Met betaaldagleningen kunnen klanten die geld nodig hebben een tijdelijke lening met een hoge rente krijgen. Op verzoek van de klant kunnen deze bedrijven ook achterstallige leningen consolideren of verlengen - nogmaals, tegen een hoge vergoeding. De staatswet, in Kentucky en elders, stelt regels vast voor betaaldagleningen, inclusief limieten voor servicekosten, leningvoorwaarden en de juridische opties die beschikbaar zijn voor de geldschieter als de lener in gebreke blijft.
Met een betaalrekening en geverifieerde werkgelegenheid kan een lener een betaaldagleningwinkel gebruiken om een dure lening af te sluiten, die gewoonlijk op de volgende betaaldag van de lener vervalt. De winkel houdt tot die datum een gepostdateerde cheque vast, of debiteert automatisch het volledige bedrag van de lening plus de servicekosten van de bankrekening van de lener. Kentucky staat betaaldagleningen toe, maar beperkt de looptijd van elke lening tot 60 dagen, en de servicekosten worden in rekening gebracht tot $ 15 per $ 100 geleend over een termijn van 14 dagen. Bovendien mag een enkele lener niet meer dan $ 500 aan persoonlijke leningen tegelijk afsluiten.
Payday-leners hebben vaak geen geld om deze leningen terug te betalen wanneer ze vervallen. In het geval van een teruggestuurde cheque, staat Kentucky de geldschieter toe om een niet-voldoende geldbedrag in rekening te brengen. De staatswet staat echter niet toe dat geldschieters kredietnemers vervolgen voor rekening-courantkredieten of voor diefstal. Bovendien mogen kredietverstrekkers geen advocaatkosten in rekening brengen, tenzij ze een rechtszaak aanspannen en dergelijke vergoedingen eisen als onderdeel van een vonnis. De staatswet verbiedt ook misleidende of valse verklaringen over de gevolgen van rood staan of wanbetaling, zoals de mogelijkheid van een gevangenisstraf.
Een persoonlijke lening is een schriftelijk contract dat afdwingbaar is door de staatswet. Als een lener in gebreke blijft, heeft een geldschieter het recht om te proberen een schuld te innen, maar is hij onderworpen aan de Fair Incasso Practices Act. Deze federale wet legt beperkingen op aan collecties, inclusief het tijdstip waarop een verzamelaar mag bellen, en een verbod op intimidatie, verkeerde voorstelling van zaken of de dreiging van strafrechtelijke vervolging. Betaaldagkredietverstrekkers kunnen hun rekeningen toewijzen aan incassobureaus, maar deze bureaus zijn aan dezelfde richtlijnen gebonden.
Betaaldaggeldschieters hebben een verjaringstermijn van 15 jaar op hun contracten in Kentucky. Dit betekent dat ze vanaf de datum van het verzuim 15 jaar de tijd hebben om een rechtszaak aan te spannen bij de burgerlijke rechtbank. Als er meer dan 15 jaar zijn verstreken, zou de verweerder in de rechtszaak een antwoord en verdediging op de vordering moeten indienen om een rechtbank deze te laten afwijzen. Als een geldschieter een vonnis tegen de lener wint, heeft hij het recht om het vonnis uit te voeren door middel van beslaglegging op lonen, pandrechten op eigendom of een heffing op een bankrekening.