Er zijn veel inputs in een resultatenrekening. Sommige accounts zijn wat er daadwerkelijk is gebeurd, zoals verkopen. Andere accounts worden verondersteld overeen te komen met de verkoop vanwege het matchingsprincipe in de boekhouding. U probeert de kosten te berekenen die in elke verkoop zijn gestoken. In deze rekeningen zijn ook reserves opgenomen. Hoewel ze boekhoudkundig voordelig zijn, zijn ze ook gevaarlijk omdat het management veel speelruimte heeft bij het berekenen van reserves.

Reserves

Reserves zijn erg belangrijk in de boekhouding. Het zijn de projecties van een bedrijf voor contante uitgaven die na een verkoop zullen worden gemaakt. Als een bedrijf bijvoorbeeld garantie verkoopt bij zijn televisies, dan schat het bedrijf hoeveel van deze televisies defecten zullen hebben die ze moeten oplossen. Die schatting is de garantiereserve en wordt ten laste genomen gedurende het jaar dat de televisies werden verkocht. Omdat uitgaven van het inkomen worden afgetrokken, verlagen de reserves het inkomen en de winst van een bedrijf.

Noodzakelijk kwaad

Reserves zijn een noodzakelijk kwaad. Een bedrijf zal doorgaans geen volledig cash bedrijf zijn, waarbij alle in- en uitstroom van contanten plaatsvindt tijdens een transactie. Er zijn andere reserves, zoals kosten voor oninbaarheid, die het management ook moet schatten. Deze alomvattende aanpak geeft beleggers een duidelijker beeld van hoe het tijdsbestek dat wordt verantwoord voor het bedrijf is verlopen.

Nadeel

Het management heeft een aanzienlijke discretie over hoe ze de reserves kunnen behandelen, waardoor het management de schattingen van de reserves in zijn voordeel kan manipuleren. Als een bedrijf bijvoorbeeld inkomsten gaat rapporteren en de inkomsten zullen een beetje achterblijven bij wat analisten verwachten, kan het bedrijf zijn reserve voor het kwartaal wat lager instellen om zijn rapportage-inkomsten op te krikken. Als de inkomsten erg hoog zijn, kan een bedrijf zijn reserves verhogen om een ​​vangnet te hebben voor toekomstige kwartalen voor het geval de inkomsten niet zo sterk zijn.

Analyse

Er is een manier om te zien wat het management doet. Hoewel het geen erg populaire manier is om aandelen te onderzoeken, is het erg belangrijk om door SEC-deponeringen zoals 10-Ks en 10-Qs te bladeren. In deze documenten kunt u zien wat bedrijven in hun reserves schatten. Als een getal te hoog is, kun je gemakkelijk zien wat het management aan het doen is. Als u een patroon opmerkt dat de reserves constant hoog zijn, of ver boven het sectorgemiddelde, kan dit een teken zijn dat het management te weinig inkomsten rapporteert en een mogelijkheid biedt om de aandelen te kopen. Uiteindelijk moeten deze reserves worden vrijgegeven.