO-bedrijven in een laat stadium; dienen als een totaaloplossing voor alle beleggers die blootstelling willen krijgen aan deze aantrekkelijke activaklasse. U kunt meer te weten komen over Stack Capital en zijn portfolio door de website hier te bezoeken.