Jumbo-depositocertificaten worden meestal gedefinieerd als cd's met een saldo van meer dan $ 100.000. Sommige banken beschrijven cd's met een saldo van meer dan $ 1 miljoen echter alleen als jumbo-cd's. De tarieven die op jumbo-cd's worden betaald, zijn vaak hoger dan de tarieven die beschikbaar zijn op cd's met een kleiner saldo.
Wanneer u een depositocertificaat koopt, ondertekent u een termijndepositocontract en stemt u ermee in om uw geld voor een bepaalde periode bij de bank of kredietvereniging te laten staan. In ruil daarvoor stemt de financiële instelling die de CD uitgeeft ermee in u een vaste rente te betalen. Uw CD vervalt aan het einde van het contract en op dat moment kunt u opnames of toevoegingen doen gedurende een respijtperiode van 7 tot 10 dagen. Wanneer de respijtperiode afloopt, wordt het resterende bedrag overgedragen naar een nieuwe CD-termijn.
Banken gebruiken geld op cd's om leningen te financieren. Banken met grote depositobases kunnen meer leningen financieren, en daarom bieden banken hoge rentetarieven op jumbo-cd's om meer depositogeld aan te trekken. Banken financieren echter ook leningen met geld dat is geleend van de Federal Reserve. Als de rente laag is, kunnen banken goedkoop geld lenen van de reserve en zijn ze niet afhankelijk van cd-geld om leningen te financieren. Bijgevolg bieden banken alleen goede tarieven op jumbo-cd's als de federale leentarieven hoog zijn.
De Federal Deposit Insurance Corporation verzekert fondsen op bankdeposito's tot $ 250.000 per persoon per bank. Fondsen die bij kredietverenigingen worden aangehouden, zijn op hetzelfde niveau verzekerd door de National Credit Union Administration. Vóór 2008 verzekerde de FDIC alleen deposito's tot $ 100.000, wat betekende dat inkomsten op jumbo-cd's niet beschermd waren. Daarom stelden jumbo-cd-houders zich in het verleden bloot aan enig risico bij het nastreven van een hoger rendement.
Sommige jumbo-cd's hebben de vorm van brokerage-cd's. Dit zijn cd's die banken verkopen aan beleggingsondernemingen. CD's op effectenrekeningen worden, in tegenstelling tot andere effecten, beschermd door FDIC-dekking. Jumbo brokerage-cd's hebben doorgaans een looptijd van slechts 6 maanden en zijn niet-verlengbaar, wat betekent dat u uw geld terugkrijgt wanneer de cd-termijn afloopt. Sommige jumbo brokerage-cd's zijn ook opvraagbaar, wat betekent dat de uitgevende bank de cd kan annuleren en u een premie kan teruggeven voordat de cd-termijn afloopt.