Door naar de financiële overzichten van een bedrijf te kijken, krijgen beleggers een indicatie van hoe het bedrijf presteert en waar het staat in vergelijking met zijn concurrenten. Het is misschien wel de beste keuze om in de directiekamer, het magazijn of de fabriek te zitten. De resultatenrekening laat beleggers zien hoeveel het bedrijf in een bepaalde periode heeft verdiend. De winst- en verliesrekening van een onderneming geeft op zichzelf echter niet het volledige beeld. Bovendien kunnen bedrijven inkomsten manipuleren.

Resultatenrekening

De winst-en-verliesrekening, of winst-en-verliesrekening, toont de nettowinst van een bedrijf, rekening houdend met inkomsten minus kosten. Succesvolle bedrijven behalen consistent bovengemiddelde inkomsten, of in ieder geval vaak genoeg om beleggers tevreden te houden. De resultatenrekening vertelt echter slechts een deel van het verhaal van wat er met het bedrijf aan de hand is. Om een ​​volledig beeld te krijgen, moet een belegger andere financiële overzichten bekijken, zoals de balans, het kasstroomoverzicht, het overzicht van ingehouden winsten en bedrijfsmemo's en voetnoten.

Inkomsten manipuleren

Een beursgenoteerd bedrijf heeft een prikkel om sterke winsten te boeken. Een hoger inkomen betekent meestal een hogere aandelenkoers. In sommige gevallen kan het management zich onder druk gezet voelen om het bedrijf gezonder te laten lijken dan het is. Een bedrijf kan bijvoorbeeld de verkoop stimuleren door de verkoop eerder te herkennen dan acceptabel is. In een ander voorbeeld kan een bedrijf zijn activa langer afschrijven, waardoor lagere afschrijvingskosten (een niet-kaspost) worden geboekt om de kostenbasis te verlagen. Een bedrijf heeft veel manieren waarop het zijn inkomsten kan opdrijven, waardoor investeerders worden gedwongen financiële detectives te worden. Financiële analisten moeten voortdurend aanpassingen doorvoeren om de inkomsten van een bedrijf te "normaliseren". Bedrijven rapporteren hun financiële resultaten zoals vereist door de Securities and Exchange Commission (SEC), maar beleggers weten niet wat de resultatenrekening van een bedrijf in de tussentijd onthult.

Financiële ratio's

Financiële analyse is het proces waarbij de financiële overzichten van een bedrijf worden gebruikt om de operationele efficiëntie te bepalen. Door simpelweg de resultatenrekening te gebruiken, krijgt u geen inzicht in de andere relaties die bestaan ​​tussen de inkomenscomponenten van een bedrijf en andere aspecten van het bedrijf. Financiële ratio-analyse maakt gebruik van verschillende delen van de resultatenrekening, de balans en het kasstroomoverzicht om de prestaties te beoordelen. De operationele marge - dat is het bedrijfsresultaat gedeeld door de omzet - gebruikt bijvoorbeeld alleen de resultatenrekening. De omloopsnelheid van de voorraad maakt echter gebruik van zowel de resultatenrekening als de balans (kosten van verkochte goederen gedeeld door de gemiddelde voorraad).

Peer Review en vergelijking

U mag de winst- en verliesrekening van een bedrijf nooit slechts één keer bekijken. In plaats daarvan moet u de resultatenrekeningen in de loop van de tijd vergelijken om ongebruikelijke trends te detecteren, zoals pieken in verschillende regelitems die in de resultatenrekening verschijnen. U moet de financiële prestaties van een bedrijf vergelijken met die van zijn concurrenten. U kunt financiële ratio's vergelijken met die van een vergelijkbare groep om te beoordelen of het bedrijf op gelijke voet, boven of onder de concurrentie presteert. Op deze manier kunt u een beter geïnformeerde beslissing nemen om al dan niet in het bedrijf te investeren.